4月16日，安聯(lián)財險發(fā)布公告，擬引入北京京東叁佰陸拾度等新股東，同時增加注冊資本，一旦方案通過，安聯(lián)財險將由外資獨資轉(zhuǎn)為中外合資險企，對此，專家認為這有助于提升安聯(lián)財險在二三城市的市場份額，與中國保險系統(tǒng)進一步深入對接，擴大發(fā)展空間。

此外，藍鯨財經(jīng)注意到，安聯(lián)財險引入的股東中出現(xiàn)了京東的身影，對于保險牌照謀求已久的京東布局險企之路已現(xiàn)“曙光”。與BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭相比，進軍保險之路稍顯滯后的京東是否能依托自身優(yōu)勢“跟上”隊伍，值得關(guān)注。

外資轉(zhuǎn)合資，專家稱有助安聯(lián)財險提升二三線市場份額

4月16日，安聯(lián)財險在中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布擬變更注冊資本的公告，稱將為了公司業(yè)務(wù)進一步發(fā)展及引入新投資人，決定增加注冊資本，目前增資提案已獲得股東安聯(lián)保險集團的確認。

公告顯示，安聯(lián)財險擬將注冊資本從目前的8.05億元增加至16.1億元，增加的注冊資本由北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司、深圳匯京通達商務(wù)咨詢有限責任公司、中原信達知識產(chǎn)權(quán)代理有限公司進行出資。

增資完成后，安聯(lián)財險目前唯一股東安聯(lián)保險集團持股數(shù)量不變，但持股比例從100%被稀釋至50%，新增股東北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司出資5.37億元，認購后持股比例達到33.33%，成為安聯(lián)財險第二大股東;中原信達知識產(chǎn)權(quán)代理有限責任公司持股比例達到12.4%;深圳匯京通達商務(wù)咨詢持股比例為4.27%。

安聯(lián)財險目前經(jīng)營情況如何?根據(jù)安聯(lián)財險2017年4季度償付能力報告顯示，其去年4季度核心償付能力充足率為212.2%，最新一期風險綜合評級為A，截至2017年末凈資產(chǎn)達到4.05億元，去年實現(xiàn)2343.37萬元凈利潤。

值得關(guān)注的是，其去年4季度償付能力報告同時顯示，其3至12個月內(nèi)凈現(xiàn)金流出6019.4萬元，對此，安聯(lián)財險表示其主要的流動性支出需求為大的賠案支付和再保保費支出，從其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，70%為集團業(yè)務(wù)，自留率較低。此外，安聯(lián)財險在業(yè)務(wù)經(jīng)營層面存在不規(guī)范行為，據(jù)其披露，去年12月29日，保監(jiān)會對其下發(fā)監(jiān)管函，就其2017年9月18日至25日網(wǎng)絡(luò)安全檢查中發(fā)現(xiàn)的安聯(lián)財險存在的問題進行了函告。

在保費收入方面，據(jù)原保監(jiān)會數(shù)據(jù)披露，安聯(lián)財險今年前2月原保險保費收入達到2.42億元，同比增長58.62%，雖然與產(chǎn)險公司整體17.65%的增幅相比表現(xiàn)亮眼，但市占率僅為0.124%。

對此，經(jīng)濟學(xué)家宋清輝向藍鯨財經(jīng)分析稱，“因為政策限制以及自身發(fā)展理念的原因，外資險企在中國的發(fā)展一直較為保守且緩慢”。今年前2月，外資財險公司原保險保費收入占產(chǎn)險公司保費收入比僅為1.7%。“在此前提下，外資險企尋求突破顯得尤為重要，具體來說，即包括創(chuàng)新商業(yè)模式，或在國內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)股東”，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生指出。

“安聯(lián)財險引入新股東后，將從外資險企變成合資險企，意義非同一般，不但有助于提升安聯(lián)財險在二、三線城市的市場份額，而且還有助于與中國保險系統(tǒng)進一步深入對接，謀求更大的發(fā)展空間”，宋清輝補充到。

同時，朱俊生也提醒到，“合資險企也可能會存在股東之間經(jīng)營觀點不一致等問題，進而帶來各種潛在風險，但雙方合作形成利益或會超越其在公司治理方面可能存在的分歧。”

京東終獲保險牌照，延伸金融業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈

藍鯨財經(jīng)注意到，在安聯(lián)財險此次新引入的股東中，赫然出現(xiàn)京東的身影。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，安聯(lián)財險新股東北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)公司第一大股東為京東總經(jīng)理劉強東，持股比例達到45%，這就意味著，通過入股安聯(lián)財險，京東將正式拿下一張保險牌照。

值得關(guān)注的是，在《保險公司股權(quán)管理辦法》中，將持有險企股權(quán)15%以上，但不足三分之一的股東定義為戰(zhàn)略類股東，持有安聯(lián)財險33.33%股份的北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)即屬于此類。

《管理辦法》同時要求，戰(zhàn)略類股東需滿足“具有持續(xù)出資能力，最近三個會計年度連續(xù)盈利”“凈資產(chǎn)不低于十億元人民幣”“權(quán)益性投資約不得超過凈資產(chǎn)”等要求。藍鯨財經(jīng)查閱相關(guān)信息披露網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，成立于2007年的北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)股東為自然人劉強東、李婭云、張雱，目前注冊資本為9.2億元，由于歷年相關(guān)數(shù)據(jù)并未披露，其是否能夠滿足戰(zhàn)略類股東要求無法從公開信息中得出。

事實上，京東對于保險業(yè)“覬覦”已久，據(jù)媒體披露，早在2013年，京東與太平洋(2.810,0.02,0.72%)、平安等多家保險公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在售保險品類涵蓋財險和壽險全產(chǎn)品線;2015年1月，京東金融科技入主天津津投保險經(jīng)紀，拿下一張保險中介牌照;同年，京東金融體系添加保險板塊，上線5款互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新保險產(chǎn)品。

目前，京東金融保險板塊作為保險產(chǎn)品銷售平臺，推出多家保險公司產(chǎn)品，涵蓋壽險、財險多類產(chǎn)品。具體來看，壽險方面，包括意外險、健康險、旅行險等相關(guān)板塊，其中人壽保險產(chǎn)品列表中，包括“月月領(lǐng)”終身年金保險等3款產(chǎn)品;財險方面，京東金融區(qū)分財險板塊與車險板塊，其中財險板塊產(chǎn)品中包括京東百萬資金賬戶安全線、平安防碰瓷兒險、美顏保障險等產(chǎn)品。

盡管目前京東在售多款保險產(chǎn)品，但其均作為銷售中介平臺進行經(jīng)營，在此前提下，京東對于保險牌照“心儀已久”。早在2015年，京東曾表示，擬聯(lián)合四川省政府，計劃在四川設(shè)立京東互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險公司，但截至目前，該計劃仍未落地。在2017年京東開年大會上，劉強東公開表示京東正在申請保險牌照，或以投資險企的方式進入保險行業(yè)，此次入股安聯(lián)財險，是其屆時“許諾”的落地。

事實上，擴展金融版圖、延伸金融產(chǎn)業(yè)鏈是多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭的謀求，京東也不例外。截至目前，京東的“金融科技生態(tài)圈”正在逐步完善，支付、基金理財、供應(yīng)鏈金融、證券、保險、物流等多個領(lǐng)域均廣有布局，其中獲取保險牌照對于其保險業(yè)布局尤為重要，有利于其扣上金融業(yè)務(wù)閉環(huán)。

京東保險之路需調(diào)快步伐，專家建議依托數(shù)據(jù)積累與科技

近幾年，保險市場走熱，已成為各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭搶灘的紅海，目前BAT已基本完成保險產(chǎn)業(yè)鏈布局。擬獲取保險牌照的京東，進軍保險業(yè)的步調(diào)稍顯滯后。朱俊生向藍鯨財經(jīng)分析稱，京東將如何在保險業(yè)布局與其對保險市場的重視程度和自身的戰(zhàn)略布局相關(guān)，因此對于京東能否追趕上BAT，暫時無法預(yù)估。同時，他表示，京東作為互聯(lián)網(wǎng)公司布局保險隊伍的后來者，可以借鑒前期互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與保險融合的經(jīng)驗。

在此基礎(chǔ)上，京東如何依托優(yōu)勢進行發(fā)展，值得關(guān)注。具體來看，首先，“與BAT相比，京東在保險業(yè)布局的最大優(yōu)勢在于，其擁有豐富的京東商城與京東金融的原始數(shù)據(jù)積累，可以向客戶提供相對差異化的產(chǎn)品和服務(wù)”，宋清輝向藍鯨財經(jīng)分析稱。舉例來說，京東白條的應(yīng)用能夠幫助消費者通過分期的方式購買保險，降低部分高價格保險產(chǎn)品的購買門檻。

同時，他表示，目前京東已在大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)有所布局，“未來京東或可以借助自身科技技術(shù)積累加速追趕，以謀求在保險業(yè)的一席之地”。

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