事件

根據(jù)WSJ和BBC等媒體報道，北京時間5月13日晚美國總統(tǒng)特朗普發(fā)布推特稱：習主席和我正一起努力，為中興通訊(31.310,0.00,0.00%)提供快速恢復業(yè)務的途徑，美國商務部已被要求完成這項工作。

點評

自4月16日美國商務部重新激活中興的禁止令以來，市場對于5G有著各種擔憂，通信板塊承受較大壓力，此次特朗普發(fā)布推特，預示著中興事件在中國政府的斡旋下，將會很快得到妥善解決。

我們繼續(xù)堅定看好中國5G，實際上在美國重啟中興禁止令當周，三大運營商仍然如期推進5G：聯(lián)通在16個城市5G試點，電信在12個城市5G試點，移動在5個城市5G試點+12個城市5G業(yè)務應用示范。

受中興事件影響，市場或擔心美國進一步擴大對中國通信產業(yè)鏈的打擊，或擔心中國對美國企業(yè)進行反擊，受此影響，中際旭創(chuàng)(70.200,3.20,4.78%)、光環(huán)新網(wǎng)(15.620,0.32,2.09%)等股價波動較大，我們建議重點關注。

同時，中興事件對我們通信產業(yè)鏈是一個警醒，核心器件的國產化替代亟待提上日程，我們建議重點關注有替代邏輯和自主技術專利的標的，如生益科技(14.180,0.67,4.96%)、飛榮達(63.500,1.75,2.83%)。

風險提示：貿易禁令解除程序繁多，落地仍需時間

安信通信5G核心標的

5G龍頭：中興通訊

5G高速光模塊龍頭：中際旭創(chuàng)

5G天線龍頭：飛榮達

5G射頻材料龍頭：生益科技

5G核心網(wǎng)SDN龍頭：紫光股份(69.780,0.23,0.33%)

5G光通信：烽火通信(26.420,0.48,1.85%)、光迅科技(24.260,0.37,1.55%)

5G無線射頻：深南電路(73.110,0.20,0.27%)(PCB)、滬電股份(4.380,0.01,0.23%)(PCB)、東山精密(24.750,-1.24,-4.77%)(濾波器)