今年，再融資新規(guī)落地，定增市場全面回暖，券商參與定增市場的熱情也被點(diǎn)燃。截至《證券日報》記者發(fā)稿，今年以來，有31家券商及券商資管子公司(以下簡稱“券商”)參與了53家上市公司定增，認(rèn)購金額高達(dá)137.86億元。

同時，上市券商融資需求迫切，定增計劃頻出，也引發(fā)同行們的高度關(guān)注。截至目前，年內(nèi)已有6家券商的定增實(shí)施完畢，其中，第一創(chuàng)業(yè)、中原證券、國信證券的定增配售名單中均出現(xiàn)了券商的身影，共吸引8家券商合計使用33.45億元通過定增“入股”。

年內(nèi)31家券商

參與53家上市公司定增

《證券日報》記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，有31家券商參與了53家上市公司的定增，同比增長783.33%;認(rèn)購金額高達(dá)137.86億元，同比暴增6330.87%。

其中，中信建投參與了17家上市公司的定增，認(rèn)購總額為17.4億元;中金公司參與了15家公司的定增，認(rèn)購總額為24.53億元;國泰君安參與了14家公司的定增，認(rèn)購總額為26.66億元。

7月17日，寧德時代197億元的定增落地，收到38家投資者回復(fù)的《申購報價單》，共有國泰君安、紅塔證券、東證資管3家券商參與申購報價，因本次定增采用競價方式，最終獲配的只有國泰君安一家券商，獲配寧德時代465.84萬股，認(rèn)購金額為7.5億元。也因此，國泰君安成為年內(nèi)通過定增“入股”上市公司認(rèn)購總額最高的券商，總額達(dá)26.66億元。

記者注意到，今年以來的上市公司定增中，也出現(xiàn)了外資券商的身影。摩根大通證券參與了寧德時代、領(lǐng)益智造的定增，分別認(rèn)購7.7億元、6000萬元。此外，不少券商專門設(shè)立了定增類的資管產(chǎn)品，參與上市公司定增。如“安信證券定發(fā)寶1號集合資產(chǎn)管理計劃”“廣發(fā)資管定增多策略1號集合資產(chǎn)管理計劃”。

對于定增市場的火熱，開源證券分析師任浪、孫金鉅認(rèn)為，新政落地之后，上市公司此前由于定增發(fā)行困難而被壓制的融資需求集中爆發(fā)。同時，定價定增由于可提前鎖價且折扣為八折，更受大股東的偏愛，近八成的定價定增有大股東及其關(guān)聯(lián)方參與。由于定價定增只針對大股東和戰(zhàn)略投資者，且戰(zhàn)投門檻要求高，因此定價定增項(xiàng)目的質(zhì)量大幅提升，而更具普適性和市場化的競價定增將依舊是定增市場的主流品種。目前已發(fā)定增預(yù)案融資規(guī)模近萬億元，近期過會和批文速度恢復(fù)正常，同時新政之后新發(fā)預(yù)案預(yù)計在四季度陸續(xù)發(fā)行，2020年將是定增投資的“黃金年”。

券商還有365億元定增計劃

正在推進(jìn)中

在金融業(yè)對外開放以及券業(yè)“馬太效應(yīng)”等發(fā)展背景下，券商需要快速提升資本實(shí)力與競爭力，融資意愿更加迫切。年內(nèi)已有6家券商的定增實(shí)施完畢，合計募資總額為612.05億元，其中，海通證券、國信證券、中信證券的募資總額均超百億元，分別為200億元、150億元、134.6億元。

值得一提的是，海通證券200億元的募資總額不但在券商中排首位，在年內(nèi)所有定增實(shí)施完畢的上市公司中也排名第二，僅次于中國船舶。

而在年內(nèi)券商參與定增的案例中，券商“買入”券商也引起業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。在上述6家定增已實(shí)施完畢的券商中，第一創(chuàng)業(yè)、中原證券、國信證券的定增配售名單中均出現(xiàn)了券商的身影。

《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月12日國信證券公告顯示，在其10家定增發(fā)行對象中出現(xiàn)了4家券商的身影，包括中金公司、中信建投、萬和證券、東海證券。這4家券商以10.62元/股的定增價格，合計使用11億元買入國信證券1.036億股，限售期均為6個月。

7月31日，中原證券公告顯示，在其18家定增發(fā)行對象中，出現(xiàn)了5家券商的身影，包括中金公司、中信建投、國信證券、中信證券、國泰君安。這5家券商以4.71元/股的定增價格，合計使用11.95億元買入中原證券2.54億股，限售期均為6個月。

7月21日，第一創(chuàng)業(yè)公告顯示，其9名定增發(fā)行對象中，出現(xiàn)了5家券商的身影，包括中信證券、國泰君安、中信建投、中金公司、浙商證券。這5家券商以6元/股的定增價格，合計使用10.5億元買入第一創(chuàng)業(yè)1.75億股，限售期均為6個月。

至此，中金公司、中信建投、國泰君安等8家券商合計使用33.45億元買入國信證券、第一創(chuàng)業(yè)、中原證券。

同時，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，有4家券商通過定增成為前十大股東。其中，中原證券本次非公開發(fā)行的新股登記完成后，中金公司、國泰君安進(jìn)入中原證券前十大股東名單。其中，中金公司持有中原證券9236.86萬股，持股比例為1.97%;國泰君安持有中原證券8293.6萬股，持股比例為1.79%。第一創(chuàng)業(yè)本次非公開發(fā)行的新股登記完成后，中信證券、中信建投進(jìn)入第一創(chuàng)業(yè)前十大股東名單。其中，中信證券持有第一創(chuàng)業(yè)4963.4萬股，持股比例為1.18%;中信建投持有第一創(chuàng)業(yè)3774.69萬股，持股比例為0.9%。

中信改革發(fā)展研究基金會研究員趙亞赟向《證券日報》記者表示，“目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)還沒有完全恢復(fù)，投資機(jī)會不太多。定增是個不錯的投資選擇，但不排除有些大股東利用高位減持、參與定增的方式來賺取差價的可能。”

此外，據(jù)記者統(tǒng)計，目前還有中信建投、南京證券、浙商證券、西部證券擬合計募資不超過365億元的定增方案正在路上。從最新進(jìn)展來看，6月16日，浙商證券擬不超過100億元的定增方案獲浙江省國資委批復(fù)。6月9日，南京證券擬不超過60億元的定增方案獲中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。4月10日，西部證券擬不超過75億元的定增方案獲控股股東陜西投資集團(tuán)有限公司批復(fù)。3月14日，中信建投擬不超過130億元的定增方案獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。本報記者 周尚伃

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