自餓了么收購百度外賣后，在線外賣市場的競爭格局便從美團、餓了么、百度的鼎足而立變成了美團與餓了么的分庭抗禮。此后，隨著餓了么被阿里收購、并與口碑合并成立阿里本地生活服務(wù)公司，餓了么一度獲得更多資金與資源支持，時任阿里本地生活服務(wù)公司總裁的王磊對外賣業(yè)務(wù)的發(fā)展前景充滿信心，曾立下市場份額達50%的目標。

據(jù)媒體報道，王磊在接受采訪時曾直言道，“餓了么目前只有一個重點，就是奪回市場份額。50%是競爭的分水嶺，我認為到50%之后，競爭的主動權(quán)就在餓了么手上了”。不過，從公開數(shù)據(jù)看，不管是市場份額還是營收，當(dāng)前餓了么與美團都還有較大差距。

第三方機構(gòu)Trustdata日前發(fā)布的報告指出，2019年Q2美團的交易額占比為65.1%，而餓了么+餓了么星選的交易額占比累計僅為32.8%;其中，餓了么的交易額占比甚至已連續(xù)四個季度環(huán)比下滑。與此同時，美團與阿里發(fā)布的二季報顯示，今年第二季度，美團128億元的外賣收入是餓了么的兩倍有余，后者包括即時配送、外賣餐飲在內(nèi)的業(yè)務(wù)收入僅為61.8億元。

如此看來，餓了么擁抱阿里一年后，如今其依舊未能達到與美團平分外賣天下的目標，反而離預(yù)期目標越來越遠。業(yè)內(nèi)人士表示，目前在線外賣市場的格局已基本確定，短期刺激或許能在用戶層面產(chǎn)生小幅波動，但并不會扭轉(zhuǎn)整體格局。

餓了么Q2市場份額為美團50.4%，至今已連降四季

在市占率方面，第三方研究機構(gòu)Trustdata日前發(fā)布的《2019年上半年中國外賣行業(yè)發(fā)展分析報告》顯示，2019上半年外賣行業(yè)“631”格局再生變化，2019年Q2美團外賣交易額占比持續(xù)擴大，進一步增至65.1%。相比之下，2019年餓了么的交易額占比相對穩(wěn)定，Q1及Q2的交易額占比分別為27.5%、27.4%。

根據(jù)上述圖表所展示的數(shù)據(jù)，自2018年Q2以來，餓了么的交易額占比依次為36%、29.3%、28.6%、27.5%、27.4%，已連續(xù)四個季度下滑，與王磊預(yù)期的50%市占率目標漸行漸遠。

上述報告同時顯示，2019年Q2，美團外賣獨立APP用戶留存率為53.6%，相對較高;餓了么及餓了么星選的留存率相對較低，分別為41.9%和39.6%。在用戶粘性方面，同期美團外賣獨立APP的粘性為23%，高于餓了么的17%及餓了么星選的15%。

不過，2019年Q2，美團外賣與餓了么獨立APP用戶日均打開次數(shù)基本持平，二者分別為3.2次、3次;餓了么星選則明顯落后，為2.6次。

此外，在商家層面，報告指出，2019年Q2外賣商家在一二線城市及三線及以下城市各占半壁江山;其中，2019年6月美團外賣商家滲透率為52%，高于餓了么的25%。同時，2019年以來，外賣商家粘性呈上升趨勢，截止2019年6月，美團外賣商家的商家粘性為66.3%，餓了么則為57.1%。

香頌資本董事沈萌認為，目前在線外賣市場的格局已基本確定，由于用戶的使用習(xí)慣已基本養(yǎng)成，低價優(yōu)惠等短期刺激只是暫時性的，有可能會在用戶層面產(chǎn)生小幅的波動，但并不會扭轉(zhuǎn)市場的整體格局。“除非餓了么可以把外賣價格拉到足夠大的差距，否則現(xiàn)有美團用戶不會因為小幅優(yōu)惠而跳轉(zhuǎn)到餓了么平臺。”

餓了么Q2營收不及美團一半，已連續(xù)五個季度落后

從最新一季的營收規(guī)模來看，根據(jù)阿里日前公布的2020財年第一季度(即2019年Q2)財報，其當(dāng)期包括即時配送、外賣餐飲在內(nèi)的本地生活服務(wù)收入為61.8億元，同比增長137%。阿里稱，本地生活服務(wù)業(yè)務(wù)的訂單增長和平均每筆單價增加，帶動了配送運營效率提升及GMV的快速增長。

不過，值得注意的是，餓了么自2018年5月才開始并表，而口碑自2018年12月開始并表，二者均屬于阿里關(guān)聯(lián)公司，并表需統(tǒng)計全年業(yè)績。這意味著，阿里當(dāng)季本地生活服務(wù)同比增幅高達137%，在一定程度上受財務(wù)處理的影響，并不完全代表這塊業(yè)務(wù)實際出現(xiàn)超高增長。

反觀美團，其2019年第二季度的總收入達227億元，其中外賣業(yè)務(wù)收入為128億元，同比增長44.2%，為阿里本地生活服務(wù)收入的兩倍有余。同時，美團當(dāng)期外賣交易金額同比增長36.5%至931億元，交易筆數(shù)同比增長34.6%達到21億筆。

若將時間線延長來看，美團外賣業(yè)務(wù)收入兩倍于阿里本地生活服務(wù)收入的情況已經(jīng)持續(xù)了至少五個季度。根據(jù)阿里與美團的財報，從2018年Q2到2019年Q2，阿里本地生活服務(wù)的營收分別為26.12億元、50.25億元、51.59億元、52.66億元和61.8億元，同時期美團外賣的營收分別為89.08億元、112億元、110億元、107.1億元和128億元。

中信證券分析師姜婭在研報中指出，本季度美團超預(yù)期的財務(wù)表現(xiàn)奠定了公司提前實現(xiàn)規(guī)?；幕A(chǔ)，但對美團來說，外賣的市占率提升仍是核心邏輯，新業(yè)務(wù)的培育和投入仍很必要，短期的重點仍然是新業(yè)務(wù)的培育和投入，決定了美團的市場卡位和戰(zhàn)略方向。

在沈萌看來，外賣平臺其實沒有很高的技術(shù)含量，更多是作為本地生活服務(wù)入口，為商家和消費者提供一個平臺。歸根到底，平臺競爭的關(guān)鍵在于誰的便利性更強。

“餓了么要么用超低的價格去改變游戲規(guī)則，但這是流血競爭，能不能從阿里這邊拿到足以支撐價格戰(zhàn)的資金，以及阿里會不會為了外賣市場跟港股上市公司去競爭，都存在不確定性。”他指出，“要么它(餓了么)就是在原有的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上開發(fā)新的增量、提高服務(wù)的附加值，借此來提升業(yè)績。否則在與美團同步發(fā)展的過程中，餓了么很難改變現(xiàn)有的競爭格局。”

關(guān)鍵詞： 美團外賣