眼下爆雷的不只有網(wǎng)貸(P2P)，還有最近密集發(fā)布的多家農(nóng)商行的2017年年報。

繼貴陽農(nóng)商行、山東鄒平農(nóng)商行之后，又一家不良高企的農(nóng)商行出現(xiàn)了——河南修武農(nóng)商行，其2017年不良貸款率為20.74%，資本充足率跌到了-0.75%，撥備覆蓋率僅43.44%。

河南修武農(nóng)商行核心業(yè)務指標著實令人吃驚。但不少受訪業(yè)內(nèi)人士指出，不能將個案簡單與農(nóng)商行大面積潰敗劃等號，這是在本輪監(jiān)管強化之后，原有存量隱藏的風險暴露，并不是突然新增的風險。

凈利潤劇降約93%

貴陽農(nóng)商行2017年末的不良率高達19.54%。但是，比該行不良率還高的銀行出現(xiàn)了，也是一家農(nóng)商行，不良率20.74%。

脫胎于河南修武農(nóng)信社的修武農(nóng)商行，截至2017年末，總資產(chǎn)69.87億元，各項存款余額49.76億元，各項貸款約31.54億元。

值得一提的是，這家銀行2017年實現(xiàn)營業(yè)收入1.5億元，同比增長9.5%;但凈利潤300萬元，同比劇降92.86%;資本充足率從2016年末的12.92%下降至2017年末的-0.75%，撥備覆蓋率從191.06%下降至43.44%。

按照監(jiān)管要求，農(nóng)商行的資本充足率不得低于10.5%，不良貸款率不應高于5%。撥備覆蓋率方面，今年2月，原銀監(jiān)會下發(fā)《關于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求的通知》，撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%～150%，即最低要求為120%。

這意味著，河南修武農(nóng)商行的資本充足率、不良貸款率和撥備覆蓋率全部偏離合理范圍。

除了貴陽農(nóng)商行和河南修武農(nóng)商行，山東也有2家農(nóng)商行被曝不良率高企。

7月10日，評級機構將山東鄒平農(nóng)商行主體評級下調(diào)至A+，評級展望為負面。理由是：跟蹤期內(nèi)區(qū)域信用風險持續(xù)暴露，鄒平農(nóng)商行不良貸款大幅攀升，撥備覆蓋率低于監(jiān)管要求，資產(chǎn)質(zhì)量明顯下行等。

截至2017年末，鄒平農(nóng)商行不良貸款率為9.28%，相比2016年末上升6.85個百分點;撥備覆蓋率由215.30%下降至59.28%;資本充足率從2016年末的11.73%下降至7.12%。

山東壽光農(nóng)商行的2017年年報則被該行聘請的審計機構出具了保留意見。會計師事務所認為，壽光農(nóng)商行若按照會計政策計提相關減值準備，2017年度凈利潤將減少7.53億元，而該行2017年凈利潤僅為6569.98萬元。這意味著，如果按照規(guī)定的會計政策計提發(fā)放貸款和墊款損失準備及抵債資產(chǎn)減值準備，壽光農(nóng)商行將大幅虧損6.87億元。

存量貸款風險浮上賬面

業(yè)內(nèi)人士認為，近期農(nóng)商行不良風險集中暴露，與當下推進存量風險暴露、不良貸款確認趨嚴的監(jiān)管環(huán)境分不開，后續(xù)不排除一些小型區(qū)域性銀行的問題資產(chǎn)將繼續(xù)大幅暴露的可能。

證券時報記者注意到，除了7月曝出的貴陽農(nóng)商行和鄒平農(nóng)商行評級遭遇下調(diào)，此前還有吉林蛟河農(nóng)商行、丹東銀行和山東廣饒農(nóng)商行因不良率上升而評級下調(diào)。

“這些銀行暴露的風險總體還是存量隱藏的風險，由于監(jiān)管強化，要求貸款分類和真實反映，因此存量風險浮現(xiàn)到賬面上，是個別現(xiàn)象，不能夸大為農(nóng)商行整個群體面臨的問題。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛接受證券時報記者采訪時表示。

監(jiān)管層面，今年1月5日，原銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行大額風險暴露管理辦法(征求意見稿)》，3月30日，銀保監(jiān)會農(nóng)村金融部發(fā)布了《關于進一步加強農(nóng)村中小金融機構大額風險監(jiān)測和防控的通知》，將之前意見稿監(jiān)管要求開始落實到農(nóng)村中小銀行。

中信建投銀行分析師楊榮表示，將意見稿監(jiān)管要求率先落地農(nóng)商行，推斷銀保監(jiān)會認為農(nóng)村中小銀行這塊業(yè)務風險相對較高，從而從資本的角度對其單一客戶風險敞口展開監(jiān)管，約束力較強。

“農(nóng)商行大多是農(nóng)信社改制而來，沿襲了農(nóng)信社不少陋習，一些地方分行的信貸審批權限太大、總行的指導政策不明確、業(yè)務監(jiān)督不到位等內(nèi)部問題較多。”一家西部上市銀行戰(zhàn)略研究部人士對證券時報記者表示。

天風證券分析師廖志明在研究報告中表示，我國農(nóng)商行由農(nóng)信社改制而來，相比上市銀行，農(nóng)商行普遍公司治理水平較低，不良認定標準較松，因而受不良監(jiān)管趨嚴影響較大。

“自2017年初以來，受不良認定標準趨嚴等影響，農(nóng)商行整體不良率由2016年第四季度的2.49%大幅上升至2018年第一季度的3.26%，與同時期商業(yè)銀行不良貸款率穩(wěn)定走勢分化較大。”廖志明稱。

曾剛認為，幾家農(nóng)商行暴露出風險問題，并不能延展到整個農(nóng)商行群體，“農(nóng)商行和農(nóng)信社數(shù)量高達2000多家，這些暴露風險的銀行數(shù)量占比很小，是個案現(xiàn)象”。

“但風險更高并不一定是壞事，不影響其盈利水平，比如農(nóng)商行的議價能力較強，目前凈息差遠高于部分股份銀行，有不少農(nóng)商行凈息差達到2%～3%，而一些股份行的凈息差水平不到1%了。”一名與曾剛持相同意見的券商銀行業(yè)分析師指出，假如能夠給風險準確定價并做好風險管理，農(nóng)商行可以用定價去覆蓋風險。

曾剛建議，對于已經(jīng)出現(xiàn)風險的農(nóng)商行，需要對存量風險資產(chǎn)進行清收，同時加快不良資產(chǎn)的核銷，將資產(chǎn)負債表清理干凈。同時，在資本充足率下降到監(jiān)管要求之下時，需要盡快補充資本金。

關鍵詞： 不良率 農(nóng)商 充足率