在剛剛過去的2018年上半年，金融開放無疑是金融領(lǐng)域的一個(gè)關(guān)鍵詞，其中對(duì)外資機(jī)構(gòu)擬取消持股中資銀行“天花板”的舉措引發(fā)業(yè)界熱議。事實(shí)上，借上一輪銀行股改之際，就有不少外資行躋身我國銀行大股東榜單，目前持有中資行股份的外資行已達(dá)至少20家，上個(gè)月遞交A股IPO申報(bào)稿的重慶銀行，第二大股東大新銀行也非境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)。

今年以來，監(jiān)管對(duì)外資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不斷放寬，其中廣受關(guān)注的一項(xiàng)就是外資機(jī)構(gòu)入股中資銀行20%的持股比例“天花板”即將取消。開放的速度也不容小覷，4月中上旬，央行行長(zhǎng)易綱提出將對(duì)外資持有中資銀行給予“國民待遇”，實(shí)施內(nèi)外資一致的股權(quán)投資比例規(guī)則，僅兩個(gè)月后，銀保監(jiān)會(huì)就宣布將對(duì)相關(guān)的四部規(guī)章進(jìn)行廢止或修改，在監(jiān)管屬性和法律適用問題等方面做進(jìn)一步的明確。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前有至少20家中資銀行的股東名單中有外資身影，且部分外資銀行持股比例已接近目前20%的監(jiān)管規(guī)定上限。以在A股上市的26家銀行為例，截至今年一季度末，8家銀行的前十大股東中有外資行，其中新加坡華僑銀行持有寧波銀行(002142,股吧)20%股份(含QFII持股1.42%)，與寧波開發(fā)投資集團(tuán)有限公司并列第一大股東;澳洲聯(lián)邦銀行為杭州銀行第一大股東，持有18%股份;馬來西亞豐隆銀行為成都銀行第二大股東，持有17.99%股份。

有的外資銀行股東持股比例沒超過15%，但也是第一大股東。例如荷蘭ING銀行和法國巴黎銀行分別是北京銀行(601169,股吧)和南京銀行(601009,股吧)的第一大股東，持股比例分別為13.03%、14.87%。上述8家銀行中，僅中國銀行和上海銀行外資銀行股東持股比例低于10%。

外資銀行以股權(quán)投資者身份進(jìn)入我國境內(nèi)市場(chǎng)，始于上一輪銀行股改上市時(shí)機(jī)。2004年，適逢中國銀行業(yè)改革開放，中資銀行需要吸收和引入先進(jìn)的外部經(jīng)驗(yàn)和國際銀行的優(yōu)秀管理能力，外資銀行由此相繼躋身我國銀行的大股東榜單中。

十余年間，外資行在華發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)由進(jìn)到出的變化，近年撤資的外資行名單也有厚厚一疊。自2009年開始，先后有瑞銀、蘇格蘭皇家銀行出售中國銀行股權(quán)，高盛出清工商銀行股份，美國銀行清空建設(shè)銀行股份，德意志銀行出售華夏銀行(600015,股吧)股權(quán)，花旗集團(tuán)及IBMCredit清空廣發(fā)銀行股權(quán)，渣打銀行出售和林格爾渣打村鎮(zhèn)銀行股權(quán)，澳新銀行出售上海農(nóng)商行和天津銀行股份等。

從撤資時(shí)套現(xiàn)的金額來看，可印證當(dāng)初的進(jìn)入是難得的歷史機(jī)遇。中國銀行金融研究所所長(zhǎng)陳衛(wèi)東在今年5月的一次公開活動(dòng)上披露，截至2017年底，外資銀行總資產(chǎn)達(dá)3.24萬億元，相較2002年增長(zhǎng)了10倍，利潤(rùn)也增長(zhǎng)了10倍。他以美資銀行近年在中國的經(jīng)濟(jì)效益舉例介紹，2017年，4家美資法人銀行的凈利潤(rùn)達(dá)到17.9億元，增速達(dá)40%，而這幾家銀行在美國本土集團(tuán)的利潤(rùn)處于負(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)，4家美資銀行對(duì)中國機(jī)構(gòu)股改時(shí)的投資，投入約152億美元，在2012年、2013年賣出之后，收入約400多億美元，凈賺260億美元。

但從外資行自身業(yè)務(wù)發(fā)展來看，在華的這些年的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不明顯。浙商銀行經(jīng)濟(jì)分析師楊躍表示，無論是在資產(chǎn)規(guī)模、客戶群建設(shè)、盈利能力還是市場(chǎng)影響力等方面，外資行的表現(xiàn)都相對(duì)一般。另有觀察人士指出，零售銀行業(yè)務(wù)一直是外資銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，雖然手握這些“利器”，但面對(duì)中國龐大的市場(chǎng)，外資銀行的速度還是太慢了。中資銀行在開放過程中則快速發(fā)展，增速遠(yuǎn)超外資行，各類業(yè)務(wù)的拓展能力和風(fēng)控能力均得到了大幅提升。

本次外資持股中資銀行比例上限被放開后，外資銀行是否會(huì)再度快速進(jìn)入被業(yè)界視為一大看點(diǎn)。恒豐銀行研究院研究員張濤認(rèn)為，中小銀行的控股權(quán)相較大型銀行往往更易取得，所以更可能在我國銀行業(yè)擴(kuò)大雙向開放后成為外資的收購目標(biāo)。

一位銀行業(yè)人士進(jìn)一步指出，若外資銀行獲得中國金融業(yè)實(shí)質(zhì)控制權(quán)，將對(duì)人民幣升值形成一定的壓力。監(jiān)管部門需對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)入股中國金融機(jī)構(gòu)的策略、動(dòng)機(jī)和影響展開深入、系統(tǒng)研究，從而避免陷入監(jiān)管失效的被動(dòng)局面。因此，在這種背景下，外資要快速、大規(guī)模進(jìn)入中小銀行尤其是獲得控股地位也并非易事，未來一個(gè)時(shí)期，外資銀行仍難以構(gòu)建足夠的競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)中資銀行造成大范圍沖擊。

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