分析人士認為，群眾理財意識提高，是普惠金融發(fā)展的必然結(jié)果

■本報記者 傅蘇穎

進入2018年，銀行理財產(chǎn)品收益率除了在1月初小幅回落外，一直穩(wěn)中有升。據(jù)悉，不少商業(yè)銀行看準各大單位節(jié)前發(fā)放年終獎這一契機，紛紛推出高收益產(chǎn)品。據(jù)調(diào)查，商業(yè)銀行理財平均收益率普遍都在5%以上，最高的可達5.5%左右。

在業(yè)內(nèi)人士看來，近期收益率有所上升，除了各大銀行紛紛借機展開吸金大戰(zhàn)之外，還在于春節(jié)前后的特殊時點，資金面趨緊而導(dǎo)致收益率有所上升。在資管新規(guī)征求意見稿中要求銀行理財產(chǎn)品向凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型以及打破剛兌的背景下，投資者在購買理財產(chǎn)品時要關(guān)注期限以及權(quán)衡好收益和風(fēng)險。

聯(lián)訊證券研究總監(jiān)付立春昨日對《證券日報》記者表示，銀行理財?shù)氖找媛视伤膫€因素決定：一是無風(fēng)險收益率，這主要取決于貨幣市場的情況，如貨基收益率或者國債的收益率，特別是貨基的收益率，其實時變動更有參考性。當(dāng)下時點，貨幣資金比較緊張，貨基的收益率大約在4.5%和5%之間，這是一個非常重要的參考因素;二是兌付風(fēng)險，銀行理財剛兌打破，實質(zhì)的資產(chǎn)風(fēng)險將逐漸呈現(xiàn)，由于存在風(fēng)險的溢價，因而其收益率比貨基的要高。三是鎖定期，銀行理財產(chǎn)品存在鎖定期，流動性相對于貨基就要差一些，其收益率也會高一些。四是受特殊時點因素影響而導(dǎo)致供求關(guān)系發(fā)生變化，在春節(jié)前后、年關(guān)以及季度等資金面比較緊張時，收益率會上行。

“目前來看，即使排除季節(jié)性因素，貨幣資金的成本也會保持在一個比較高的水平，打破剛兌是趨勢，因此，未來銀行理財收益率會保持在一個比較高的狀態(tài)。”付立春表示。

“與其將不用的資金閑置，不如春節(jié)期間購買理財產(chǎn)品獲得低風(fēng)險的收益。”厚生智庫研究員趙亞赟昨日對《證券日報》記者表示，春節(jié)期間購買銀行理財說明群眾理財意識提高了，是普惠金融發(fā)展的必然結(jié)果。目前股市出現(xiàn)波動，這種低風(fēng)險的投資方式受到眾多投資者的歡迎。

融360理財分析師建議，如果在春節(jié)之前還要購買銀行理財，最好關(guān)注一下起息時間，最好在節(jié)前。如果是節(jié)后計息的，建議先把錢轉(zhuǎn)到貨幣基金中，節(jié)后再買銀行理財。

不過，一位銀行內(nèi)部人士對《證券日報》記者表示，資管新規(guī)征求意見稿對銀行理財?shù)囊笫莾糁祷?，但實際上，已銷售的凈值化產(chǎn)品一直以來并不是賣得很理想，同時，一旦資管新規(guī)正式下發(fā)后，除了對理財產(chǎn)品凈值化要求之外，還要求投資者風(fēng)險自擔(dān)，打破剛性兌付。在此背景下，短期內(nèi)，或?qū)︺y行理財產(chǎn)品產(chǎn)生一定影響，但對銀行結(jié)構(gòu)性存款或有很大幫助，促使部分資金回流存款。

主持人沈明：新春佳節(jié)即將到來，投資者再次面臨持幣過節(jié)還是持股過節(jié)的選擇，除了股票之外，還有哪些可供選擇的投資品種?

關(guān)鍵詞： 收益率 銀行 產(chǎn)品