招商證券150億配股事項(xiàng)再進(jìn)一步，2月17日晚，招商證券發(fā)布公告，就配股申請(qǐng)文件二次反饋意見(jiàn)回復(fù)內(nèi)容進(jìn)行了公告。

在《關(guān)于配股申請(qǐng)文件二次反饋意見(jiàn)的回復(fù)》中，招商證券對(duì)于配股價(jià)格低于最近一期每股凈資產(chǎn)、資產(chǎn)減值損失變動(dòng)較大和行政處罰等事項(xiàng)一一作出回復(fù)。

值得注意的是，若配股確定實(shí)施，招商證券此前公布的員工持股計(jì)劃亦可參與配股。根據(jù)記者計(jì)算，按照每10股配3股的比例，員工持股因配股最高獲得額外的股份為1200.6萬(wàn)股。

一問(wèn)配股價(jià)：7.46元配股價(jià)格是否合規(guī)

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月30日，招商證券每股凈資產(chǎn)10.21元/股。

以招商證券截至2019年9月30日的總股本66.99億股為基數(shù)測(cè)算，本次可配售股份數(shù)量總計(jì)20億股，而招商證券本次配股募集資金總額不超過(guò)150億元。據(jù)此測(cè)算，招商證券本次配股價(jià)格應(yīng)不高于7.46元/股，將低于公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)。

對(duì)于這個(gè)配股價(jià)格，證監(jiān)會(huì)提出疑問(wèn)：這是否滿(mǎn)足國(guó)辦96號(hào)文關(guān)于定價(jià)的規(guī)定?

招商證券回復(fù)稱(chēng)，96號(hào)文其他條款未對(duì)國(guó)有股東所控股上市公司配股的價(jià)格作出明確要求，且本次配股屬于國(guó)有股東所控股上市公司發(fā)行證券的情形，主要適用《上市公司國(guó)有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，因此本次發(fā)行預(yù)計(jì)配股價(jià)格未違反96號(hào)文關(guān)于定價(jià)管理的規(guī)定。

招商證券也從配股基數(shù)、比例和數(shù)量方面進(jìn)行了回復(fù)。本次 A H股配股均按照每 10 股配售 3 股的比例。以公司截至 2019 年 9 月 30 日的總股本 66.99億股為基數(shù)測(cè)算，本次可配售股份數(shù)量總計(jì) 20.10億 股，其中 A 股可配售股份數(shù)量為17.15億股，H 股可配售股份數(shù)量為 2.94億股。

二問(wèn)資產(chǎn)減值：金融資產(chǎn)減值是否充分

資產(chǎn)減值方面，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，招商證券近年來(lái)報(bào)告期內(nèi)持有的各類(lèi)金融資產(chǎn)金額較大，計(jì)提的相關(guān)資產(chǎn)減值損失變動(dòng)較大。

對(duì)此，招商證券解釋稱(chēng)，其金融資產(chǎn)減值主要包括融出資金減值準(zhǔn)備、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備構(gòu)成，債權(quán)投資、其他債權(quán)投資減值準(zhǔn)備占比較小。

招商證券認(rèn)為，金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額變動(dòng)主要受當(dāng)期資本市場(chǎng)行情、客戶(hù)信用狀況、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模等因素影響，具有合理性，且金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提充分合理，符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

三問(wèn)近年罰單：反洗錢(qián)4次被央行處罰，近5年接證監(jiān)系統(tǒng)14份罰單

證監(jiān)會(huì)在反饋意見(jiàn)中提到，報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人多次被行政機(jī)關(guān)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織進(jìn)行行政處罰或采取行政監(jiān)管措施、自律監(jiān)管措施，請(qǐng)招商證券說(shuō)明：

(1)相關(guān)行政處罰、行政監(jiān)管措施和自律監(jiān)管措施涉及事項(xiàng)是否整改落實(shí)到位，相關(guān)措施是否有效;

(2)內(nèi)控制度的完整性、合理性、有效性是否存在重大缺陷;

(3)是否構(gòu)成《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第九條規(guī)定的重大違法行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申請(qǐng)人律師說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

這上述問(wèn)題，招商證券公布了近年來(lái)收到的行政處罰事項(xiàng)，處罰系統(tǒng)包括央行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及香港證監(jiān)會(huì)。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，關(guān)于反洗錢(qián)，2018年以來(lái)，招商證券四次收到央行的罰單，處罰金額在20萬(wàn)-35萬(wàn)之間(共計(jì)100萬(wàn)元)，處罰原因大多是未按規(guī)定識(shí)別客戶(hù)身份。

證監(jiān)會(huì)體系方面，近5年來(lái)，招商證券及其營(yíng)業(yè)部共收到證監(jiān)會(huì)和證監(jiān)局在內(nèi)的14份監(jiān)管措施，受到監(jiān)管措施原因大多是“不合規(guī)”。

此外，招商證券海外業(yè)務(wù)也遭遇監(jiān)管處罰。

2019年5月27日，香港證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，招商證券下屬子公司招商證香港因在擔(dān)任中國(guó)金屬再生資源(控股)有限公司香港聯(lián)合交易所有限公司上市申請(qǐng)的聯(lián)席保薦人時(shí)(2008年11月至2009年6月)沒(méi)有履行其應(yīng)盡的盡職審查責(zé)任，香港證監(jiān)會(huì)對(duì)招證香港采取譴責(zé)并處以罰款2700萬(wàn)港元的紀(jì)律行動(dòng)措施。

2019年5月30日，香港證監(jiān)會(huì)稱(chēng)招商證券下屬子公司招證香港在2011年10月1日至2014年9月30日期間因錯(cuò)誤處理客戶(hù)款項(xiàng)有關(guān)的監(jiān)管違規(guī)事項(xiàng)及內(nèi)部監(jiān)控缺失，被香港證監(jiān)會(huì)采取譴責(zé)并處以罰款500萬(wàn)港元的紀(jì)律行動(dòng)措施。

針對(duì)上述處罰、紀(jì)律行動(dòng)和監(jiān)管措施事項(xiàng)，招商證券表示已實(shí)施積極、有效的整改措施;其內(nèi)控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。且所涉及監(jiān)管措施所涉事項(xiàng)不構(gòu)成《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第九條規(guī)定的重大違法行為。

保薦機(jī)構(gòu)及申請(qǐng)人律師認(rèn)為，申請(qǐng)人針對(duì)上述處罰、紀(jì)律行動(dòng)和監(jiān)管措施事項(xiàng)已實(shí)施了積極、有效的整改措施;申請(qǐng)人內(nèi)控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;申請(qǐng)人上述所受處罰、紀(jì)律行動(dòng)和監(jiān)管措施所涉事項(xiàng)不構(gòu)成《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第九條規(guī)定的重大違法行為。

還有三家券商配股待核準(zhǔn)

2019年3月，招商證券發(fā)布公告稱(chēng)，要擬按照每10股配售不超過(guò)3股的比例，向全體A股股東配售股份，配股數(shù)量不超過(guò)20億股，募資總額不超150億元，擬全部用于子公司增資及多元化布局、資本中介業(yè)務(wù)、資本投資業(yè)務(wù)、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

其中，對(duì)對(duì)子公司進(jìn)行增資及多元化布局金額最高，占本次配股所募資金的三分之二。

為何要耗費(fèi)百億對(duì)子公司增資等?

招商證券透露，為提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，公司將積極謀求實(shí)施同業(yè)收購(gòu)以及戰(zhàn)略性的股權(quán)投資或泛金融業(yè)務(wù)平臺(tái)布局，進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)邊界和提升客戶(hù)服務(wù)能力，持續(xù)構(gòu)建穩(wěn)健的業(yè)務(wù)組合和多元化的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

實(shí)際上，當(dāng)前，券商已進(jìn)入扶優(yōu)限劣、優(yōu)勝劣汰、加速洗牌的格局重塑期，“大者恒大、強(qiáng)者恒強(qiáng)、頭部集中、弱者淘汰”的競(jìng)爭(zhēng)格局正加快形成。因此，證券公司增厚凈資本實(shí)力的需求愈發(fā)強(qiáng)烈。無(wú)論是重資本業(yè)務(wù)的發(fā)展還是迎接科創(chuàng)板的跟投制度，都需要有足夠的資本金的支撐。

對(duì)于上市券商而言，再融資是補(bǔ)充資本金的有效措施。

配股方面，2020年剛開(kāi)年，國(guó)海證券已經(jīng)搶先完成了40億元的配股融資，天風(fēng)證券和東吳證券也緊隨其后拿下監(jiān)管批文，仍有招商證券、山西證券、國(guó)元證券共計(jì)265億元的配股計(jì)劃仍在等待監(jiān)管核準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞： 證監(jiān)會(huì) 招商證券 配股