當(dāng)前，保險(xiǎn)資金運(yùn)用總體穩(wěn)健審慎，個(gè)別公司激進(jìn)投資行為得到有效遏制，但仍有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在違規(guī)問(wèn)題。

券商中國(guó)記者獲悉，11月22日中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)向保險(xiǎn)公司印發(fā)通報(bào)，指出保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域存在八大問(wèn)題，并點(diǎn)出多種違規(guī)行為。

比如，大股東或?qū)嶋H控制人違規(guī)干預(yù)投資決策;投資管理能力重牌照、輕建設(shè);無(wú)序設(shè)立非保險(xiǎn)子公司，通過(guò)平臺(tái)公司轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)資金，向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送;超范圍、超比例投資;部分資管產(chǎn)品管理不規(guī)范，項(xiàng)目融資主體挪用產(chǎn)品資金;風(fēng)險(xiǎn)管理不審慎，投資的股票出現(xiàn)上市公司接受監(jiān)管部門(mén)調(diào)查，或財(cái)務(wù)報(bào)表被出具保留意見(jiàn)等情形。

有保險(xiǎn)投資人士稱，通報(bào)將發(fā)揮警示作用，收到通報(bào)后，周末要加班對(duì)照通報(bào)問(wèn)題開(kāi)展自查。銀保監(jiān)會(huì)表示，下一步將繼續(xù)保持對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用從嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)，持續(xù)整治市場(chǎng)亂象。

資金運(yùn)用業(yè)務(wù)不合規(guī)，存在超范圍投資、假委托

通報(bào)所提的八大問(wèn)題之一是，資金運(yùn)用業(yè)務(wù)不合規(guī)。具體表現(xiàn)：

一是超范圍、超比例投資。個(gè)別公司未按規(guī)定范圍投資，違規(guī)投資監(jiān)管禁止的行業(yè)產(chǎn)業(yè);個(gè)別公司通過(guò)地方融資平臺(tái)違規(guī)新增地方政府債務(wù);個(gè)別公司存在受托管理保險(xiǎn)資金投資境內(nèi)銀行結(jié)構(gòu)性存款的問(wèn)題;個(gè)別公司大類資產(chǎn)投資比例或集中度風(fēng)險(xiǎn)比倒超出監(jiān)管規(guī)定。

二是假委托或轉(zhuǎn)委托。有的公司在不具備投資管理能力情況下，借用受托通道變相自行開(kāi)展股票、金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)城投資。有的公司以外部投資顧問(wèn)形式將產(chǎn)品轉(zhuǎn)委托，讓渡主動(dòng)管理責(zé)任。

三是違規(guī)開(kāi)展多層嵌套投資或通道業(yè)務(wù)。有的公司投資的集合資金信托計(jì)劃存在違規(guī)多層嵌套或?qū)⑿磐凶鳛橥ǖ赖那樾巍?/p>

四是股權(quán)投資不合規(guī)。有的公司違規(guī)開(kāi)展直接股權(quán)委托投資業(yè)務(wù)，其作為直接股權(quán)投資的出資方，讓渡投資決策及投后管理職責(zé)，統(tǒng)一由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)直接股權(quán)投資進(jìn)行受托管理;有的公司開(kāi)展重大股權(quán)投資，卻按照非重大股權(quán)投資標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行事后報(bào)備，規(guī)避監(jiān)管要求;有的公司投資的股權(quán)投資基金募集資金規(guī)模低于監(jiān)管要求;有的公司股權(quán)投資的標(biāo)的企業(yè)所屬行業(yè)超出監(jiān)管規(guī)定范圍等。

五是受托管理資金不規(guī)范。部分公司受托專戶存在非主動(dòng)管理情形;個(gè)別公司受托管理的賬戶未進(jìn)行托管;有的公司未按監(jiān)管要求報(bào)送受托管理保險(xiǎn)資金年度報(bào)告。

六是投資標(biāo)的不符合監(jiān)管要求。有的公司投資的債券，在信用評(píng)級(jí)、發(fā)行主體等方面不符合監(jiān)管規(guī)定;有的公司投資的股票，出現(xiàn)上市公司接受監(jiān)管部門(mén)調(diào)查，或財(cái)務(wù)報(bào)表被出具保留意見(jiàn)等情形。

違規(guī)交易利益輸送，無(wú)序設(shè)立非保險(xiǎn)子公司

通報(bào)顯示，保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在違規(guī)開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易和利益輸送問(wèn)題，這也是監(jiān)管三令五申的禁區(qū)。

具體表現(xiàn)之一是無(wú)序設(shè)立非保險(xiǎn)子公司。少數(shù)公司無(wú)序設(shè)立非保險(xiǎn)子公司、亂設(shè)平臺(tái)公司，公司治理、風(fēng)險(xiǎn)隔離、投資管理機(jī)制缺失;個(gè)別公司存在通過(guò)平臺(tái)公司載留、揶用、轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)資金，向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送等問(wèn)題。

同時(shí)，利用資管產(chǎn)品違規(guī)開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易。個(gè)別公司以組合類資管產(chǎn)品為通道，向關(guān)聯(lián)方及相關(guān)企業(yè)違規(guī)開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行利益輸送。

關(guān)聯(lián)交易管理制度不健全。少數(shù)公司關(guān)聯(lián)交易管理制度未規(guī)定股東、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員報(bào)告關(guān)聯(lián)方信息的要求;有的公司關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)組成不符合監(jiān)管要求;有的公司未將高管親屬納入關(guān)聯(lián)方清單。

另外，還有重大關(guān)聯(lián)交易未披露。個(gè)別公司存在未披露或報(bào)告與關(guān)聯(lián)方簽訂投資委托協(xié)議等問(wèn)題。以及，關(guān)聯(lián)交易報(bào)告不完整或內(nèi)容失實(shí)。

保險(xiǎn)資管產(chǎn)品：有項(xiàng)目融資主體挪用產(chǎn)品資金

通報(bào)顯示，在保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)上，也存在管理運(yùn)作不規(guī)范的問(wèn)題。

一是挪用產(chǎn)品資金。個(gè)別公司發(fā)行的債權(quán)投資計(jì)劃，項(xiàng)目融資主體沒(méi)有按照投資合同約定將資金用于項(xiàng)目建設(shè)，而是挪用資金用于購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品、出借甚至向特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人輸送利益。

二是存在“名股實(shí)債”。個(gè)別公司存續(xù)的股權(quán)投資計(jì)劃存在“名股實(shí)債”情形，產(chǎn)品合同設(shè)置明確的預(yù)期回報(bào)，向投資人保障本金和投資收益，或投資標(biāo)的基金通過(guò)債權(quán)方式進(jìn)行投資。

三是組合類資管產(chǎn)品運(yùn)作違規(guī)。有的公司發(fā)行投資于銀行存款的通道性質(zhì)組合類資管產(chǎn)品;有的公司組合類資管產(chǎn)品具有“資金池”性質(zhì)和嵌套交易結(jié)構(gòu);個(gè)別公司組合類資管產(chǎn)品杠桿比例或集中度比例高于監(jiān)管要求。

還有決策機(jī)制、投資能力、考核激勵(lì)等問(wèn)題

此外，通報(bào)列出的問(wèn)題還包括：投資決策機(jī)制不健全、資產(chǎn)負(fù)債管理薄弱、投資管理能力建設(shè)未持續(xù)符合監(jiān)管要求、風(fēng)險(xiǎn)管理不審慎、考核激勵(lì)機(jī)制不科學(xué)。

投資決策機(jī)制不健全方面，個(gè)別公司的大股東或?qū)嶋H控制人直接掌控投資決策權(quán)，凌駕于公司治理、內(nèi)部控制之上，公司投資決策制度、機(jī)制形同虛設(shè)。有的保險(xiǎn)公司未按規(guī)定設(shè)立首席投資官，有的保險(xiǎn)資管公司未按規(guī)定設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官，個(gè)別公司高管未取得任職資格而違規(guī)任職履職。

資產(chǎn)負(fù)債管理上，仍有個(gè)別公司資產(chǎn)配置激進(jìn)，為獲取高收益，投資股票、未上市股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、信托產(chǎn)品等資產(chǎn)的占比接近監(jiān)管上限，資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況較差。

投資管理能力建設(shè)上，存在未持續(xù)符合監(jiān)管要求的問(wèn)題。有的公司只有“牌照意識(shí)”缺乏“能力意識(shí)”，存在獲得投資能力備案即“一勞永速”的思想，未能持續(xù)加強(qiáng)和改進(jìn)投資管理能力建設(shè)。有的公司未設(shè)置監(jiān)管要求的投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人和行政責(zé)任人，有的公司相關(guān)責(zé)任人員更換未能及時(shí)報(bào)告。個(gè)別公司存在未履行相關(guān)投資能力備案而從事相關(guān)投資活動(dòng)的問(wèn)題。

風(fēng)險(xiǎn)管理不審慎方面，有的公司選擇的商業(yè)銀行或信托公司等交易對(duì)手，最近年度內(nèi)受到重大行政處罰。少數(shù)公司同一投資經(jīng)理同時(shí)管理不同資金來(lái)源的投資賬戶或者保險(xiǎn)資管產(chǎn)品。有的公司個(gè)別員工在債券、股票等投資中存在內(nèi)幕交易、利益輸送等行為。有的公司未按規(guī)定履行報(bào)告及信息披露義務(wù)，有的公司數(shù)據(jù)報(bào)送質(zhì)量較差，存在逾期報(bào)送、數(shù)據(jù)報(bào)送不規(guī)范等問(wèn)題。

考核激勵(lì)機(jī)制不科學(xué)方面：有的公司只注重短期投資收益導(dǎo)致投資行為過(guò)度偏向短期超額收益，放大了投資風(fēng)險(xiǎn)。少數(shù)公司高級(jí)管理人員盲目片面追求高薪、高獎(jiǎng)勵(lì)，不以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略為導(dǎo)向，一味追求個(gè)人利益最大化。

通報(bào)顯示，針對(duì)上述違規(guī)行為，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)按照有關(guān)規(guī)定對(duì)責(zé)任主體采取了相應(yīng)的監(jiān)管措施，要求各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)認(rèn)真對(duì)照通報(bào)問(wèn)題，引以為戒、舉一反三，及時(shí)開(kāi)展自查自糾，切實(shí)把握好合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線。

下一步，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)保持對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用從嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)，持續(xù)整治市場(chǎng)亂象。

關(guān)鍵詞： 銀保監(jiān)會(huì) 保險(xiǎn)資金運(yùn)用