9月6日，中信證券研究表示，近期突發(fā)擾動(dòng)打亂了增量資金入場(chǎng)節(jié)奏，存量資金也出現(xiàn)了紊亂行為，但短暫影響消退后，隨著基本面持續(xù)恢復(fù)得到驗(yàn)證以及中美大選前最后的擾動(dòng)因素落地，預(yù)計(jì)增量資金驅(qū)動(dòng)的中期上漲在9月中下旬開(kāi)啟。

創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股的炒作短期內(nèi)對(duì)散戶資金形成分流，而中報(bào)季后部分機(jī)構(gòu)投資者調(diào)倉(cāng)誘發(fā)了高位消費(fèi)股的調(diào)整，不過(guò)這種紊亂的資金行為預(yù)計(jì)很快會(huì)回歸正常形成合力。再次，未來(lái)潛在的增量流動(dòng)性依然充裕，只是在等待入場(chǎng)時(shí)機(jī)，表面上短暫的流動(dòng)性緊張并不是流動(dòng)性實(shí)質(zhì)的收緊。

9月中旬集中公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)料將繼續(xù)驗(yàn)證基本面的持續(xù)復(fù)蘇，字節(jié)和騰訊交易禁令細(xì)節(jié)將明確。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和中美擾動(dòng)因素的落地，增量資金預(yù)計(jì)在中下旬加速入場(chǎng)，推動(dòng)市場(chǎng)開(kāi)啟一輪增量資金驅(qū)動(dòng)的中期上漲。

配置方面，中信證券研究依舊推薦周期、可選消費(fèi)和金融三條主線，并建議開(kāi)始配置調(diào)整已到位的科技龍頭。本報(bào)記者 周尚伃

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