創(chuàng)A股連續(xù)跌停紀錄的ST保千里又現(xiàn)兩個跌停 專家警示問題股風(fēng)險

ST保千里虛假陳述被判賠36萬

創(chuàng)造A股29個連續(xù)跌停紀錄的ST保千里，在上周四被“撬板”之后，截至昨天收盤，又現(xiàn)兩個跌停。有數(shù)據(jù)顯示，保千里流通股東10.2萬戶，人均持股約9988.17股。即使按照保千里停牌前每股10.39元的價格計算，昨天每股為2.33元，人均虧損已達8萬元。此外，首宗保千里虛假陳述責(zé)任糾紛案近日宣判，ST保千里被判賠償投資者損失36萬余元。

創(chuàng)造A股29個連續(xù)跌停紀錄的ST保千里，在上周四被“撬板”之后，截至昨天收盤，又現(xiàn)兩個跌停。北京青年報記者注意到，該股自去年12月29日復(fù)牌后首個跌停起，截至昨天收盤，股價抹去了近八成。其市值從復(fù)牌前的254億，直降至昨天收盤的57億。

目前，保千里公司所面臨的系列危機一時揮之不去：多家銀行抽貸、去年虧損額無法確定、再遭證監(jiān)會調(diào)查以及正在面臨的投資者索賠。

關(guān)注

首宗虛假陳述責(zé)任糾紛案被判賠36萬

2月11日，深圳市中級人民法院宣布，深圳金融法庭就首宗中小投資者要求ST保千里承擔(dān)虛假陳述賠償責(zé)任的案件作出一審判決，判令該公司及其前實際控制人莊敏等人連帶向投資者魏某某賠償損失36萬余元。

對首宗保千里虛假陳述責(zé)任糾紛案，深圳金融法庭在審理時強調(diào)兩大爭議焦點：第一，保千里公司虛假陳述行為與魏某某投資損失兩者之間是否存在因果關(guān)系，如有因果關(guān)系，應(yīng)如何計算賠償數(shù)額;第二，如認定保千里公司需要對魏某某的投資損失予以賠償，莊敏等人是否應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

最后法院一審判決，保千里公司披露的信息存在虛假記載，屬于證券虛假陳述行為，受到了證監(jiān)會的行政處罰，保千里公司及其相關(guān)責(zé)任人依法應(yīng)對投資者由此造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

目前，深圳中院已經(jīng)受理了涉保千里公司虛假陳述的案件數(shù)十宗。

風(fēng)險

股價已觸及大股東等平倉線

1月30日，保千里披露了虧損無法計算的奇葩年報后，一系列重磅消息陸續(xù)登場。

這則公告稱，公司預(yù)計2017年度將出現(xiàn)大額虧損，數(shù)額暫時無法確定，業(yè)績預(yù)虧主因歸結(jié)到了公司原控股股東及實控人莊敏身上。保千里在公告中稱，在莊敏主導(dǎo)下，公司對外投資過度，出現(xiàn)了資金鏈緊張，導(dǎo)致產(chǎn)生流動性風(fēng)險，公司商業(yè)信用萎縮導(dǎo)致供應(yīng)鏈緊張，原材料采購困難，客戶訂單不能正常承接。公告還披露，公司2017年對外投資的大部分子公司經(jīng)營情況不樂觀，大部分處于半停頓或停滯狀態(tài)，經(jīng)減值測試后將大額計提長期股權(quán)投資減值準備。

緊接著2月5日晚，ST保千里發(fā)布公告稱，公司股價觸及大股東莊敏及一致人莊明、陳海昌、蔣俊杰和二股東日昇創(chuàng)沅的股票質(zhì)押平倉線，由于上述股票已全部被執(zhí)行司法凍結(jié)及司法輪候凍結(jié)且均為限售流通股，因此無法被強制平倉。公告還稱，公司發(fā)現(xiàn)原董事長莊敏存在涉嫌以對外投資收購資產(chǎn)、大額預(yù)付賬款交易、違規(guī)擔(dān)保等為由侵占上市公司利益的行為，上述行為如若屬實，將對公司造成重大損失。公司發(fā)現(xiàn)由莊敏主導(dǎo)的對外投資、大額預(yù)付賬款交易、違規(guī)擔(dān)保等事項存在諸多疑點，董事會決定就莊敏涉嫌侵占公司利益事宜向證監(jiān)部門及公安機關(guān)報案。

2月6日，ST保千里發(fā)布關(guān)于涉及仲裁的進展公告，公司全資子公司保千里電子被裁定償還興業(yè)銀行借款約3億元。對于裁決結(jié)果，ST保千里表示根據(jù)實際情況，暫時無法履行上述裁決所定義務(wù)，這將增加公司債務(wù)逾期金額、財務(wù)費用和資金壓力。

追溯

保千里借殼時估值注水近3億

保千里全稱為江蘇保千里視像科技集團股份有限公司，業(yè)務(wù)涉及人工智能、虛擬現(xiàn)實、智能駕駛等，2015年保千里借殼中達股份，當(dāng)時主營復(fù)合材料薄膜的中達股份瀕臨破產(chǎn)重整，保千里以29億元估值注入上市公司。保千里因為借殼而成為牛股，一度為市場所矚目。隨后股價一路飆升，一度逼近每股30元。

這次借殼后來觸發(fā)了“地雷”。2017年7月12日，保千里公告稱，收到了證監(jiān)會的《行政處罰告知書》。告知書顯示，在2014年到2015年，保千里借殼中達股份上市的過程中，中達股份以每股2.12元向莊敏等人發(fā)行股份13.60億股，以購買其共同持有的深圳市保千里電子有限公司100%股權(quán)。評估公司當(dāng)時對保千里電子估值為28.83億元。證監(jiān)會文件顯示，評估時，保千里電子向資產(chǎn)評估公司提供了4份虛假協(xié)議和5份包含虛假附件的協(xié)議。這9份協(xié)議均是由保千里電子自行制作。虛假協(xié)議直接導(dǎo)致評估值虛增2.73億元，占評估總價值的9.48%。中達股份由此支出股份對價1.29億股。緊接著保千里的各種風(fēng)險相繼釋放。

危機

參與定增機構(gòu)18億資金縮水至2.8億

ST保千里正面臨著一系列危機。第一，銀行抽貸。2017年9月，匯豐開始對保千里進行抽貸。據(jù)財報顯示，此時保千里貨幣資金有11億，而短期借款高達23億。9月4日，保千里發(fā)布公告稱，匯豐銀行深圳分行以“有權(quán)隨時單方面取消借款人的授信、有權(quán)隨時要求借款人立即償還相關(guān)貸款”等理由，單方面凍結(jié)了公司存放在平安銀行深圳分行的資金7272萬。之后，平安銀行、民生銀行出于控制自身風(fēng)險的考慮，先后抽貸。市場稱，進入12月，保千里及下屬子公司到期未清償債務(wù)總額已達4.55億，占公司2016年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10.39%。12月11日，因涉嫌信息披露違規(guī)違法，保千里再次被證監(jiān)會立案調(diào)查。

第二，參與定增的機構(gòu)欲哭無淚。2016年7月，保千里完成定向增發(fā)，海富通基金、紅塔紅土基金、金鷹基金、華龍證券、中車金證投資等5名股東，認購約1.2億股，鎖定期12個月;莊敏認購1338.36萬股，鎖定期為36個月。保千里的定增價14.86元/股，5家機構(gòu)合計投入金額近18億。截至昨天收盤，這筆資金僅有2.8億。

第三，實施股權(quán)激勵的員工，手握不能拋售的股票，不知如何是好。保千里在2015年共實施了兩期股權(quán)激勵計劃，其中符合第二期限制性股權(quán)激勵計劃的保千里員工共計102人，股票價格是以當(dāng)時均價的一半授予，即每股7.25元，股權(quán)激勵權(quán)益數(shù)量為3984.7018萬股。2017年末第二次解鎖期即將到來，卻在保千里要求下，至今無法拋售。當(dāng)初，時任董事長的莊敏以個人名義擔(dān)保，對大部分員工統(tǒng)一安排某銀行進行消費信用貸款(36萬元至90萬元不等)和信用卡(50萬元額度)審批發(fā)放，將信用貸款和信用卡套現(xiàn)所得用作股權(quán)激勵資金。此舉為保千里變現(xiàn)2.9億。

第四，有數(shù)據(jù)顯示，保千里流通股東10.2萬戶，人均持股約9988.17股。即使按照保千里停牌前每股10.39元的價格計算，昨天每股為2.33元，人均虧損已達8萬元。

對此，有關(guān)專家指出投資者對于這類問題股要有足夠的認識，從而避免遭遇風(fēng)險。

文/本報記者 劉慎良 供圖/視覺中國

關(guān)鍵詞： 千里