股市投資，首先記住的第一條就是不要企圖靠?jī)?nèi)幕消息獲取高額利潤(rùn)，因?yàn)椋罱K的結(jié)果多數(shù)都是“偷雞不成蝕把米”，甚至還面臨嚴(yán)厲刑罰。

9月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布通報(bào)稱，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，吳某某等人涉嫌內(nèi)幕交易“王府井”股票，證監(jiān)會(huì)將依法追究相關(guān)當(dāng)事人的違法責(zé)任，涉嫌犯罪的，及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于上市公司內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》，旨在進(jìn)一步規(guī)范上市公司內(nèi)幕信息知情人登記和報(bào)送行為，加強(qiáng)內(nèi)幕交易綜合防控。

近來(lái)，內(nèi)幕交易等違法違規(guī)的方式更加多樣，操作手段更加隱蔽，涉及的主題更加多元化，防控難度進(jìn)一步加大，危害也進(jìn)一步加重。因此，持續(xù)加大對(duì)內(nèi)幕交易等新型違法行為打擊和懲罰力度以及不斷完善全面的、立體化的追責(zé)體系是市場(chǎng)發(fā)展的必然結(jié)果和要求。

“永遠(yuǎn)不要相信所謂的內(nèi)幕消息，十之八九都是陷阱。”這是在市場(chǎng)中多年的老股民總結(jié)出來(lái)的一條重要的投資經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)樵?ldquo;內(nèi)幕消息”這個(gè)巨大的誘惑背后往往是一個(gè)個(gè)“魚(yú)鉤”和“陷阱”在等待，因此拒絕“內(nèi)幕消息”誘惑，是理性投資者的共識(shí)之一。

“君子愛(ài)財(cái)，取之有道”，逾越法律的底線，靠?jī)?nèi)幕交易獲取的違法收益終究是泡沫?，F(xiàn)實(shí)的例子就在眼前，2020年6月24日，證監(jiān)會(huì)對(duì)汪耀元、汪琤琤內(nèi)幕交易健康元開(kāi)出史上內(nèi)幕交易最大罰單：罰沒(méi)款36億元。汪耀元、汪琤琤為父女關(guān)系，二人在掌握健康元資本運(yùn)作內(nèi)幕消息的情況下，從2015年3月16日起大舉買(mǎi)入健康元，半個(gè)月時(shí)間就獲利9.06億元。

在巨額利益面前，鋌而走險(xiǎn)者終難逃嚴(yán)懲。數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假和市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等證券欺詐行為，新增各類案件165件，向公安機(jī)關(guān)移送59件，作出行政處罰98份，罰沒(méi)金額合計(jì)38.39億元。對(duì)資本市場(chǎng)違法行為始終保持“零容忍”是證監(jiān)會(huì)一直以來(lái)的工作要求。

同時(shí)，新證券法中對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為也加大了懲罰力度，顯著提高了包括內(nèi)幕交易在內(nèi)的證券違法違規(guī)成本，例如，對(duì)內(nèi)幕交易的最高罰款額從違法所得的5倍提升到了10倍。同時(shí)，內(nèi)幕信息的知情人范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。上市公司收購(gòu)人或者重大資產(chǎn)交易方及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高人員，以及“因與公司業(yè)務(wù)往來(lái)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員”等也被納入知情人范圍。同時(shí)，新證券法還首次明確，“利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的”將依照內(nèi)幕交易的有關(guān)規(guī)定處罰。

筆者認(rèn)為，隨著市場(chǎng)的發(fā)展變化，雖然內(nèi)幕交易等違法違規(guī)的手法開(kāi)始升級(jí)換代，防控難度進(jìn)一步加大，但是，“魔高一尺，道高一丈”，目前以大數(shù)據(jù)和人工智能為特征的資本市場(chǎng)監(jiān)管科技已逐步成熟完善，監(jiān)管部門(mén)在內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等方面已經(jīng)建成了強(qiáng)大的監(jiān)察系統(tǒng)，可以從不同角度、不同顆粒度對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，從而可以更有效地發(fā)現(xiàn)各種違法違規(guī)線索，即使隱藏的很深，在科技監(jiān)管的“電子眼”下也是一覽無(wú)余。因此，市場(chǎng)各方都要謹(jǐn)記遠(yuǎn)離內(nèi)幕交易紅線，切莫心存僥幸，以身試法。安寧

關(guān)鍵詞： 證券監(jiān)管