北京時間6月22日晚間，全球最大的數(shù)字貨運(yùn)平臺滿幫集團(tuán)正式登陸紐交所，股票代碼“YMM”，最終發(fā)行價為19美元/ADS，位于此前擬定的發(fā)行區(qū)間頂部。

有業(yè)內(nèi)人士分析，此次滿幫最終位于區(qū)間上限的定價無疑是給了中概股企業(yè)們一支強(qiáng)心劑，釋放了積極的市場信號。

本次IPO，滿幫共計發(fā)行8250萬股美國存托股票(ADS)。按此計算，滿幫本次融資約16億美元。

依照慣例，滿幫同時還賦予了承銷商1237.5萬股ADS的超額配售權(quán)，這也意味著如果執(zhí)行“綠鞋機(jī)制”，滿幫此次IPO的募資規(guī)模至多可達(dá)到18億美元，公司估值超200億美元。

此外，與此次IPO同步，安大略省教師退休金計劃(OTPP)和阿聯(lián)酋主權(quán)財富基金(Mubadala)將以私募配售(Concurrent Private Placement, CPP)的方式以IPO發(fā)行價合計認(rèn)購滿幫2億美元等值股份。也就是說，伴隨此次上市，滿幫募資總規(guī)?；虺?0億美元。

對此，紐約證券交易所中國區(qū)首席代表楊旭女士表示：“我們相信通過紐交所的橋梁，滿幫上市之后，必將百尺竿頭，如虎添翼，能夠釋放更大的企業(yè)勢能，帶來更強(qiáng)的社會價值。公司的上市將幫助公司拓寬融資渠道，吸引更多的優(yōu)秀人才幫助滿幫提升品牌效率，進(jìn)而進(jìn)一步推動滿幫在全球的發(fā)展。”

值得注意的是，在上市儀式的敲鐘環(huán)節(jié)，有四位滿幫的用戶共同見證了這一高光時刻。他們分別是從工廠工人成長為將貨運(yùn)生意做到海外的貨主代表楊忠華、熱衷公益的大學(xué)生卡車司機(jī)袁宜宏、卡嫂代表馮容華，以及深度參與08年地震救災(zāi)與20年新冠疫情物資運(yùn)送的愛心司機(jī)馮學(xué)廣。

“只有時代的企業(yè)，沒有企業(yè)的時代。”滿幫董事長兼CEO張暉在上市活動上表示，從成立的第一天開始，滿幫就是在無人區(qū)探索不曾有人探索過的土壤。未來，公司要把創(chuàng)新的基因延續(xù)下去，不忘“讓物流更美好”的使命，給行業(yè)帶來溫度，對行業(yè)群體充滿善意。

滿幫早期投資人、紅杉資本中國合伙人郭山汕表示，在陪伴運(yùn)滿滿和滿幫7年的時光里，深刻感受到了團(tuán)隊非比尋常的斗志、堅持和忍耐。也感謝運(yùn)滿滿和貨車幫的創(chuàng)始團(tuán)隊和股東經(jīng)過多年共同努力，創(chuàng)造了全球領(lǐng)先的智能貨運(yùn)平臺。

科技手段重塑公路物流獲全球投資者認(rèn)可

招股書顯示，國內(nèi)公路運(yùn)輸市場即時性需求居多，而且一大批長尾貨主(需求端)和卡車司機(jī)(供給端)都是小微企業(yè)甚至是個人，因而信息極度不對稱，導(dǎo)致交易復(fù)雜低效，雙方成本高昂。對此，滿幫通過建立一個數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化的平臺，提供貨運(yùn)黃頁服務(wù)、貨運(yùn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)、線上交易服務(wù)及一系列增值服務(wù)，打通線上車貨匹配及交易閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)貨主與司機(jī)的無縫連接，從而推動整個物流行業(yè)高效運(yùn)轉(zhuǎn)，并逐步構(gòu)建起覆蓋公路運(yùn)輸全服務(wù)場景的貨運(yùn)生態(tài)。

截至2020年底，滿幫業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋全國超過300座城市，線路覆蓋超過10萬條，全年GTV達(dá)1,738億元，約占中國數(shù)字貨運(yùn)平臺GTV總量的64%;訂單量達(dá)7,170萬單，共計280萬卡車司機(jī)在平臺上完成貨運(yùn)訂單，約占中國中重型卡車司機(jī)的20%。

伴隨服務(wù)的深入以及平臺網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的顯現(xiàn)，2021年一季度，滿幫貨主平均MAUs(月活躍用戶數(shù))為122萬，同比增長67%;成交訂單數(shù)2,210萬單，同比增長170%。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，滿幫2019年與2020年的營收分別為24.7億元與25.8億元，同比增長4.4%，毛利率從44%增長至49%。經(jīng)非美國通用會計準(zhǔn)則調(diào)整，滿幫在2020年已實(shí)現(xiàn)凈利潤2.81億元，2021年第一季度凈利潤達(dá)1.13億元，同比增長324%。

領(lǐng)先的市場規(guī)模以及巨大的市場潛力也激發(fā)了全球范圍內(nèi)的多家投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)購和意向：景順投資(Invesco)有意認(rèn)購至多5億美元的ADS，現(xiàn)有股東富達(dá)國際(Fidelity International)則有意認(rèn)購價值至多1億美元的ADS。

對此，OTPP亞太委員會高級董事總經(jīng)理BenChan認(rèn)為，滿幫作為全球領(lǐng)先的數(shù)字貨運(yùn)平臺，致力于提高行業(yè)效率，為貨主、司機(jī)和整個社會創(chuàng)造價值，而OTPP也將一同加入滿幫用科技改變中國零散復(fù)雜的公路運(yùn)輸行業(yè)之旅。

Mubadala中國區(qū)項目負(fù)責(zé)人Mohamed Albadr表示十分看好中國公路運(yùn)輸市場的長遠(yuǎn)發(fā)展前景，而滿幫作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，不僅提高了行業(yè)效率，更是將目光放在了減少碳排放等更有社會價值的事情上。此外，張暉及公司管理團(tuán)隊所具備的行業(yè)遠(yuǎn)見及不懈的執(zhí)行力，已經(jīng)讓滿幫在物流行業(yè)里能夠提供獨(dú)一無二的服務(wù)，而Mubadala也相信滿幫將有望繼續(xù)打造世界級的數(shù)字化物流平臺。

行業(yè)數(shù)字化方興未艾，投資人堅定陪跑

根據(jù)灼識咨詢報告，中國是世界上最大的公路運(yùn)輸市場，2020年公路運(yùn)輸市場總規(guī)模達(dá)到6萬億元。其中，整車和零擔(dān)運(yùn)輸作為最大的細(xì)分市場，規(guī)模達(dá)到5.3萬億元，且預(yù)計到2025年，將進(jìn)一步增長至6.5萬億元。但在公路運(yùn)輸萬億級的市場規(guī)模之下，目前數(shù)字貨運(yùn)平臺的發(fā)展仍處于初級階段：根據(jù)CIC報告，2020年數(shù)字貨運(yùn)平臺GTV總額僅占整個公路運(yùn)輸市場的4%，預(yù)計2025年將增長至18%，整個市場的數(shù)字化機(jī)會巨大。

公開資料顯示，滿幫在此次IPO前的主要機(jī)構(gòu)投資者包括軟銀愿景基金、紅杉、全明星、光速、高瓴、云鋒、GGV紀(jì)源資本、襄禾、鐘鼎、Baillie Gifford、CMC資本、騰訊、璞米、富達(dá)(Fidelity)等。

作為本次IPO前股權(quán)占比最大的機(jī)構(gòu)投資者，軟銀愿景基金自2018年投資滿幫以來，見證了公司通過為貨主和司機(jī)提供標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化、智能化的物流服務(wù)給中國公路物流行業(yè)帶來的巨大變革。對此，軟銀愿景基金管理合伙人Kentaro Matsui表示，軟銀將持續(xù)看好公司在整車物流領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，以及未來在零擔(dān)短途等領(lǐng)域的巨大潛力。

高瓴合伙人黃立明表示，自2015年投資了滿幫集團(tuán)合并之前的前身以來，高瓴在6年的時間里持續(xù)5輪跟進(jìn)，長期陪伴滿幫的發(fā)展。高瓴始終相信，科技創(chuàng)新的目的是普惠所有人與行業(yè)。而滿幫通過持續(xù)不斷的技術(shù)創(chuàng)新，以數(shù)字化的方式深刻改造了萬億級貨運(yùn)行業(yè)，從中也看到了滿幫團(tuán)隊為這一傳統(tǒng)行業(yè)、為其中萬千從業(yè)者提供更便利服務(wù)、更高效鏈接的初心。未來，也期待滿幫作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者繼續(xù)引領(lǐng)科技貨運(yùn)行業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造更大價值。

老虎環(huán)球基金從2017年投資滿幫以來，見證了公司在張暉及管理層的帶領(lǐng)下完成一次又一次迭代、創(chuàng)新、突破、超越。老虎環(huán)球基金合伙人雷環(huán)中認(rèn)為，滿幫所在的行業(yè)價值鏈復(fù)雜，傳統(tǒng)手段十分低效，而滿幫積極引領(lǐng)行業(yè)的數(shù)字化改造，創(chuàng)造了極大社會價值。

“在上市后，我們滿幫的每一個兄弟姐妹，都要繼續(xù)把自己當(dāng)成一個普通人、平凡人，繼續(xù)相信平凡的人通過努力做非凡的事。”張暉表示，上市后的滿幫將恪守初心，繼續(xù)傳承公司的創(chuàng)新基因，通過技術(shù)和科技的力量去改善整個行業(yè)，繼續(xù)堅守并牢記公司的使命，不要忘了行業(yè)的群體，不要忘了他們兢兢業(yè)業(yè)為整個中國做出了貢獻(xiàn)，做一家有責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)?shù)墓尽?/p>

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