民生銀行目前應(yīng)該說是處在一個相對比較困難、充滿挑戰(zhàn)的時期，但從另一個角度看也是轉(zhuǎn)變的時機。

繼高管集體增持后，民生銀行獨董也出手買股“護盤”。

5月19日，民生銀行公告稱，該行獨立董事劉紀鵬在二級市場買入15萬股該行A股股票，耗資70萬元，并承諾將所購股票自買入之日起鎖定兩年。

前一日，該行已發(fā)布公告透露，董事長高迎欣、行長鄭萬春等15位高級管理人員于今年5月17日至18日以自有資金從二級市場買入該行A股普通股股票。

在分析人士看來，銀行高管增持主要目的是為了提振市場信心。自今年3月30日披露低于市場預(yù)期的年報業(yè)績以來，民生銀行股價一路走低。至5月11日，該行A股股價觸及4.58元/股，創(chuàng)近6年來新低。

凈利首度負增長、股價跌至6年最低、重要股東擬清倉股份，民生銀行到底怎么了?

高管再度集體增持

據(jù)悉，此次是劉紀鵬擔任民生銀行獨董后，首次買入該行股票。在此之前，民生銀行高管已兩次集體增持該行股票，以向市場傳遞信心。

5月18日，民生銀行公告稱，該行董事長高迎欣、行長鄭萬春等15位高級管理人員于今年5月17日至18日以自有資金從二級市場買入該行A股普通股股票，成交價格區(qū)間為每股人民幣4.67元至4.71元。

根據(jù)公告，此次民生銀行高管共計增持233萬股，增持合計金額約1088萬元至1097萬元，并承諾將所購股票自買入之日起鎖定兩年。其中，董事長高迎欣購入20萬股，行長鄭萬春購入18萬股，其余高管均增持15萬股。

據(jù)了解，去年12月底，高迎欣也曾與13名高管以自有資金買入該行H股普通股股票，合計買入275萬股，耗資約1150萬港元。

市場普遍認為，高管增持本行股票的主要目的是對外傳遞積極信號，提振士氣。自3月30日，民生銀行公布年報后，市場對此低于預(yù)期的表現(xiàn)作出反應(yīng)，股價一路下跌。至5月11日，該行A股股價觸及4.58元/股，創(chuàng)近6年來新低。

截至5月19日收盤，民生銀行股價為4.69元/股，上漲0.21%，其PB(市凈率)僅為0.43倍，位列上市銀行倒數(shù)第一。

“中國的銀行股在二級市場普遍市盈率維持在5倍到10倍之間，因此從市盈率比較來看，長期持有銀行股風險較低，更何況銀行股現(xiàn)金分紅也比較可觀。另外高管及股東增持也有對自家銀行的宣傳示范作用，同時對外表明一種長期投資的姿態(tài)。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新認為。

值得注意的是，一邊是高管增持，另一邊卻是股東減持。

5月6日，民生銀行公告的三份簡式權(quán)益變動報告書顯示，華夏人壽在未來12個月內(nèi)在合法合規(guī)且不違背相關(guān)規(guī)則和承諾的前提下，選擇合適的時機減持民生的股份不超過上市公司總股份的4.91%。這意味著，華夏人壽擬“清倉”民生銀行股份。

業(yè)績不及預(yù)期

股價連續(xù)下跌的背后是民生銀行的業(yè)績“不給力”。

3月30日，民生銀行發(fā)布2020年業(yè)績報告，該行2020年實現(xiàn)歸母凈利潤343.09億元，同比減少36.25%，是該行年度凈利潤首次出現(xiàn)負增長。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至去年末，民生銀行不良貸款總額為700.49億元，比上年末增加156.15億元，增幅28.69%;不良貸款率1.82%，較上年末上升0.26個百分點。撥備覆蓋率為139.38%，較上年末下降16.12個百分點;貸款撥備率為2.53%，較上年末上升0.1個百分點。

對于民生銀行業(yè)績指標的明顯變化，上交所也有關(guān)注，并向該行發(fā)出監(jiān)管工作函，要求其對去年減值損失計提、貸款遷徙率大幅增長和業(yè)績下滑的合理性作出解釋。

5月6日，民生銀行對函中提到的問題進行了回復(fù)，表示2020年凈利潤逐季下滑的主要原因之一是采取前瞻性措施，加大資產(chǎn)減值損失計提和不良資產(chǎn)處置力度。不良貸款率明顯上升方面，民生銀行表示主要有兩個方面原因：一是堅決落實監(jiān)管規(guī)定，從嚴執(zhí)行分類標準;二是疫情對部分行業(yè)和業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量影響較大。

民生銀行的一季報顯示，該行凈利潤的跌勢仍未止住。今年前3個月，該行實現(xiàn)歸母凈利潤147.47億元，同比降幅達11.43%;實現(xiàn)營業(yè)收入430.72億元，同比減少12.69%，成為上市股份行中唯一負增長的銀行。

民生銀行解釋稱，營業(yè)收入下降的主要原因是非標投資規(guī)模持續(xù)壓降，導(dǎo)致相關(guān)收益同比下降35.38億元;債券收益率區(qū)間震蕩，缺乏上年同期債券市場的趨勢性交易機會，相關(guān)收益同比下降26.86億元;加之貸款平均收益率同比下降抵消了規(guī)模增長的影響。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，民生銀行的表現(xiàn)或有清理過去累積包袱的操作。由于民生銀行“歷史包袱”較重，加大力度暴露不良，或是因為新管理層上任想“輕裝上陣”，因此對歷史包袱進行集中處理。

在2020年年度業(yè)績說明會上，高迎欣指出，在全國的股份制銀行當中，無論是市場的競爭能力還是市場的形象、市值的表現(xiàn)，民生銀行目前應(yīng)該說是處在一個相對比較困難、充滿挑戰(zhàn)的時期。“我來民生銀行的這段時間感覺充滿著挑戰(zhàn)和壓力，但從另一個角度也是轉(zhuǎn)變的時機”。

未來，民生銀行將關(guān)注三個方面：第一，牢固樹立穩(wěn)健經(jīng)營理念。夯實個人和零售業(yè)務(wù)，深耕中小企業(yè)，大力提升公司業(yè)務(wù)，把金融市場業(yè)務(wù)做強。第二，全面加速推進民生銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在全行推動。第三，進一步發(fā)揮民生銀行的體制機制優(yōu)勢，激發(fā)民生銀行的組織活力。

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