近日，申通快遞(002468.SZ)披露公告，擬與新浪微博等企業(yè)共同發(fā)起設立新浪人壽。在監(jiān)管放緩批籌速度的背景下，擬設的新浪人壽，值得關注。對于申通快遞而言，此前參設物流保險公司至今未獲批籌，而在業(yè)內人士看來，其此次入局壽險業(yè)，也并無優(yōu)勢，或是在快遞業(yè)競爭激勵，增收不增利的背景下，對新盈利領域的探索。

擬設的新浪人壽第一大股東新浪微博同樣在保險市場試水已久，此次謀求壽險牌照，目的或在于對其用戶資源的轉化，但在業(yè)內人士看來，新浪微博作為以粉絲經(jīng)濟為優(yōu)勢的平臺，想要將用戶轉化為商業(yè)保險的消費者，還存在不小的難度。

此外，在申通快遞與新浪微博背后隱現(xiàn)的阿里巴巴，也成為關注焦點。在專家看來，申通與新浪微博共同參與設立新浪人壽，或是阿里巴巴在幕后為兩家各自存在盈利瓶頸的企業(yè)所謀求的出路，而未來出路能否走通，還未可知。

申通出資1.8億參設新浪人壽，優(yōu)勢不顯或難協(xié)同主業(yè)

首先來看擬設新浪人壽的情況。近日，申通快遞披露《關于擬發(fā)起設立新浪人壽保險股份有限公司的公告》，表示擬以發(fā)起方式設立新浪人壽，注冊資本為15億元。股東分別為北京微夢創(chuàng)科網(wǎng)絡技術有限公司、中國銀泰投資有限公司、寧波禾元控股有限公司、寧波市奉化區(qū)投資有限公司、五方天雅集團有限公司以及申通快遞合計6家企業(yè)，其中，申通快遞出資1.8億元，持股比例12%，與奉化投資并列第4大股東。

對于發(fā)起設立新浪人壽的動作，申通快遞表示是為“推動實業(yè)與資本‘雙輪驅動’，構建快遞、國際、金融、數(shù)據(jù)和供應鏈等業(yè)務板塊，實現(xiàn)以快遞業(yè)務為核心，以新業(yè)務發(fā)展為輔助的多元化戰(zhàn)略布局，同時注入發(fā)展新動能，最終實現(xiàn)以快遞業(yè)務為核心的國際化綜合物流服務集團企業(yè)的目標”。

同時，申通快遞表示，設立新浪人壽有利于優(yōu)化經(jīng)營結構、拓寬和豐富業(yè)務領域，推進在金融領域的戰(zhàn)略布局。

這并非申通快遞首次謀求保險牌照，2017年10月，“三通一達”及江西省金融控股集團有限公司等擬共同發(fā)起設立中邦物流保險股份有限公司(以下簡稱“中邦保險”)，專注快遞行業(yè)的風險保障，注冊資本10億元，申通快遞出資1.6億元。但截至目前，中邦保險仍未獲批籌。

接連申請財壽險牌照的申通快遞，正在醞釀其自身的金融布局。2018年年報中，申通快遞即表示要實現(xiàn)多種業(yè)務共融發(fā)展，即以快遞業(yè)務為基礎，協(xié)同發(fā)展國際、金融等業(yè)務，力爭在未來五年內，把金融、數(shù)據(jù)、供應鏈業(yè)務打造成具有相當規(guī)模的業(yè)務板塊。

從財險到壽險，申通快遞正在多渠道“進攻”保險市場，只是從協(xié)同角度而言，設立壽險公司對于申通快遞主業(yè)有何作用，打上了一個問號。國家郵政局公布的快遞投訴報告顯示，末端派送中的三大潛在風險分別為快件被盜、交通意外、人身安全，以及消費者寄遞端的“保價亂象”，快遞領域的風險，明顯集中于財險領域。

“從壽險角度實現(xiàn)對快遞主業(yè)的協(xié)同，并不切合實際”，香頌資本執(zhí)行董事沈萌向藍鯨保險分析稱，“尤其是壽險業(yè)務，與物流業(yè)務之間，無論是在銷售渠道還是產(chǎn)品組合等方面，均不存在協(xié)同效應”。

“在壽險領域，申通快遞并無明顯優(yōu)勢”，一位壽險公司負責人對藍鯨保險表示，“申通快遞有一系列的分銷網(wǎng)絡與潛在的銷售隊伍，即便在展業(yè)初期可以以營銷員作為兼職銷售，但難有成績。一方面是因為壽險銷售有賴于情感觸動，難以通過快遞員的簡單營銷達成交易，另一方面是因為快遞員素質、穩(wěn)定性均存在波動，難以與用戶構建信任感”。

對于申通快遞來說，布局壽險業(yè)難以對快遞主業(yè)實現(xiàn)協(xié)同，那么其布局的目的或更多傾向于獲取保險牌照的財務投資價值。據(jù)藍鯨保險了解，在快遞行業(yè)市場集中度提升、頭部公司競爭激烈的背景下，2019年上半年，申通快遞即陷入增收不增利的窘境，營收同比增長近5成，凈利潤卻出現(xiàn)4個百分點的下滑。“對于申通快遞而言，快遞行業(yè)屬于賺‘辛苦錢’，布局金融保險市場，是對盈利模式和空間的探索”，沈萌強調道。

此外，也有快遞業(yè)內專家指出，在各快遞企業(yè)相繼布局金融業(yè)務的背景下，如圓通收購上海星達保險經(jīng)紀、持股浙江桐廬農(nóng)商行，順豐個人消費信貸業(yè)務獲批等，申通不想在布局金融的這條路上掉隊。

新浪入局壽險如何轉化用戶成難題，背后阿里再擴保險布局

值得注意的是，此次擬設的新浪人壽，還有新浪微博的身影，從股權結構來看，微夢創(chuàng)科作為新浪微博的獨立注冊公司，持新浪人壽30%股權，為第一大股東。

與申通快遞相似的是，新浪也已對保險業(yè)“惦念”已久。2018年初，新浪聯(lián)手旗下控股的興民保險經(jīng)紀進軍互聯(lián)網(wǎng)保險市場，表示將利用新浪的媒體屬性和微博的社交媒體屬性，為消費者提供產(chǎn)品和服務，隨后新浪即推出碎屏險、旅游險等產(chǎn)品。當時，新浪表示，不僅僅希望扮演銷售渠道的角色，而是從引流代銷、產(chǎn)品合作開發(fā)起步，最終通過大數(shù)據(jù)、云計算等科技能力的輸出，成為保險機構科技服務的供應商。

2018年11月，新浪再度推進動作，與云鋒金融等企業(yè)完成對美國萬通保險亞洲有限公司的股權交割，其中新浪持股5%，正式涉足香港保險市場。近期，新浪微博與信美相互共同推出“微博寶貝計劃”，當微博用戶達到固定積分，可兌換保險產(chǎn)品。

持續(xù)向保險業(yè)進軍的新浪微博，此次以第一大股東的身份參設壽險公司，又向前邁出一步。“微博目前最大的收入來源是廣告，模式相對單一”，沈萌向藍鯨保險分析道，“其他業(yè)務，如短視頻或直播都無法突破固有的競爭格局;在金融領域，新浪微博的第三方支付等泛金融業(yè)務也缺少優(yōu)勢和吸引力”。

“新浪的優(yōu)勢在于流量和用戶，布局壽險主要是新浪微博認為自身掌握的大量用戶可以成為未來壽險產(chǎn)品的潛在用戶，但實際新浪微博的特性是集中于粉絲經(jīng)濟的社交媒體，如何把其自身掌握用戶轉化為商業(yè)保險用戶是擺在面前的難題”，沈萌補充道。

“在用戶數(shù)據(jù)方面，新浪微博確實存在一定優(yōu)勢，但優(yōu)勢談起來美好，能否落地確是疑問”，一位壽險公司負責人向藍鯨保險指出，“這主要是基于保險產(chǎn)品有別于其他金融產(chǎn)品的特性。多數(shù)金融產(chǎn)品的作用是幫助消費者追逐利益，而保險產(chǎn)品的本質目的在于規(guī)避潛在風險。追逐利益滿足欲望的事情往往是主動的，逃避痛苦的事情往往是被動的”。

盡管基于新浪微博的平臺定位，以及與壽險產(chǎn)品自身產(chǎn)品的適配性，新浪人壽并不具備先發(fā)優(yōu)勢與經(jīng)驗，但其股東背后，卻是阿里巴巴的身影。據(jù)藍鯨保險了解，阿里巴巴目前持有申通快遞第一大股東上海德殷德潤實業(yè)發(fā)展有限公司49%股權，同時，截止2019年1季度，阿里巴巴持有新浪微博30%美股股份。此外，新浪人壽第二大股東銀泰投資也與阿里巴巴關系密切，此前阿里巴巴曾籌劃入股銀泰投資，此后雙方合作密切，投資步調也多有重疊。

在阿里巴巴相繼涉足眾安保險、信美相互、國泰財險等保險機構的背景下，又將參與新浪人壽的設立，若最終能拿下這張壽險牌照，阿里巴巴的保險版圖將再度延展。

“申通快遞與新浪微博背后雖然都有阿里巴巴的身影，但申通與微博各自背后的原始股東對雙方的影響力依然強大”，沈萌提醒稱，“此次擬設新浪人壽，可能是阿里巴巴在幕后牽線為申通快遞與新浪微博，這兩家各自存在盈利瓶頸的企業(yè)所謀求的出路，只是這條出路最終能否走好，還未可知”。

此外，值得一提的是，按照監(jiān)管規(guī)定，兩個以上保險公司受同一機構控制或者存在控制關系的，不得經(jīng)營存在利益沖突或者競爭關系的同類保險業(yè)務，這一規(guī)定被業(yè)內解讀為對于保險公司股東有“一控一參”的要求，對于已在保險業(yè)廣有布局的阿里巴巴而言，業(yè)內人士提醒稱，最終新浪人壽能否獲監(jiān)管批復，存在疑慮。

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