分級(jí)基金套利原理介紹
分級(jí)基金如何進(jìn)行套利?分級(jí)基金套利策略
大家應(yīng)該知道,分級(jí)基金也是有極佳的套利機(jī)會(huì)的,那到底是怎么套利的呢?其實(shí)二級(jí)市場的套利,就是根據(jù)交易規(guī)則發(fā)掘出來的,只要在買入跟賣出之間,遵循交易規(guī)則做出一系列操作之后,買入價(jià)格跟賣出價(jià)格之間有差價(jià)就行。
1、先以分級(jí)基金為例
分級(jí)基金之前也說過,就是把一個(gè)整體分成了兩份,一份A,一份B,B比較激進(jìn),喜歡冒險(xiǎn)博取高收益,A很謹(jǐn)慎,只想要固定的利息。然后B覺得自己的錢太少,所以就跟A約定,給A固定的利息,同時(shí)設(shè)定一個(gè)保護(hù)A本金安全的條款(就是下折條款),讓A把錢借給自己。這樣B就有了更多的錢,但是也欠了債,所以B的屬性就帶了杠杠,市場上的投資者喜歡牛市買B,熊市買A,因?yàn)锽在牛市中可以賺到更多的錢,比如B本來有50萬,找A借了50萬,然后再拿這100萬去投資,牛市中漲了50%,那么在B的角度,B賺了100%哦!這就是杠桿的作用。
不過,要注意,跌起來的時(shí)候,也是很大比例虧損哦!尤其是在下折的時(shí)候,場內(nèi)交易價(jià)格跟基金凈值有很大偏差,會(huì)造成投資者大幅虧損,所以一般在觸發(fā)下折條款前,一定要賣出!
那么分級(jí)基金怎么套利呢,下面就來介紹一下
分級(jí)基金溢價(jià)套利介紹:
首先,需要知道哪些分級(jí)基金可以套利,也就是A、B份額的合并價(jià)格大幅超過母基金凈值(一般為2%,因?yàn)樯曩從富鸶u出子基金都是需要手續(xù)費(fèi)的,必須要考慮成本)時(shí),可通過場內(nèi)申購母基金,分拆為A、B份額,分別賣出,在短期內(nèi)獲得溢價(jià)收益。
分級(jí)基金溢價(jià)套利操作流程:
T日場內(nèi)申購母基金;
T+1日母基金份額確認(rèn)并拆分,根據(jù)盲拆計(jì)算器得到分拆出的A、B份額(一定要找支持盲拆的券商);
T+2日獲得分拆的A、B份額并賣出。
說完了分級(jí)基金,再說說平常大家接觸的更多的LOF基金吧
?2、LOF基金溢價(jià)套利
很多人應(yīng)該都知道ETF基金,比如滬深300ETF,中證500ETF,還有之前讓市場沸騰的科技ETF,但是提起LOF基金,估計(jì)有一半人不了解。用通俗的語言總結(jié)了一下。
ETF中文全稱,交易型開放式指數(shù)基金;LOF中文全稱上市型開放式基金。從字面意思可以看出,ETF跟LOF都可以在場內(nèi)直接交易買賣,就跟股票一樣,但是可比股票劃算,因?yàn)樗膫蚪鹨话愀投也粫?huì)收取印花稅。ETF是一個(gè)指數(shù)基金,比如剛剛舉例的滬深300,中證500,或者行業(yè)如券商,科技等等。LOF可不是,它就是一個(gè)普通的開放式公募基金+可以上市交易的組合,它投資的資產(chǎn)還是可以是上市的公司。所以LOF可以在場外申購贖回,也可以在場內(nèi)直接買賣。
套利原理介紹
申購過場外基金(比如在支付寶買的基金就是場外基金)的人都知道,場外基金的凈值每天更新一次。但是場內(nèi)交易的基金,價(jià)格是是每分每秒都在變化的,所以很大可能上,場內(nèi)外基金的價(jià)格是不一樣的,這就有了套利的基礎(chǔ)。
那什么是LOF基金的溢價(jià)套利呢?
場外基金的價(jià)格叫凈值,場內(nèi)基金的價(jià)格叫市價(jià)。
當(dāng)市價(jià)》凈值時(shí),就是溢價(jià)。
然后就是套利操作
套利一定要有底倉,也就是說你在場內(nèi)本來賬戶上就有這支基金。首先在套利當(dāng)日場內(nèi)賣出,然后申購,可以場外申購,不過申購到賬后,需要轉(zhuǎn)場內(nèi);也可以直接場內(nèi)申購。比如本來場內(nèi)持有1萬,賣掉5000,然后申購5000,最終賬戶還是1萬。
只要T日賣出價(jià)格》T日申購凈值+交易成本,則套利成功
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