“銀行真實不良率或高于賬面”的質疑聲近年從未間斷過，在嚴監(jiān)管的形勢下，一些數(shù)額巨大的案件最先浮出水面。近期浦發(fā)銀行成都分行因為借“向空殼公司授信”之名，行“掩蓋不良貸款”之實，受到銀監(jiān)會重罰。業(yè)內人士指出，銀行業(yè)為追求規(guī)模激進放貸、出現(xiàn)壞賬后再花式騰挪不良的做法其實較為普遍。在銀行業(yè)亂象整治工作持續(xù)推進的環(huán)境下，銀行信貸投放將會更透明，資產質量也會趨好。

騰挪術之一：“時間換空間”

浦發(fā)銀行成都分行此次被監(jiān)管坐實的騰挪不良方式，可以看做是“時間換空間”。根據銀監(jiān)會公告，浦發(fā)銀行成都分行為掩蓋不良貸款，通過編造虛假用途、分拆授信等手法，違規(guī)辦理信貸、同業(yè)等業(yè)務，向1493家空殼企業(yè)授信775億元，換取相關企業(yè)出資承擔浦發(fā)銀行成都分行不良貸款。

聯(lián)訊證券董事總經理、首席宏觀研究員李奇霖對北京商報記者表示，這種掩蓋不良的做法其實十分簡單，就是授信給空殼公司，由空殼公司收購出現(xiàn)壞賬的企業(yè)，然后借授信資金償還壞賬，以達到掩蓋不良的目的。

業(yè)內采取這種做法的銀行并不在少數(shù)。一家銀行總行風控部門人士安琪(化名)介紹，空殼公司沒有生意經營，一般材料都很少，肯定是不符合銀行授信要求的，這樣做風險很大。

之所以稱這種方式為“時間換空間”，是因為出現(xiàn)壞賬的企業(yè)還有“起死回生”的機會，如果行業(yè)環(huán)境等條件轉好，企業(yè)恢復經營，就有可能還上貸款。

也是因為看到有這樣的希望存在，有的銀行直接給壞賬企業(yè)續(xù)貸。安琪透露，續(xù)貸也就相當于展期，讓客戶可以延后償還貸款本金，在展期期間只要能按月償還利息就可以了。再退一步講，客戶實在沒有資金周轉，還可以通過上下游企業(yè)“分擔”，尤其是下游企業(yè)，比如客戶供貨給下游，下游不支付貨款，直接替客戶還貸。

騰挪術之二：“拆東墻補西墻”

比起“時間換空間”的騰挪方式，有的銀行更為大膽。2017年初，某農商行上市前夕，該行一位對公客戶向北京商報記者反映，該農商行一支行以“拆東墻補西墻”的方式，把該公司賬戶上的錢借給不相識的公司代償貸款或進行擔保，但之后對方公司還不上錢，該農商行也推翻了此前的協(xié)議。

該客戶被“借用”的資金共計1100萬元，被銀行劃給了多個他不認識的賬戶。據他的描述，其中既有他“不知情情況下被銀行轉走的”，也有“受制于自己企業(yè)在該銀行貸款而不得不點頭應允”的劃轉操作。逾千萬元的資金，由于在數(shù)次劃轉時都沒有簽署書面憑證，故而在后期遭到反轉。該客戶“被動擔保”的一家企業(yè)經營不善，發(fā)生逾期，銀行將賬算在了該客戶頭上，甚至還將該客戶告上法庭。

多位業(yè)內人士也都指出，銀行充當“中間人”協(xié)調客戶資金的情況真實存在，不是在明面上，這種代償可能是給了相應的好處，如一定的利息。

這種僅“你知我知”的做法，和“抽屜協(xié)議”的模式頗為相近。一位律師業(yè)人士介紹，“抽屜協(xié)議”，顧名思義就是只有簽約人知悉，未被曝光的協(xié)議。有的時候明面協(xié)議不能消除交易各方的利益矛盾，因此交易各方會在明面協(xié)議之外簽訂“抽屜協(xié)議”，以達到利益平衡。“抽屜協(xié)議”可以在一定程度上消除交易各方的爭端，滿足各方的利益訴求。

騰挪術之三：“假出表”

有一種已不算神秘的“抽屜協(xié)議”，也是銀行騰挪不良貸款的手段。2017年12月下旬，銀監(jiān)會下發(fā)《關于規(guī)范銀信類業(yè)務的通知》(55號文)，強調銀信不能通過“抽屜協(xié)議”或回購等“假出表”形式規(guī)避監(jiān)管。

“假出表”再次受到關注。據了解，銀行不良資產從表內騰挪至表外，一種做法就是銀行將不良資產通過信托渠道出表，再對這類資產回購。中誠信集團創(chuàng)始人毛振華曾在公開演講中揭露稱，信托幫銀行倒騰報表，銀行把自己的不良資產打包，通過信托公司發(fā)行資產管理計劃，再由銀行的資產池進行回購這筆資產。

有銀行內部人士進一步介紹，銀行與信托公司合作將表內資產轉移到表外，實際上企業(yè)獲得表外融資來源于銀行的理財資金，以此實現(xiàn)表內資產的出表。這類業(yè)務掩蓋了很多銀行的不良資產，而且是表內資產與表外資產互相掩護。假設某客戶通過銀行正常渠道獲得表內貸款1億元，出現(xiàn)不良問題，銀行通過借助信托公司通道，在理財資金池通過表外向該客戶發(fā)放貸款3億元，表外貸款利率一般在10%以上，該客戶將獲得的表外3億元中的1億元償還表內貸款，剩下2億元資金自用。

通過上述渠道，銀行將所發(fā)放的表外貸款接回表內，用于償還表內的不良資產，實現(xiàn)了表內不良貸款騰挪出表的目的。

■ 根源

追逐利潤下的鋌而走險

追溯銀行花式掩蓋不良的源頭，還要說到花式放貸。安琪透露，為了沖貸款規(guī)模，銀行甚至幫企業(yè)“偽造”申請材料，審批過程更是睜一只眼閉一只眼。

在李奇霖看來，銀行現(xiàn)有激勵制度可能也存在一定問題，各家分行為在總行排名中獲得優(yōu)勢地位，過于片面追求規(guī)模與表面形式上的資產質量，而忽視了內在合規(guī)等問題。

風險暴露后，為了讓報表看起來漂亮，粉飾數(shù)據便成為不少銀行的選擇。事實上，四大資產管理公司之一的中國東方資產股份有限公司，在近年多份報告中都提出對銀行官方不良率真實性的質疑，并指出“相當部分地區(qū)的銀行實際不良率或是官方數(shù)據的2-3倍”。前農行首席經濟學家向松祚也曾在2016年的一次公開講話中表示，銀行的不良貸款被大大低估。

對于不少銀行在回應不良率下降時提到的加大核銷，安琪認為，核銷確實占了一部分，掩蓋和轉移的規(guī)模仍不在少數(shù)。她解釋稱，因為核銷對銀行來說是直接虧損的，要用利潤直接覆蓋核銷的貸款額，對銀行來說肯定是不愿意的。

不過，業(yè)內人士也普遍認為，在銀行業(yè)亂象整治工作持續(xù)推進的環(huán)境下，銀行存在的這些掩蓋風險的問題預計還會相繼暴露出來。李奇霖表示，由于整治工作的推進，部分違規(guī)掩蓋不良或利用抽屜協(xié)議、回購約定等方式做不良“假出表”等行為會被查處禁止，銀行的不良資產可能會有所增加。

“從長期來看，前期的整治處罰給銀行樹立了反面的典型，銀行的資產質量會更加透明，壞賬問題也會更加直接地反映在相關指標上，銀行為了應對考核壓力，必然會更加謹慎地進行信貸審批，從而使整個銀行系統(tǒng)的信貸質量提升。”李奇霖表示。

在北京科技大學金融管理學院金融系主任劉澄看來，在穿透式監(jiān)管下，銀行的底線意識將會更強，進一步加強貸款主體審查，同時加強發(fā)展方式創(chuàng)新，改變單一的盈利模式結構，對銀行而言具有向好的推動作用。

北京商報記者 程維妙

騰挪不良貸款的三種方式

“時間換空間”

直接給企業(yè)續(xù)貸或給相關企業(yè)授信，企業(yè)再以授信資金還貸

“拆東墻補西墻”

銀行協(xié)調或直接利用客戶資金補自己的壞賬

“假出表”

通過信托等通道，以“抽屜協(xié)議”或回購形式將不良資產挪至表外

關鍵詞： 不良貸款 銀行