對(duì)于IPO排隊(duì)銀行來說，即便是材料已經(jīng)被監(jiān)管部門受理，實(shí)現(xiàn)A股上市需要經(jīng)過筆試(材料的申報(bào)與反饋)、面試(上發(fā)審會(huì))兩大考驗(yàn)。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，監(jiān)管部門目前“筆試關(guān)”的題型并不多變，但是要求銀行全面作答;在“面試關(guān)”則濃縮問題數(shù)量，而關(guān)注點(diǎn)可謂十分犀利。

監(jiān)管反饋?zhàn)铌P(guān)注規(guī)范性和信息披露問題

《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理目前已經(jīng)處于“預(yù)先披露更新”階段的擬上市銀行披露出來的監(jiān)管反饋意見發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管部門主要從規(guī)范性問題、信息披露問題、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題和其他4大類問題對(duì)上市銀行的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行反饋。

其中，監(jiān)管對(duì)于擬上市銀行規(guī)范性問題和信息披露問題的關(guān)注度最高，就兩大方面提出的問題經(jīng)常分別多達(dá)30余個(gè)。

規(guī)范性問題主要聚焦相關(guān)權(quán)屬的合規(guī)性等等，例如，“請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師詳細(xì)核查并在招股說明書中列表逐筆披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，包括但不限于轉(zhuǎn)讓的原因、轉(zhuǎn)讓價(jià)格及確定的依據(jù)、價(jià)款支付情況、受讓股權(quán)的資金具體來源及其合法性”。

而信披問題則十分關(guān)注細(xì)節(jié)，例如要求“補(bǔ)充披露與國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營差異及優(yōu)劣勢(shì)，發(fā)行人與上述銀行在貸款客戶規(guī)模、定價(jià)及貸款不良率等等方面的差異以及形成差異的原因”、“詳細(xì)披露報(bào)告期內(nèi)公司各行業(yè)貸款規(guī)模及占比變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)對(duì)比情況，補(bǔ)充披露公司前十大貸款人的基本情況”等等。

相對(duì)而言，擬上市銀行的財(cái)務(wù)資料大多比較完備，監(jiān)管反饋的新要求自然也數(shù)量有限，比較常見的是要求“發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)的原因、依據(jù)和合理性”等等。

至于第四大類的其他問題，各家擬上市銀行獲得的監(jiān)管反饋共性較少，大多聚焦于其自身的某些特性引發(fā)的監(jiān)管關(guān)注。

發(fā)審委聚焦業(yè)績(jī)等6個(gè)維度

此外，《證券日?qǐng)?bào)》記者曾經(jīng)獨(dú)家統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，發(fā)審會(huì)的提問主要圍繞擬業(yè)績(jī)、資產(chǎn)質(zhì)量等6個(gè)維度。

其一，經(jīng)營業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。2016年以來IPO的10家銀行中，有4家銀行被問到了與經(jīng)營業(yè)績(jī)相關(guān)的問題。如果將之細(xì)分，發(fā)審委甚至關(guān)注到銀行業(yè)貸款利率下限放開、客戶集中度高、個(gè)金業(yè)務(wù)改革乃至互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展等細(xì)節(jié)對(duì)于銀行業(yè)績(jī)的潛在影響。

其二，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、貸款五級(jí)分類以及風(fēng)控措施。本報(bào)記者注意到，同樣至少4家銀行被發(fā)審委要求對(duì)于信貸質(zhì)量或分類及風(fēng)控措施進(jìn)行更為詳細(xì)的闡述。其中，發(fā)審委十分“摳細(xì)節(jié)”，一家銀行就被要求說明“報(bào)告期內(nèi)逾期貸款額的復(fù)合增長(zhǎng)率較大幅度高于行業(yè)平均水平，不良貸款額的復(fù)合增長(zhǎng)率卻低于行業(yè)平均水平的原因及合理性”。簡(jiǎn)單而言，就是監(jiān)管希望確認(rèn)相關(guān)銀行五級(jí)貸款分類的準(zhǔn)確性，避免銀行將不良資產(chǎn)藏匿在關(guān)注類貸款而不是及時(shí)遷徙至不良資產(chǎn)中;此外，另一家銀行則被問及“與信托公司、證券公司等是否存在資產(chǎn)互換，變相降低不良資產(chǎn)率的情形”。

其三，發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)和高管團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，該類問題的占比接近25%。根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，首次公開發(fā)行股票，需滿足一個(gè)條件：最近三年董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。而擬上市銀行在多年的等待中，高管陣容難免發(fā)生部分變化，甚至是較大變化，因此引來發(fā)審會(huì)關(guān)注。此外，股東是否構(gòu)成一致行動(dòng)人、部分股東質(zhì)押凍結(jié)股權(quán)也是監(jiān)管尤其留意的問題。

其四，擬上市銀行涉及重大訴訟。雖然僅有3家銀行被追問涉訴事宜，但是此類問題往往對(duì)IPO通過與否有著較大程度的影響。

其五，銀行理財(cái)產(chǎn)品、應(yīng)收款項(xiàng)類投資、表外投資等各類產(chǎn)品的運(yùn)行情況。10家銀行中，有5家銀行共計(jì)被詢問了6個(gè)相關(guān)問題。

其六，關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性。在10家上市銀行中，2家銀行被此類問題“砸中”。

此外，發(fā)審委還向部分銀行詢問了一些非共性問題，例如，不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策過程、董監(jiān)事人員擔(dān)任職務(wù)的合規(guī)性等等。

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