多家媒體日前報道，因為芯片供應不足，未來兩月長城汽車重慶永川、徐水部分生產(chǎn)線將面臨停產(chǎn)。

自2020年12月初大眾因為大陸和博世的ESP芯片短缺停產(chǎn)開始，“缺芯”問題陸續(xù)影響全球車企，大眾、沃爾沃、通用、福特、豐田、本田、日產(chǎn)等跨國車企陸續(xù)表示，因半導體供應緊張而暫停部分工廠的生產(chǎn)計劃，涉及到多款熱銷車型。不久之前，國內新能源車新貴蔚來汽車等產(chǎn)能也因為缺芯受到限制。

市場分析認為，主流芯片大廠積極擴產(chǎn)，缺芯問題預計第三季度可以得到緩解。目前，受芯片產(chǎn)能制約，短期內行業(yè)復蘇遇到一定的擾動。從長期的角度，此次缺芯事件對汽車行業(yè)影響有限，當前行業(yè)處于上升通道，復蘇趨勢不變，汽車行業(yè)仍然具備長期配置價值。

而另一方面，由于芯片供需趨緊，制造商加大產(chǎn)能投入，全球半導體設備出貨量維持高增長。考慮到新建產(chǎn)線的建設周期，預計本輪半導體設備的高景氣將持續(xù)至2022年，全球半導體設備市場規(guī)模有望突破800億美元，產(chǎn)業(yè)鏈投資機會顯著增加。

長城汽車兩基地部分生產(chǎn)線或因缺芯停產(chǎn)

多家媒體日前報道，因為芯片供應不足，長城城汽車重慶永川、徐水部分生產(chǎn)線將面臨停產(chǎn)。

據(jù)了解，此次長城汽車受影響的都是公司的核心生產(chǎn)基地。其中長城重慶永川生產(chǎn)基地生產(chǎn)主要生產(chǎn)長城炮系列皮卡、SUV等車型，規(guī)劃年產(chǎn)能為16萬輛，生產(chǎn)坦克300的生產(chǎn)線年產(chǎn)能為5萬輛。保定徐水基地，主要生產(chǎn)哈弗系列車型和WEY品牌系列SUV，產(chǎn)能達到75萬輛。

坦克系列和WEY品牌系列SUV都是長城汽車近來推廣的重點品牌。長城汽車年報披露，2020年，WEY品牌成為首個銷量累計40萬輛的中國豪華SUV品牌。

另外，2021年上半年WEY品牌推出WEY摩卡。長城汽車表示，這是公司旗下WEY品牌煥新之下的全新旗艦車型，也是“咖啡智能”平臺首款落地產(chǎn)品，集全球領先技術于一身，承載了WEY品牌在“智能”領域的領先技術實力。它率先搭載全球首次量產(chǎn)車規(guī)級全固態(tài)激光雷達、全球首搭高通8155旗艦級芯片、率先量產(chǎn)車規(guī)級5G+V2X車載無線終端等絕對領先智能配置，在“三智融合”的加持下，能夠主動學習、快速迭代升級，為用戶帶來全新的出行體驗。在正在舉行的上2021海車展上，WEY摩卡也開始了預售。

坦克300自去年12月上市以來表現(xiàn)搶眼，1-3月累計銷量達14323輛。日前，長城汽車在2021上海車展上宣布將坦克品牌正式獨立，并發(fā)布了坦克700、坦克800兩款新車。

事實上，“缺芯”對于長城汽車的影響早已經(jīng)有所體現(xiàn)。長城汽車日前公布的1季報顯示，公司1季度營業(yè)收入同比增長150.6%至人民幣311.2億元，毛利率環(huán)比下降3.2個百分點至15.1%，扣非后歸母凈利潤從去年同期虧損約人民幣6.5億元至盈利約人民幣13.4億元。市場普遍認為這一業(yè)績低于預期，而芯片短缺和原材料價格上漲等成為影響公司利潤水平的重要因素。

長城汽車也意識到芯片的重要性，公司在年報中表示，隨著汽車智能化的發(fā)展，芯片對于汽車產(chǎn)業(yè)的重要性日益凸顯。本集團始終關注芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2021年初，公司對汽車智能芯片企業(yè)——北京地平線機器人技術研發(fā)有限公司(簡稱“地平線”)進行戰(zhàn)略投資，正式進軍芯片產(chǎn)業(yè)。

長城汽車表示，通過戰(zhàn)略投資、戰(zhàn)略合作及自主研發(fā)等形式，公司將在智能化領域多年的技術積淀與地平線領先的汽車智能芯片、算法相結合，以共建智能網(wǎng)聯(lián)生態(tài)及產(chǎn)業(yè)化發(fā)展為目標，形成強強聯(lián)合的矩陣，加速推進長城汽車在芯片產(chǎn)業(yè)的縱深探索，加快長城汽車推進向全球化科技出行公司轉型的戰(zhàn)略步伐。

缺芯潮或將于下半年緩解

缺芯潮蔓延，對汽車產(chǎn)業(yè)利潤恢復進程產(chǎn)生了巨大沖擊。

汽車“缺芯”繼續(xù)發(fā)酵，影響上半年汽車產(chǎn)量。自2020年12月初大眾因為大陸和博世的ESP芯片短缺停產(chǎn)開始，“缺芯”問題陸續(xù)影響全球車企，大眾、沃爾沃、通用、福特、豐田、本田、日產(chǎn)等跨國車企陸續(xù)表示，因半導體供應緊張而暫停部分工廠的生產(chǎn)計劃，涉及到多款熱銷車型。不久之前，國內新能源車新貴蔚來汽車等產(chǎn)能也因為“缺芯”受到極大限制。

開源證券分析師鄧健全指出，目汽車行業(yè)景氣度向上，芯片成為制約行業(yè)復蘇的主要因素。根據(jù)中汽協(xié)，3月全國汽車銷量252.6萬輛，同比增長74.9%，其中乘用車銷量187.4萬輛，同比增長77.4%，商用車銷量65.1萬輛，同比增長68.1%。2021年第一季度，全國汽車銷量648.4萬輛，同比增加75.6%，其中乘用車銷量507.6萬輛，同比增加75.1%，商用車銷量140.8萬輛，同比增加77.3%，汽車行業(yè)景氣度持續(xù)向上。但與2019年第一季度相比，乘用車銷量同比下降3.5%。

不過，主流芯片大廠積極擴產(chǎn)，缺芯問題預計第三季度可以得到緩解。臺積電CEO魏哲家在4月15日的業(yè)績說明會上表示，公司將提高對汽車芯片客戶的優(yōu)先度，靈活調整產(chǎn)能，預計下季度公司汽車客戶芯片短缺情況將明顯緩解。此外，英特爾、中芯國際等全球主流芯片大廠都在積極擴產(chǎn)。

“目前，受芯片產(chǎn)能制約，短期內行業(yè)復蘇遇到一定的擾動。從長期的角度，此次缺芯事件對汽車行業(yè)影響有限，當前行業(yè)處于上升通道，復蘇趨勢不變，汽車行業(yè)仍然具備長期配置價值。”鄧健全表示。

芯片產(chǎn)業(yè)蘊含機會

由于芯片供需趨緊，制造商加大產(chǎn)能投入，全球半導體設備出貨量維持高增長。

“考慮到新建產(chǎn)線的建設周期，預計本輪半導體設備的高景氣將持續(xù)至2022年，全球半導體設備市場規(guī)模有望突破800億美元。”銀河證券傅楚雄分析師表示，我國為全球半導體設備最大需求國，半導體設備國產(chǎn)化率仍然較低。

全球半導體設備市場供給端呈現(xiàn)壟斷特征，美、日企業(yè)占據(jù)主導地位：美國的應用材料、泛林半導體、科天和泰瑞達均為細分領域龍頭企業(yè)，合計占有市場份額近50%。國內廠商目前在全球半導體設備領域體量較小，但隨著技術的積累，近年來在刻蝕機、去膠機及熱處理等細分設備的產(chǎn)線已經(jīng)實現(xiàn)0至1的突破，中長期發(fā)展空間廣闊。

方正證券分析師陳杭表示，每當景氣周期來臨中，供給周期都會遵循一個規(guī)律：

1、設備先行：上游設備的景氣度最敏感，而且最前置，由于設備制備運輸安裝的周期接近1年，所以中游制造會提前一年開動訂單，從而造成設備板塊的提前景氣;

2、制造接力：中游制造會在此階段享受主動補庫存的量價齊升;

3、材料缺貨：在中游制造大擴產(chǎn)之后，產(chǎn)能和用料都會大幅增加，導致材料的供不應求，從而形成周期性出現(xiàn)的“硅片危機”。

與之對應，目前供需剪刀差的擴張剛剛開始，會有幾個機會：

1、產(chǎn)能為王：產(chǎn)能成為這個時期最確定的機會，晶圓廠成為所有下游創(chuàng)新的底盤。

2、設備先行：漲價的背后是缺貨，缺貨的背后是擴產(chǎn)大潮將至，設備將迎來一輪強勁增長。

3、產(chǎn)能本土：與以往基于全球化背景下的產(chǎn)能擴產(chǎn)周期不同，此次產(chǎn)能擴充將會在國產(chǎn)化的大框架下運行。

關鍵詞： 長城汽車