剛剛過(guò)去的2020年，對(duì)很多個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，既是收獲頗豐的一年，也是跌宕起伏的一年。年初疫情后開市的大跌讓人心驚膽戰(zhàn)，此后市場(chǎng)卻一片長(zhǎng)虹，甚至出現(xiàn)數(shù)只10倍股;一直沉寂低調(diào)的基金變得炙手可熱，至少70多只基金都翻了倍;銀行理財(cái)收益雖一路下滑，但投資者心里不慌，賺個(gè)踏實(shí)和心安。

在全新展開的2021年，我們?nèi)绾卫^續(xù)挖掘10倍牛股，如何尋找爆款基金，如何讓錢在銀行里也能更好生錢?

生財(cái)有道·股票

2020年跑出5只“10倍股” 2021年怎樣去牽“牛鼻子”

據(jù)北京青年報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至最后一個(gè)交易日收盤，2020年A股至少誕生了5只“10倍股”。如果剔除3只次新股，A股誕生了2只“10倍股”，分別是斯達(dá)半導(dǎo)(1501%)和英科醫(yī)療(1481%)。立昂微(2347%)、萬(wàn)泰生物(2203%)和康泰醫(yī)學(xué)(1070%)分別是2020年發(fā)行的次新股，其漲幅均是與其發(fā)行價(jià)比較。那么，2021年怎么找到這類“10倍股”，這些大牛股在什么行業(yè)，都有哪些“牛脾氣”，怎樣牽到“牛鼻子”呢?

后備軍團(tuán)可能來(lái)自消費(fèi)、科技行業(yè)

截至2020年12月30日漲幅統(tǒng)計(jì)，2020年漲幅前20只股票漲幅超4倍，410只股票翻倍，1000多只股票跑贏大盤。而漲幅板前20只票，16只是新股，如果不是打新中獎(jiǎng)?wù)?，要?150多只股票中篩選出4只10倍股，可算是千分之一的概率了。

A股每一年都有“10倍股”。如果用125只“10年10倍股”為樣本，可以發(fā)現(xiàn)它們具有4個(gè)共同特征，這也是它們的“牛脾氣”：時(shí)代背景、好業(yè)績(jī)、小市值、高ROE。

10倍股需要有最好的時(shí)代基因，以往的數(shù)據(jù)是怎樣的呢?統(tǒng)計(jì)顯示，自2015年以來(lái)，A股10年內(nèi)最高漲幅達(dá)到10倍的個(gè)股，一共有732只，其中屬于消費(fèi)、科技板塊的個(gè)股合計(jì)397只，占比達(dá)到54%。而2019年和2020年兩大板塊貢獻(xiàn)10倍股的占比超過(guò)76%。

美股方面，10年10倍股共有131只，消費(fèi)、科技板塊貢獻(xiàn)93只，占比71%。市場(chǎng)認(rèn)為A股消費(fèi)、科技行業(yè)的“10倍股”占比，正在慢慢靠攏美股。美股市場(chǎng)在用過(guò)去10年幫市場(chǎng)“劃重點(diǎn)”，2021年可能70%同樣會(huì)來(lái)自消費(fèi)、科技板塊。

2021年，根據(jù)“十四五”規(guī)劃，5G、芯片、新能源、人工智能等行業(yè)，都有可能成為10倍大牛股的后備軍團(tuán)。

大牛股最看重的還是盈利

數(shù)據(jù)顯示，120只大牛股近5年凈利復(fù)合增速中位數(shù)接近32%，A股整體增速中位數(shù)不足15%。

在美股中，2020年以來(lái)的“10倍股”，近5年凈利復(fù)合增速為20%。所以，2021年10倍股的凈利潤(rùn)增速達(dá)到20%。

公司的本質(zhì)是盈利，盈利越好，預(yù)期越高，市場(chǎng)資金越容易追捧。

另有數(shù)據(jù)顯示，2020年的10年10倍股，在5年前市值中位數(shù)超過(guò)200億元，遠(yuǎn)超過(guò)5年前A股市值中位數(shù)，后者僅為78億元。

A股市場(chǎng)的馬太效應(yīng)更加強(qiáng)烈，成長(zhǎng)型龍頭股更容易上漲。所以，下一個(gè)10倍股的市值應(yīng)該為200億至500億元的“小而美”公司。

另外還有一個(gè)重要指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率(即ROE)，這些大牛股的ROE平均值為18.43%。巧合的是，這剛好是巴菲特評(píng)價(jià)優(yōu)秀公司的“分水嶺”。

換句話說(shuō)，想買到10倍股，找到連續(xù)3年ROE>15%的公司，成功率會(huì)高一倍。(記者 劉慎良)

生財(cái)有道·基金

“最?；鸾?jīng)理”收益超1.6倍 2021年是否可以繼續(xù)買入?

基金行業(yè)2020年繼續(xù)上演了規(guī)模和業(yè)績(jī)雙豐收行情。截至目前，2020年新發(fā)行的基金募集規(guī)模已經(jīng)突破3萬(wàn)億元，創(chuàng)出歷史新高。

據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月30日收盤，公募基金市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)益基金中，年內(nèi)回報(bào)率超100%的產(chǎn)品高達(dá)80多只。目前趙詣管理的農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0以162.24%收益率居混合型基金冠軍，也是主動(dòng)權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)冠軍。

冠軍基金收益率超1.6倍

截至2020年12月30日，農(nóng)銀匯理基金旗下還有3只權(quán)益基金年內(nèi)收益率超130%，分別是：農(nóng)銀匯理新能源主題基金，2020年以來(lái)實(shí)現(xiàn)累計(jì)回報(bào)率161.96%，目前在所有主動(dòng)權(quán)益基金中收益率排名第二;農(nóng)銀匯理研究精選基金，2020年以來(lái)累計(jì)回報(bào)率達(dá)152.42%，在所有主動(dòng)權(quán)益基金中收益率排名第三;農(nóng)銀匯理海棠三年定開基金，2020年以來(lái)累計(jì)回報(bào)率135.89%，在所有主動(dòng)權(quán)益基金中收益率排名第四。

162.24%是公募基金歷史上第四高的冠軍基金收益，創(chuàng)近五年冠軍基金收益率新高，已經(jīng)逼近2015年冠軍基金易方達(dá)新興成長(zhǎng)171.78%的收益率。2016年-2019年，主動(dòng)權(quán)益冠軍基金的收益率分別為92.1%、56.6%、9.87%、121.69%。

總體而言，2020年公募基金表現(xiàn)要好于主流指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，權(quán)益基金整體獲得32.85%的收益，主動(dòng)權(quán)益基金的收益率達(dá)到34.38%，普通股票型和偏股混合型基金的收益率分別為45.76%和39.45%;55只基金業(yè)績(jī)翻倍。

數(shù)據(jù)顯示，從權(quán)益基金整體表現(xiàn)來(lái)看，在納入統(tǒng)計(jì)的6187只基金中(各類型分開計(jì)算)，大概有225只基金出現(xiàn)虧損，占比僅3.6%，而且出現(xiàn)虧損的權(quán)益基金大多數(shù)虧損幅度在10%以內(nèi)。

另外，工銀瑞信中小盤成長(zhǎng)、諾德價(jià)值優(yōu)勢(shì)、諾德周期策略等多只基金收益率也超過(guò)120%，位居混合型基金業(yè)績(jī)排行榜前列。

績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理2021年還能大賺嗎？

最牛基金經(jīng)理都買了啥股票?從冠軍基金的重倉(cāng)股表現(xiàn)看，前十大成分股分別是寧德時(shí)代、應(yīng)流股份、振華科技、通威股份、隆基股份、贛鋒鋰業(yè)、璞泰來(lái)、新宙邦、新泉股份、天賜材料。寧德時(shí)代為趙詣管理的農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0的第一大重倉(cāng)股，持股比例為7.96%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年業(yè)績(jī)前十基金的重倉(cāng)股側(cè)重于科技領(lǐng)域，其中，新能源、光伏、電子等行業(yè)的配置比例均較高。

中國(guó)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2020年三季度末，公募基金持有A股市值合計(jì)3.87萬(wàn)億元，占兩市流通總市值的6.75%，公募基金持有A股流通市值占比時(shí)隔7年重回6%之上。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，隨著房住不炒的政策逐步加強(qiáng)，居民儲(chǔ)蓄將選擇買入基金或直接開戶入市，A股市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)更多的增量資金。2020年爆款基金頻頻出現(xiàn)，表明居民儲(chǔ)蓄正在通過(guò)基金進(jìn)入資本市場(chǎng)。

最牛基金經(jīng)理的基金2021年是否可以繼續(xù)買入?對(duì)此，一位公募基金經(jīng)理表示，2020年那些前排績(jī)優(yōu)的基金重倉(cāng)股大都是在新能源、光伏、白酒消費(fèi)等領(lǐng)域，這些股票漲幅過(guò)大，市場(chǎng)分歧正在發(fā)生，板塊將面臨高位震蕩。2021年市場(chǎng)的風(fēng)格是否繼續(xù)延續(xù)還不好說(shuō)，明星基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)代表過(guò)去，投資還是需要前瞻性。

楊德龍也認(rèn)為，雖然當(dāng)前牛市格局已經(jīng)確立，但是分化特征會(huì)延續(xù)，好股票和差股票將繼續(xù)表現(xiàn)出天壤之別。文/本報(bào)記者 朱開云

生財(cái)有道·銀行理財(cái)

存款利率可貨比三家 大資金可考慮大額存單

存款是公認(rèn)最安全的理財(cái)產(chǎn)品。由于我國(guó)存款利率已經(jīng)市場(chǎng)化，各家銀行的利率不盡相同。不同的銀行在同等條件下，利率差異也可能較大，一般規(guī)模越大的銀行利率越低，但也存在個(gè)體差異，需要仔細(xì)比較。如果資金達(dá)到20萬(wàn)以上，就可以考慮大額存單。大額存單的利率會(huì)明顯高于普通定存。臨近歲末，不少銀行上調(diào)了大額存單利率。多家國(guó)有銀行3年期的大額存單利率可以達(dá)到近4%，部分城商行上調(diào)后的利率可超過(guò)4%。除了最安全的存款，銀行理財(cái)產(chǎn)品也是穩(wěn)健投資者的必選。

需要注意的是，隨著資管新規(guī)的逐步落地，保本型的理財(cái)產(chǎn)品正逐漸退出舞臺(tái)，不保本的凈值型產(chǎn)品越來(lái)越多。因此，投資者在挑選銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，也要考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的產(chǎn)品。

此外，業(yè)內(nèi)人士還提醒投資者，今后，應(yīng)該越來(lái)越重視凈值型理財(cái)產(chǎn)品。在資管新規(guī)的“督促”下，超過(guò)20萬(wàn)億的銀行理財(cái)市場(chǎng)，在整個(gè)2020年都在進(jìn)行著一場(chǎng)由固定保本型向凈值浮動(dòng)型轉(zhuǎn)變的變革。凈值型產(chǎn)品雖然絕對(duì)發(fā)行規(guī)模不大，但是不少產(chǎn)品年化收益率已達(dá)到5.5%左右。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王偉指出，預(yù)計(jì)今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體會(huì)處于震蕩態(tài)勢(shì)。雖然預(yù)計(jì)央行流動(dòng)性收緊會(huì)帶來(lái)資金利率的回升，但是考慮到銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型步入深水區(qū)，不合規(guī)老產(chǎn)品整改加速，資管新規(guī)關(guān)于產(chǎn)品期限匹配的要求使得銀行仍難以配置高收益的非標(biāo)資產(chǎn)，而通過(guò)配置權(quán)益資產(chǎn)增厚收益更加考驗(yàn)銀行理財(cái)?shù)耐堆心芰?。因而預(yù)計(jì)銀行理財(cái)收益仍會(huì)在低位徘徊。

業(yè)內(nèi)人士建議投資者在投資理財(cái)中需要始終牢記風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性安排、投資期限等選擇契合自身需求的產(chǎn)品，同時(shí)，投資者也要了解產(chǎn)品、了解市場(chǎng)?？傊还苠X生錢的誘惑有多大，還是要以“有道”為基礎(chǔ)，咱都要牢記那句話，投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)需謹(jǐn)慎。(記者 程婕)

關(guān)鍵詞： 10倍股