“銀行真實(shí)不良率或高于賬面”的質(zhì)疑聲近年從未間斷過(guò)，在嚴(yán)監(jiān)管的形勢(shì)下，一些數(shù)額巨大的案件最先浮出水面。近期浦發(fā)銀行成都分行因?yàn)榻?ldquo;向空殼公司授信”之名，行“掩蓋不良貸款”之實(shí)，受到銀監(jiān)會(huì)重罰。業(yè)內(nèi)人士指出，銀行業(yè)為追求規(guī)模激進(jìn)放貸、出現(xiàn)壞賬后再花式騰挪不良的做法其實(shí)較為普遍。在銀行業(yè)亂象整治工作持續(xù)推進(jìn)的環(huán)境下，銀行信貸投放將會(huì)更透明，資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)趨好。

騰挪術(shù)之一：“時(shí)間換空間”

浦發(fā)銀行成都分行此次被監(jiān)管坐實(shí)的騰挪不良方式，可以看做是“時(shí)間換空間”。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公告，浦發(fā)銀行成都分行為掩蓋不良貸款，通過(guò)編造虛假用途、分拆授信等手法，違規(guī)辦理信貸、同業(yè)等業(yè)務(wù)，向1493家空殼企業(yè)授信775億元，換取相關(guān)企業(yè)出資承擔(dān)浦發(fā)銀行成都分行不良貸款。

聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席宏觀研究員李奇霖對(duì)北京商報(bào)記者表示，這種掩蓋不良的做法其實(shí)十分簡(jiǎn)單，就是授信給空殼公司，由空殼公司收購(gòu)出現(xiàn)壞賬的企業(yè)，然后借授信資金償還壞賬，以達(dá)到掩蓋不良的目的。

業(yè)內(nèi)采取這種做法的銀行并不在少數(shù)。一家銀行總行風(fēng)控部門人士安琪(化名)介紹，空殼公司沒(méi)有生意經(jīng)營(yíng)，一般材料都很少，肯定是不符合銀行授信要求的，這樣做風(fēng)險(xiǎn)很大。

之所以稱這種方式為“時(shí)間換空間”，是因?yàn)槌霈F(xiàn)壞賬的企業(yè)還有“起死回生”的機(jī)會(huì)，如果行業(yè)環(huán)境等條件轉(zhuǎn)好，企業(yè)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)，就有可能還上貸款。

也是因?yàn)榭吹接羞@樣的希望存在，有的銀行直接給壞賬企業(yè)續(xù)貸。安琪透露，續(xù)貸也就相當(dāng)于展期，讓客戶可以延后償還貸款本金，在展期期間只要能按月償還利息就可以了。再退一步講，客戶實(shí)在沒(méi)有資金周轉(zhuǎn)，還可以通過(guò)上下游企業(yè)“分擔(dān)”，尤其是下游企業(yè)，比如客戶供貨給下游，下游不支付貨款，直接替客戶還貸。

騰挪術(shù)之二：“拆東墻補(bǔ)西墻”

比起“時(shí)間換空間”的騰挪方式，有的銀行更為大膽。2017年初，某農(nóng)商行上市前夕，該行一位對(duì)公客戶向北京商報(bào)記者反映，該農(nóng)商行一支行以“拆東墻補(bǔ)西墻”的方式，把該公司賬戶上的錢借給不相識(shí)的公司代償貸款或進(jìn)行擔(dān)保，但之后對(duì)方公司還不上錢，該農(nóng)商行也推翻了此前的協(xié)議。

該客戶被“借用”的資金共計(jì)1100萬(wàn)元，被銀行劃給了多個(gè)他不認(rèn)識(shí)的賬戶。據(jù)他的描述，其中既有他“不知情情況下被銀行轉(zhuǎn)走的”，也有“受制于自己企業(yè)在該銀行貸款而不得不點(diǎn)頭應(yīng)允”的劃轉(zhuǎn)操作。逾千萬(wàn)元的資金，由于在數(shù)次劃轉(zhuǎn)時(shí)都沒(méi)有簽署書(shū)面憑證，故而在后期遭到反轉(zhuǎn)。該客戶“被動(dòng)擔(dān)保”的一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，發(fā)生逾期，銀行將賬算在了該客戶頭上，甚至還將該客戶告上法庭。

多位業(yè)內(nèi)人士也都指出，銀行充當(dāng)“中間人”協(xié)調(diào)客戶資金的情況真實(shí)存在，不是在明面上，這種代償可能是給了相應(yīng)的好處，如一定的利息。

這種僅“你知我知”的做法，和“抽屜協(xié)議”的模式頗為相近。一位律師業(yè)人士介紹，“抽屜協(xié)議”，顧名思義就是只有簽約人知悉，未被曝光的協(xié)議。有的時(shí)候明面協(xié)議不能消除交易各方的利益矛盾，因此交易各方會(huì)在明面協(xié)議之外簽訂“抽屜協(xié)議”，以達(dá)到利益平衡。“抽屜協(xié)議”可以在一定程度上消除交易各方的爭(zhēng)端，滿足各方的利益訴求。

騰挪術(shù)之三：“假出表”

有一種已不算神秘的“抽屜協(xié)議”，也是銀行騰挪不良貸款的手段。2017年12月下旬，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》(55號(hào)文)，強(qiáng)調(diào)銀信不能通過(guò)“抽屜協(xié)議”或回購(gòu)等“假出表”形式規(guī)避監(jiān)管。

“假出表”再次受到關(guān)注。據(jù)了解，銀行不良資產(chǎn)從表內(nèi)騰挪至表外，一種做法就是銀行將不良資產(chǎn)通過(guò)信托渠道出表，再對(duì)這類資產(chǎn)回購(gòu)。中誠(chéng)信集團(tuán)創(chuàng)始人毛振華曾在公開(kāi)演講中揭露稱，信托幫銀行倒騰報(bào)表，銀行把自己的不良資產(chǎn)打包，通過(guò)信托公司發(fā)行資產(chǎn)管理計(jì)劃，再由銀行的資產(chǎn)池進(jìn)行回購(gòu)這筆資產(chǎn)。

有銀行內(nèi)部人士進(jìn)一步介紹，銀行與信托公司合作將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，實(shí)際上企業(yè)獲得表外融資來(lái)源于銀行的理財(cái)資金，以此實(shí)現(xiàn)表內(nèi)資產(chǎn)的出表。這類業(yè)務(wù)掩蓋了很多銀行的不良資產(chǎn)，而且是表內(nèi)資產(chǎn)與表外資產(chǎn)互相掩護(hù)。假設(shè)某客戶通過(guò)銀行正常渠道獲得表內(nèi)貸款1億元，出現(xiàn)不良問(wèn)題，銀行通過(guò)借助信托公司通道，在理財(cái)資金池通過(guò)表外向該客戶發(fā)放貸款3億元，表外貸款利率一般在10%以上，該客戶將獲得的表外3億元中的1億元償還表內(nèi)貸款，剩下2億元資金自用。

通過(guò)上述渠道，銀行將所發(fā)放的表外貸款接回表內(nèi)，用于償還表內(nèi)的不良資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了表內(nèi)不良貸款騰挪出表的目的。

■ 根源

追逐利潤(rùn)下的鋌而走險(xiǎn)

追溯銀行花式掩蓋不良的源頭，還要說(shuō)到花式放貸。安琪透露，為了沖貸款規(guī)模，銀行甚至幫企業(yè)“偽造”申請(qǐng)材料，審批過(guò)程更是睜一只眼閉一只眼。

在李奇霖看來(lái)，銀行現(xiàn)有激勵(lì)制度可能也存在一定問(wèn)題，各家分行為在總行排名中獲得優(yōu)勢(shì)地位，過(guò)于片面追求規(guī)模與表面形式上的資產(chǎn)質(zhì)量，而忽視了內(nèi)在合規(guī)等問(wèn)題。

風(fēng)險(xiǎn)暴露后，為了讓報(bào)表看起來(lái)漂亮，粉飾數(shù)據(jù)便成為不少銀行的選擇。事實(shí)上，四大資產(chǎn)管理公司之一的中國(guó)東方資產(chǎn)股份有限公司，在近年多份報(bào)告中都提出對(duì)銀行官方不良率真實(shí)性的質(zhì)疑，并指出“相當(dāng)部分地區(qū)的銀行實(shí)際不良率或是官方數(shù)據(jù)的2-3倍”。前農(nóng)行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚也曾在2016年的一次公開(kāi)講話中表示，銀行的不良貸款被大大低估。

對(duì)于不少銀行在回應(yīng)不良率下降時(shí)提到的加大核銷，安琪認(rèn)為，核銷確實(shí)占了一部分，掩蓋和轉(zhuǎn)移的規(guī)模仍不在少數(shù)。她解釋稱，因?yàn)楹虽N對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是直接虧損的，要用利潤(rùn)直接覆蓋核銷的貸款額，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)肯定是不愿意的。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為，在銀行業(yè)亂象整治工作持續(xù)推進(jìn)的環(huán)境下，銀行存在的這些掩蓋風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題預(yù)計(jì)還會(huì)相繼暴露出來(lái)。李奇霖表示，由于整治工作的推進(jìn)，部分違規(guī)掩蓋不良或利用抽屜協(xié)議、回購(gòu)約定等方式做不良“假出表”等行為會(huì)被查處禁止，銀行的不良資產(chǎn)可能會(huì)有所增加。

“從長(zhǎng)期來(lái)看，前期的整治處罰給銀行樹(shù)立了反面的典型，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)更加透明，壞賬問(wèn)題也會(huì)更加直接地反映在相關(guān)指標(biāo)上，銀行為了應(yīng)對(duì)考核壓力，必然會(huì)更加謹(jǐn)慎地進(jìn)行信貸審批，從而使整個(gè)銀行系統(tǒng)的信貸質(zhì)量提升。”李奇霖表示。

在北京科技大學(xué)金融管理學(xué)院金融系主任劉澄看來(lái)，在穿透式監(jiān)管下，銀行的底線意識(shí)將會(huì)更強(qiáng)，進(jìn)一步加強(qiáng)貸款主體審查，同時(shí)加強(qiáng)發(fā)展方式創(chuàng)新，改變單一的盈利模式結(jié)構(gòu)，對(duì)銀行而言具有向好的推動(dòng)作用。

北京商報(bào)記者 程維妙

騰挪不良貸款的三種方式

“時(shí)間換空間”

直接給企業(yè)續(xù)貸或給相關(guān)企業(yè)授信，企業(yè)再以授信資金還貸

“拆東墻補(bǔ)西墻”

銀行協(xié)調(diào)或直接利用客戶資金補(bǔ)自己的壞賬

“假出表”

通過(guò)信托等通道，以“抽屜協(xié)議”或回購(gòu)形式將不良資產(chǎn)挪至表外

關(guān)鍵詞： 不良貸款 銀行