投行員工“行賄”入獄:245萬好處費(fèi)帶來判三緩四
財務(wù)顧問費(fèi)用這一行業(yè)潛規(guī)則,幾乎存在于所有的金融機(jī)構(gòu)中,且運(yùn)行多年而不止。而證券公司投行業(yè)務(wù)中,此項(xiàng)開支,更是項(xiàng)目承攬中的重要環(huán)節(jié)。游走在“財務(wù)顧問費(fèi)”和“好處費(fèi)”之間,稍有不慎便會鋃鐺入獄。
近期,中國裁判文書網(wǎng)公布多份券商員工通過“好處費(fèi)”的形式獲取承攬項(xiàng)目的判例。通過簽署獨(dú)立財務(wù)顧問協(xié)議的名義,向資源方輸送利益或私自套取費(fèi)用,成為數(shù)位投行員工行賄罪/職務(wù)侵占罪的主要犯罪方式。
早在2014年,債市反腐曾掀起一輪核查風(fēng)暴之時,監(jiān)管部門嚴(yán)查一級市場承攬協(xié)議中的顧問費(fèi),即可能存在的權(quán)力尋租問題。而在風(fēng)暴之后,雖然全行業(yè)都有所收斂,第三方財務(wù)顧問費(fèi)用亂象并未仍得到根治。
245萬好處費(fèi),換來三年徒刑
日前,中國裁判文書網(wǎng)公布王某權(quán)行賄一審刑事判決書(【2018】黔0325刑初141號),透露出公司上市承銷中財務(wù)顧問費(fèi)用亂象。
判決書顯示,王某權(quán)出事之前系國信證券(13.79 -1.92%,診股)員工,2008年年初,在得知盤江股份(6.20 +4.20%,診股)需要整體上市的消息后,找到時任盤江股份的總經(jīng)理王某,許諾“如能承攬到盤江集團(tuán)的整體上市業(yè)務(wù),事后會對其表示感謝”。王某表示會盡力幫忙,并讓王某權(quán)提前介入盤江股份上市業(yè)務(wù)。同年9月,盤江股份與國信證券簽訂了3500萬元的獨(dú)立財務(wù)顧問協(xié)議。
在承做盤江股份整體上市獨(dú)立財務(wù)業(yè)務(wù)過程中,王某權(quán)以“不規(guī)范的費(fèi)用需處理且不能體現(xiàn)在國信證券的賬務(wù)上”為由,從3500萬元的獨(dú)立財務(wù)顧問費(fèi)用中拿出500萬元做項(xiàng)目經(jīng)費(fèi),由盤江股份打給第三方公司后轉(zhuǎn)至王某權(quán)個人賬戶。國信證券因此與盤江股份簽訂補(bǔ)充協(xié)議,將金額重新確定為3000萬元。第三方公司在收取10%的手續(xù)費(fèi)后,將剩余450萬元分批多次轉(zhuǎn)給王某權(quán)。
此后,王某權(quán)將245萬元分批送給王某,作為對其的感謝。在盤江股份上市項(xiàng)目中,王某權(quán)作為項(xiàng)目承攬人,獲得效益工資200.79萬元,項(xiàng)目現(xiàn)場負(fù)責(zé)人曾某則獲得效益工資121.71萬元。
而據(jù)時任國信證券投行事業(yè)部副總裁兼投行一部總經(jīng)理證言,盤江股份重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目是王某權(quán)通過個人業(yè)務(wù)關(guān)系拉來的項(xiàng)目,公司的慣例是誰拉來誰負(fù)責(zé)。王某權(quán)補(bǔ)簽3000萬元的補(bǔ)充協(xié)議,理由是盤江股份要減少合同金額。至于原因他也沒有問,因?yàn)檫@種情況在公司其他項(xiàng)目中也會出現(xiàn)。
王某權(quán)稱,行賄245萬元屬實(shí),但送錢給王某的事只有他和曾某知道,公司和投行部領(lǐng)導(dǎo)均不知情。自己承諾的是“將提成的一半送給他”,故送的錢不是他個人的,自己的行為應(yīng)代表單位。辯護(hù)人辯護(hù)稱,王某權(quán)的行為應(yīng)屬職務(wù)行為,該案應(yīng)被認(rèn)定為單位犯罪。不過,對此辯護(hù)意見,法院未予采納。
由于盤江集團(tuán)系國有控股公司,王某屬于國家工作人員。而在2016年11月,盤江股份曾發(fā)布公告稱,公司接到控股股東貴州盤江投資控股(集團(tuán))有限公司紀(jì)委通知,公司董事王某涉嫌嚴(yán)重違紀(jì),目前正接受組織調(diào)查。
一審法院認(rèn)為,王某權(quán)為謀取不正當(dāng)利益,向國家工作人員行賄245萬元,構(gòu)成行賄罪。結(jié)合犯罪事實(shí)、量刑情節(jié)等內(nèi)容,判處有期徒刑三年,緩刑四年。
激烈角逐下投行承攬頻頻踩線
就近期裁判文書來看,通過“好處費(fèi)”的形式獲取承攬項(xiàng)目的判例并非孤例。
3月4日,中國裁判文書網(wǎng)上公布一起2017舊案,某券商投行機(jī)構(gòu)融資部員工為排除其他券商競爭,承攬某公司債發(fā)行項(xiàng)目,向該公司財務(wù)總監(jiān)吳某行賄300萬元。該員工同樣被認(rèn)定為犯行賄罪,被判處有期徒刑5年,并處罰金48萬元。
在該項(xiàng)目中,同樣涉及第三方公司的存在。吳某在證言中稱,在公司債發(fā)行成功之前,吳某和劉某談過幾次。劉某經(jīng)過測算,這筆業(yè)務(wù)中可以給300萬元的好處費(fèi),另外還商定以現(xiàn)金結(jié)算,但是要經(jīng)過第三方公司轉(zhuǎn)一下。
該證券法律合規(guī)部總經(jīng)理姜某在證言中表示,在業(yè)務(wù)承攬過程中,為了能夠增強(qiáng)業(yè)務(wù)承攬的競爭優(yōu)勢,該證券近幾年一直有這樣的政策,就是給予能夠幫助公司獲得承攬業(yè)務(wù)的第三方一定的費(fèi)用。為了防范風(fēng)險,該公司在2015年6月出臺了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范第三方中介機(jī)構(gòu)合作相關(guān)事項(xiàng)的通知》,通知對費(fèi)用的支付對象、對象資質(zhì)、提供服務(wù)的內(nèi)容、反商業(yè)賄賂、關(guān)聯(lián)關(guān)系等方面都作了進(jìn)一步嚴(yán)格的規(guī)定。
而除了行賄罪以外,職務(wù)侵占也是投行、固收員工易于踩線的領(lǐng)域。
2015年底,某券商副總裁王某利用其職務(wù)地位及負(fù)責(zé)債券發(fā)行工作的職務(wù)之便,虛構(gòu)某第三方公司在債券承銷過程中提供幫助,由證券公司與第三方公司簽訂財務(wù)顧問協(xié)議,騙取財務(wù)顧問費(fèi)用。
數(shù)年間,通過這種方式,王某合計騙取財務(wù)顧問費(fèi)用830萬元?;诖耍跄骋蚍嘎殑?wù)侵占罪,被判處有期徒刑六年,沒收個人財產(chǎn)200萬元,并依法追繳第三方公司830萬元的違法所得。
早在2014年,債市反腐曾掀起一輪核查風(fēng)暴。監(jiān)管部門嚴(yán)查一級市場承攬協(xié)議中的顧問費(fèi),即可能存在的權(quán)力尋租問題。彼時,多家券商固定收益部負(fù)責(zé)人被查,債券發(fā)行和交易中存在的利益輸送等違法違規(guī)問題引起高度關(guān)注。不過,在風(fēng)暴之后,第三方財務(wù)顧問費(fèi)用的問題仍沒有得到根治。
中小券商面臨巨大壓力
在黑和白之前,是深淺不一的灰色。對于財務(wù)顧問費(fèi)用這一行業(yè)潛規(guī)則來說,已運(yùn)行多年而不止,成為投行股權(quán)項(xiàng)目、債券項(xiàng)目承攬中的重要一環(huán)。由于項(xiàng)目來源往往需要第三方機(jī)構(gòu)或個人介紹,給介紹人的“返點(diǎn)”、“返傭”或“回扣”,大多以財務(wù)顧問費(fèi)的形式呈現(xiàn)。
“財務(wù)顧問費(fèi)用基本上每個項(xiàng)目都會有,我們在審協(xié)議的時候也只會問是否經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)確認(rèn),對于內(nèi)容所列的財務(wù)顧問‘必要性’等內(nèi)容并不會多做關(guān)注,畢竟不可能因?yàn)檫@個卡掉項(xiàng)目,不然業(yè)務(wù)部門也會過來找麻煩。”北京某小型券商合規(guī)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向券商中國記者介紹財務(wù)顧問費(fèi)這一“行業(yè)慣例”。
據(jù)這位合規(guī)負(fù)責(zé)人介紹,投行項(xiàng)目承攬中的這類費(fèi)用比例,現(xiàn)在的行情基本是從承銷費(fèi)用中留出20%-30%的預(yù)算,“舍不得這幾十萬幾百萬,就拿不到大頭的幾千萬,這個賬大家都明白。”
該負(fù)責(zé)人稱,從監(jiān)管制度及公司規(guī)章層面,對于財務(wù)顧問費(fèi)用的管理都比較嚴(yán)格。幾年前公司還曾經(jīng)發(fā)文規(guī)范業(yè)務(wù)部門支付財務(wù)顧問費(fèi)的行為,但業(yè)務(wù)規(guī)模隨即出現(xiàn)大幅下滑,此后再未見過有所動作。至于財務(wù)顧問協(xié)議,從合同審查的角度來說,從來沒有否過一起。
據(jù)介紹,抽取財務(wù)顧問費(fèi)這一現(xiàn)象在中小券商中更為嚴(yán)重,因其在承攬市場上競爭能力相對較弱。大型券商比拼品牌、專業(yè)、資源稟賦等實(shí)力,中小券商就只能打起“價格戰(zhàn)”。有的是項(xiàng)目人員主動降價,有的是公司方面壓價,更有領(lǐng)導(dǎo)直接要返點(diǎn)要回扣,不太規(guī)范的費(fèi)用就只能通過第三方公司走賬。
事實(shí)上,即使監(jiān)管有所要求,但暗地里與公司實(shí)行“各自分賬”的業(yè)務(wù)部門仍為數(shù)不少,在扣除了高額的財務(wù)顧問費(fèi)用之外,部門盈利可能所剩無幾。
此外,財務(wù)顧問費(fèi)用往往成為個人避稅的工具。“對外付款都是公對公走賬,錢款打出去了,后續(xù)收款公司再通過什么渠道支付給誰,與我們公司無關(guān)。”而對于與公司“分賬”的業(yè)務(wù)部門團(tuán)隊(duì)來說,虛增一部分財務(wù)顧問費(fèi)用再以各種方式轉(zhuǎn)回部門負(fù)責(zé)人口袋中,也是避免被征收高額個人所得稅的好方法。
雖然是灰色地帶,但稍不小心也容易越過雷池。由于涉及費(fèi)用較高,且項(xiàng)目負(fù)責(zé)人具有高度的職務(wù)便利,常在河邊走,距離“行賄罪”、“職務(wù)侵占罪”并不遙遠(yuǎn)。
TIPs:
行賄罪:為謀取不正當(dāng)利益,給予國家工作人員以財物的,是行賄罪。在經(jīng)往來中,違反國家規(guī)定,給予國家工作人員以財物,數(shù)額較大的,或者違反國家規(guī)定,給予國家工作人員以各種名義的回扣、手續(xù)費(fèi)的,以行賄論處。對犯行賄罪的,處五年以下有期徒刑或者拘役,并處罰金。
為謀取不正當(dāng)利益,向國家工作人員的近親屬或者其他與該國家工作人員關(guān)系密切的人,或者向離職的國家工作人員或者其近親屬以及其他與其關(guān)系密切的人行賄的,處三年以下有期徒刑或者拘役,并處罰金。向國家工作人員介紹賄賂,情節(jié)嚴(yán)重的,處三年以下有期徒刑或者拘役,并處罰金。
職務(wù)侵占罪:公司、企業(yè)或者其他單位的人員,利用職務(wù)上的便利,將本單位財物非法占為己有,數(shù)額較大的,處五年以下有期徒刑或者拘役;數(shù)額巨大的,處五年以上有期徒刑,可以并處沒收財產(chǎn)。
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