隨著華寶證券日前發(fā)布《中國投連險分類排名(2019/08)》，8月份銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金、信托產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品、投連險等主要金融理財產(chǎn)品收益率悉數(shù)出爐。

對比其他類型理財產(chǎn)品收益(文中收益率均指“年化收益率”)，8月份納入華寶證券統(tǒng)計的200個投連險賬戶中，單個賬戶最高收益率高達(dá)6.5%，平均收益率為0.81%，遠(yuǎn)低于銀行理財產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品、信托等產(chǎn)品收益。

從其他類型理財產(chǎn)品收益率具體來看，8月份，銀行理財產(chǎn)品平均收益率為4.05%、信托理財產(chǎn)品平均收益率為8.51%、貨幣基金產(chǎn)品平均收益率為2.39%、P2P產(chǎn)品平均收益率為9.4%。

投連險年內(nèi)單月

最高平均收益率為4.9%

根據(jù)華寶證券研報統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2019年8月份納入統(tǒng)計的投連險賬戶共200個，當(dāng)月投連險賬戶單月平均收益率0.81%。

從近一年的數(shù)據(jù)來看，2018年8月份至2019年8月份可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報率分別為-2.15%、-0.21%、-3.45%、1.23%、

-1.66%、2.29%、4.90%、2.63%、-0.21%、-2.01%、1.65%、-0.11%和0.81%。

總體來看，今年8月份統(tǒng)計的200個賬戶中，有175個取得正收益，占比為87.5%。收益率名列前列的賬戶包括：太平價值先鋒型(6.51%)、信誠策略成長(6.14%)、華泰進(jìn)取型(5.86%)、信誠積極成長(4.75%)、中美聯(lián)泰大都會混合偏股型(4.31%)。

投連險實(shí)際上是一種保險保障與投資儲蓄相結(jié)合的保險形式。投資方面，保險公司為保戶單獨(dú)設(shè)立投資賬戶，由專門的投資專家負(fù)責(zé)運(yùn)作，投資收益扣除少量費(fèi)用后劃入保戶的個人賬戶。

需要投資者注意的是，投連險不承諾投資回報，投資賬戶的所有投資收益和損失均由保戶自行承擔(dān)。也就是說，投連險是保障賬戶和投資賬戶分離，并設(shè)置有幾個不同投資賬戶，投資者在可能享有較高回報的同時，也要承擔(dān)一定的風(fēng)險。

通常情況下，其投資賬戶的形式有激進(jìn)型、穩(wěn)健型、保守型可供選擇。對于風(fēng)險厭惡型投資者來說，穩(wěn)健型與保守型投連險賬戶是合適的選擇，但對希望以投資為主保障為輔的投資者來說，可選擇激進(jìn)型賬戶。

此外，投連險在投資端普遍配置較高的權(quán)益類資產(chǎn)，因此投連險收益率隨股市波動明顯。比如，2019年伊始，受資本市場強(qiáng)勢表現(xiàn)影響，投連險賬戶收益率屢創(chuàng)新高，今年前兩個月，投連險賬戶平均收益率依次分別為2.29%、4.9%，第二個月收益率創(chuàng)近24個月以來新高。

而隨著后期股市出現(xiàn)震蕩，投連險收益率也出現(xiàn)下滑，今年3月—5月，投連險賬戶平均收益率分別為2.63%、-0.21%、-2.01%;直至6月份，投連險重新迎來正收益，為1.65%。

從保費(fèi)端來看，今年以來，由于投連險收益波動較大，加之部分保險公司主動壓縮投連險保費(fèi)收入，前8個月的行業(yè)投連險新增保費(fèi)收入僅為260億元，同比下滑6%。

8月份5類理財產(chǎn)品中

投連險收益率墊底

將投連險收益率與其他類型理財產(chǎn)品收益率對比來看，8月份，P2P平均收益最高，投連險收益墊底。

8月份，銀行理財產(chǎn)品平均收益率環(huán)比下滑2BP(1個BP=0.01%)至4.05%;信托理財產(chǎn)品平均收益率與7月份持平，為8.51%;貨幣基金產(chǎn)品平均收益率環(huán)比下滑2BP至2.39%;P2P產(chǎn)品平均收益率環(huán)比上升9BP至9.40%;投連險收益率回升92個BP至0.81%。

值得一提的是，雖然暫無萬能險行業(yè)平均收益率情況數(shù)據(jù)，但《證券日報》記者查閱上市壽險公司及部分已經(jīng)披露8月份萬能險結(jié)算利率的未上市險企官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，8月份萬能險結(jié)算利率與7月份基本持平，均維持在4.5%左右。

從其他類型理財產(chǎn)品的投資風(fēng)險來看，除投連險之外，8月份，銀行理財、信托、貨幣基金等各類產(chǎn)品均無明顯的風(fēng)險事件。但P2P領(lǐng)域仍需投資者注意，公開資料顯示，8月P2P行業(yè)新增16家問題平臺，其中經(jīng)偵介入6家，延期兌付1家，網(wǎng)站關(guān)閉9家，上述新增的問題平臺均為中小型平臺。

網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞表示，近期，小平臺清退、部分大平臺發(fā)力助貸業(yè)務(wù)的態(tài)勢愈發(fā)明顯，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額繼續(xù)下滑，正常運(yùn)營平臺數(shù)量逼近700家。多地監(jiān)管部門提出網(wǎng)貸平臺需要實(shí)時對接數(shù)據(jù)的要求，對于未對接或者對接完成但數(shù)據(jù)質(zhì)量較差無法進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)測的平臺將予以清退。此外，銀行退出存管業(yè)務(wù)將導(dǎo)致相關(guān)平臺合規(guī)風(fēng)險暴露，也是不可忽視的要點(diǎn)。

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險事件 理財 信托 貨幣基金