分期開展兌付，并承諾明年6月30日前兌付。在多次溝通并召開投資人懇談會后，12月8日，寶能給出了關(guān)聯(lián)理財產(chǎn)品終版的兌付方案。

方案顯然超出外界的期待，特別是計劃完成兌付的時間周期大幅低于同類企業(yè)。對于寶能，這一個頗具挑戰(zhàn)性的任務(wù)，也是公司加快資產(chǎn)處理、加速現(xiàn)金回流的重要動力。

不晚于明年630完成兌付

方案顯示，將以“先兌付投資本金，后兌付投資收益”為原則，滿足各位投資者每月不少于3萬元的款項分配，確保投資者至2022年2月28日兌付總額不低于20萬元、至2022年4月30日兌付總額不低于50萬元，剩余款項不晚于明年630兌付。

尚未到期的理財產(chǎn)品，以實際兌付日為產(chǎn)品到期日，不晚于630組織兌付;投資收益上，依據(jù)底層資產(chǎn)情況并參照產(chǎn)品合同約定。

在方案發(fā)布的同時，寶能已同步啟動兌付工作，首筆分配款項將不低于1萬元。

“這是一份相當有份量的方案。”一位金融業(yè)內(nèi)人士如是點評，將兌付周期壓縮如此之短，這種自我加壓同樣也體現(xiàn)了企業(yè)的擔當一面。

根據(jù)方案，在明年6月30日，寶能將完成所有存量理財產(chǎn)品的本息兌付，距公告日不足7個月。相比其他逾期企業(yè)長達2-3年甚至更長時間的償付期限，寶能此次給出的兌付方案頗有氣量。

此前的11月23日，理財產(chǎn)品管理人已發(fā)布清退公告，寶能集團相關(guān)全部產(chǎn)品的清退工作將于2022年6月30日前完成。“將根據(jù)資產(chǎn)實際情況，在保障合法、公平的前提下，有序進行最優(yōu)化安排。”此次方案，正是具體的兌付及清退實施計劃。

在具體實施上，寶能將組織對有關(guān)聯(lián)理財產(chǎn)進行收購，并在此基礎(chǔ)上完成全部有關(guān)理財產(chǎn)品的兌付。

上述人士表示，寶能選擇了清退與兌付同時進行，是立足從整體上徹底解決財富產(chǎn)品面臨的問題。“不影響兌付的進行，投資者疑慮大可不必。”

據(jù)悉，按此前合同約定，寶能關(guān)聯(lián)存量理財產(chǎn)品到期日最晚至2023年3月。“等于未有到期的產(chǎn)品提前宣告到期，這當然有很大壓力，但也可以倒逼一盤棋布局，走出流動性困境。”

在兌付方式上，投資者可根據(jù)自身實際選擇現(xiàn)金兌付、資產(chǎn)或權(quán)益置換。可供置換的資產(chǎn)，寶能稱已“備貨”不少于50億，這些可過戶或變現(xiàn)的房產(chǎn)包括了重點一二線城市的住宅、商辦項目，具有較高投資回報價值，并提供價格折扣等優(yōu)惠政策，以及“0元代租代售”等配套服務(wù)，為置換的實施提供最大可能的便利條件。

所有資產(chǎn)先簽先得,如出現(xiàn)多名投資者同時選擇同一資產(chǎn)的,將采取抽簽的方式確定。

早前，寶能集團掌門人姚振華率公司高管與部分投資人見面懇談。姚振華再次重申“相關(guān)財富產(chǎn)品關(guān)系公司信用”，承諾“堅決兌付每一分錢，堅決守護投資人的權(quán)益，堅決維護寶能近30年積累的信譽。”

公司高層面對面溝通并明確給出承諾，這給投資者吃了“定心丸”。寶能本著維護投資者權(quán)益、堅守原則底線，直面問題的坦誠態(tài)度也得到投資者的認同。

此前已開展兌付并增加擔保

寶能的承諾也沒有停留在口頭上。

據(jù)介紹，寶能正在通過加快大宗資產(chǎn)處置、積極推動地產(chǎn)存貨銷售、推進多方戰(zhàn)略合作、優(yōu)化業(yè)務(wù)及組織結(jié)構(gòu)、降本增效等多種措施，全力以赴走出流動性困境，力爭早日徹底解決兌付問題。

在過去幾個月在流動性極度緊張的情況下，寶能仍堅持進行了相應(yīng)比例的本金兌付;同時追加了價值約164億元的數(shù)百套房產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為兌付擔保。在逐步解決問題過程中，寶能竭盡所能給予投資者“安全墊”。

寶能同時設(shè)立了投資人接待中心，并已開通咨詢專線400-097-7289，持續(xù)做好投資人服務(wù)工作，以此保障更有效有序推動兌付問題解決。

自7月下旬出現(xiàn)兌付逾期以來，一向低調(diào)的姚振華頻頻公開發(fā)聲。8-10月姚振華至少牽頭主持了4次專項重要會議，并主動公開表態(tài)：恪守市場底線和原則，堅決確保兌付。

在懇談會上，姚振華更是現(xiàn)場向投資人做出承諾。分析認為，一位長期謝絕外界閃光燈的企業(yè)家，此次直接走到最前臺，并白紙黑字做出的頗有挑戰(zhàn)性的承諾，一方面態(tài)度難能可貴，有勇氣、有擔當;另一方面，“押上了姚振華個人與寶能的信譽”，自然有他的信心與底氣。

流動性改善需要更多時間

基本面上，寶能仍有保障，所需要的是一些時間與空間。

在此次階段性、流動性困難之前，成立29年的寶能集團從未出現(xiàn)借款本息逾期歸還的情況。

在給投資人的一封信中，寶能介紹“公司的總資產(chǎn)遠大于負債，有息負債基本都有足值抵押物擔保，絕大部分融資都有2-3倍甚至4倍的強抵押，充分覆蓋本息，風(fēng)險可控。”

更早前，通過旗下上市公司中炬高新的公告，寶能集團將“家底”和盤托出：寶能集團合并報表總資產(chǎn)約8300億元，剔除并表金融資產(chǎn)及負債后集團總資產(chǎn)約4300億元，有息負債合計為1927億元(包含銀行貸款、信托貸款、理財產(chǎn)品及發(fā)行的公司債券)，對外擔保余額308億元。

徹底走出流動性困境，關(guān)鍵還在于大宗資產(chǎn)處置。近期，寶能亦向投資者介紹了最新處置進展。當下，寶能正全力推動位于深圳、廣州、上海等地的十余個優(yōu)質(zhì)項目出售，涉及商辦物業(yè)、商業(yè)綜合體、舊改及金融公司股權(quán)等，評估價值超1000億元。目前，個別項目如廣州舊改項目已達成交易，正在分階段回款，部分資產(chǎn)處置已進入深入推進、磋商交易階段。

過程不會一帆風(fēng)順。下行壓力極大的宏觀環(huán)境下，大宗資產(chǎn)及回款所需要周期時間較長，流程也較為繁瑣;當前市場大勢下，意向買方更多為國資類企業(yè)，就進一步加劇了這種情況。

寶能集團也懇請投資者給予耐心與時間，“后續(xù)處置及回款實質(zhì)進展，將通過電話等形式及時向投資者同步。”

接近寶能集團的機構(gòu)人士稱，貨架上的10來個資產(chǎn)中，有2-3個核心資產(chǎn)順利完成處置，寶能便能填上短期流動性的缺口。結(jié)合寶能最新的630兌付方案，相信不久之后會有更多利好消息傳來。(劉亮)

關(guān)鍵詞： 寶能集團 投資者 款項分配 現(xiàn)金回流