支付方式變革的大潮席卷，人們的購買習慣幾乎在一夜之間完成了從線下到線上、從現金到非現金的轉變，支付企業(yè)也迅速作出反應，加速賦能電商業(yè)務，拓展產品種類，精簡銷售點和線上支付流程。波士頓咨詢(BCG)發(fā)布的《2021年全球支付行業(yè)報告》全方位展望支付市場，審視全球趨勢和地區(qū)表現，梳理這些趨勢對支付行業(yè)主要參與者的潛在影響，并著重探討這些參與者在未來五年可能面臨的挑戰(zhàn)以及為確保長期增長所能采取的應對措施。

BCG強調，整體行業(yè)的成功將吸引新的市場參與者并推動行業(yè)創(chuàng)新。未來幾年，隨著支付和承兌服務被納入更多的數字化生態(tài)系統(tǒng)以及軟件解決方案日趨專業(yè)化，支付行業(yè)有望延續(xù)“業(yè)務平臺化”趨勢。同時，監(jiān)管機構、政府和中央銀行也正以更加積極的態(tài)度參與進來，其中許多機構正著手構建新的支付框架，并在某些領域對行業(yè)參與者提出更高的標準。面對這些變化，大多數參與者將不得不調整自身的戰(zhàn)略、運營模式和市場進入策略，并根據需要重構核心業(yè)務。

穩(wěn)健增長的市場

隨著疫情加速現金支付向非現金支付的轉變以及電商的全面普及，BCG預計全球支付收入將穩(wěn)健增長：2020年至2025年保持7.3%的增速，2025年至2030年也將基本維持相同增速，并于2030年達到2.9萬億美元。

同時，隨著支付行業(yè)吸引更多的新玩家以及創(chuàng)新和監(jiān)管力度的不斷加大，預期未來該行業(yè)將呈現五大趨勢：支付集成化程度更高，銀行對支付活動的參與更加積極，數字貨幣活動日趨活躍，監(jiān)管機構將高度關注開放銀行和支付基礎設施，行業(yè)整合與并購風潮漸濃。

展望全球，BCG預計未來五年所有地區(qū)的支付行業(yè)都將迎來增長，其中亞太地區(qū)有望繼續(xù)領先其他地區(qū)，全球各競爭對手也爭相在亞太地區(qū)布局。

面對全球支付市場的增長潛力和行業(yè)趨勢，不同的市場參與者也會接受不同的挑戰(zhàn)。只有采取相對應的舉措，市場參與者們才能擁抱支付市場帶來的蓬勃商機。

去中介化潮涌

2015年至2019年，在電子商務、新型支付方式及風險管理等增值服務的推動下，商戶收單業(yè)務收入在全球范圍內以11.8%的平均速度增長。盡管在2019年至2020年其增速跌至僅2.2%，但BCG預計商戶收單業(yè)務在未來五年有望重新恢復增長態(tài)勢，到2025年年均復合增長率將達到11.3%。

然而要達成這一預期目標，商戶支付服務提供商面臨三重挑戰(zhàn)，即各細分市場的盈利能力差異懸殊，快速擴張的多元化市場增加了業(yè)務發(fā)展的復雜度和壓力，電子商務發(fā)展正加速推動去中介化進程。

針對這三重挑戰(zhàn)，商戶支付服務提供商需要關注幾大重點：一是調整戰(zhàn)略，識別增長源泉，判斷哪些細分市場、垂直領域和地區(qū)最能讓它們發(fā)揮綜合實力，明確制勝市場所需的各項能力與投資，并預測下游風險和競爭對手的舉動以幫助管理層明確企業(yè)自身差異化優(yōu)勢;二是升級運營模式，建立敏捷產品創(chuàng)新引擎，不斷對風險管理與合規(guī)進行專業(yè)化，升級數字化銷售能力，并重新調整有關標的評估篩選、投后整合等各個并購環(huán)節(jié)的方法;三是調整市場進入方法，成為商戶的首選數據和分析伙伴，亦或是針對中小企業(yè)市場制定渠道戰(zhàn)略。

開辟新航線

過去五年，發(fā)卡機構和支付網絡公司的收入總額分別保持了9.4%和11.2%的年均復合增長率。BCG預計2020年到2025年，發(fā)卡收入將增長7.6%，支付網絡公司收入將增長11.4%。

為了把握這一增長潛力，發(fā)卡機構和支付網絡公司必須首先應對三大風險：一是無卡支付業(yè)務逐漸興盛，沖擊著發(fā)卡機構和支付網絡公司的收入來源;二是獲取市場份額的成本日益高昂，眾多發(fā)卡機構為了搶占市場，不惜采取虧本銷售策略;三是創(chuàng)新標準不斷提高，下一代卡處理商憑借模塊化的產品和API優(yōu)先的方法，不斷加快著新產品的上市速度。

對發(fā)卡機構來說，為了提升盈利能力并開辟新的收入來源，可以采取這些舉措：精簡產品組合，聚焦制勝產品和價值主張，通過深入分析市場、競爭對手和投資來深度研究自身產品組合的基本要素;重構數據戰(zhàn)略，調整數據采集和管理方法，轉而從更廣泛的領域提取信息并進行更深入的分析;提升客戶體驗與忠誠度，確保創(chuàng)造獨特的客戶價值，提供更具差異化的產品與服務。

數字化轉型

從2019年至2020年，由于利率的低位徘徊、疫情引發(fā)的企業(yè)支出減少和國際供應鏈的暫時中斷等因素，批發(fā)交易收入下降約5.5%。BCG預計批發(fā)交易將強勢復蘇，到2025年之前保持約6.6%的增速。

過去幾年，批發(fā)支付領域的發(fā)展日益艱難，主要由于競爭日漸加劇、企業(yè)客戶期待值更高以及數字平臺和生態(tài)系統(tǒng)正變得無處不在。

為了能夠擁抱數字化時代從而實現盈利復蘇，批發(fā)銀行可以重新定義核心產品，對支付基礎設施進行現代化改造，成為數據驅動型企業(yè)，將核心產品數字化。

歷史轉折點

支付相關企業(yè)是金融科技行業(yè)蓬勃發(fā)展的主要推動力，過去五年獲得了占金融科技融資總額近四分之一的投資額。目前行業(yè)領先企業(yè)的業(yè)務已覆蓋整個價值鏈，包括從B2C到中小企業(yè)，從前臺到后臺。

與此同時，日益成熟的金融科技行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)：由于估值的飆升，它們需要找出新的增長和盈利途徑以支撐高估值;金融科技企業(yè)需要高度的重視和深厚的金融與會計專業(yè)知識，以識別正確的時機、制定適當的IPO或并購戰(zhàn)略、與投資者談判以獲取最大利益;金融科技企業(yè)需要找出最智能、最高效的發(fā)展之路，并重新評估其市場進入策略;某些金融科技企業(yè)尚未形成自己的組織模式或企業(yè)級能力來管理營收并實現高效增長。

對此，金融科技企業(yè)需要充分把握下一輪增長機遇，重新定義業(yè)務模式，包括判斷業(yè)務模式的可拓展性、預測競爭環(huán)境中可能發(fā)生的變化、排序不同的發(fā)展機會、不斷審視自己與其他企業(yè)的合作方式等;轉變運營模式，以適應從初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展為成熟企業(yè)的全過程;不斷完善治理方法，實現風險管理和合規(guī)職能專業(yè)化，并優(yōu)化績效管理;雙管齊下進行人才的培養(yǎng)與企業(yè)文化的保護，在實現人員配置專業(yè)化的同時，由領導層全力投入積極作為，建立項目制團隊并充分授權。(秦志剛)

關鍵詞： 支付收入 電子商務 數字化銷售能力 金融科技行業(yè)