中新經(jīng)緯4月1日電 3月31日，上交所、深交所發(fā)布破產(chǎn)重整新規(guī)，進(jìn)一步拓寬多元退出渠道。

據(jù)微信號(hào)“上交所發(fā)布”3月31日晚間消息，3月31日，上交所在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，正式發(fā)布了《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第13號(hào)——破產(chǎn)重整等事項(xiàng)》(以下簡(jiǎn)稱《破產(chǎn)重整信息披露指引》)，并自發(fā)布之日起實(shí)施。上市公司及相關(guān)主體涉及破產(chǎn)事項(xiàng)的，應(yīng)嚴(yán)格按照《破產(chǎn)重整信息披露指引》要求，履行信息披露等義務(wù)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

上交所指出，近年來(lái)，上市公司破產(chǎn)重整等事項(xiàng)增多，部分案例受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注?！镀飘a(chǎn)重整信息披露指引》堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，立足于規(guī)范破產(chǎn)重整等事項(xiàng)信息披露，完善上市公司風(fēng)險(xiǎn)化解和退出機(jī)制，保護(hù)投資者利益，維護(hù)規(guī)范透明的市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)構(gòu)建有進(jìn)有出的市場(chǎng)生態(tài)。

據(jù)悉，《破產(chǎn)重整信息披露指引》總共包括8章54條，重點(diǎn)規(guī)范上市公司以及控股股東等相關(guān)方的重整、和解及破產(chǎn)清算事項(xiàng)，保障破產(chǎn)事項(xiàng)秩序，實(shí)現(xiàn)制度效果。具體規(guī)范方面，重點(diǎn)強(qiáng)化信息披露要求，確保破產(chǎn)事項(xiàng)全流程透明，有助于中小投資者和市場(chǎng)各方及時(shí)獲取信息；明確權(quán)益調(diào)整和引入重整投資人的有關(guān)要求，為出資人組會(huì)議表決提供便利，充分保護(hù)中小投資者利益；發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，要求財(cái)務(wù)顧問以及律師事務(wù)所等對(duì)相關(guān)定價(jià)、除權(quán)、有關(guān)會(huì)議程序等發(fā)表意見，提高合規(guī)性和透明度；另外，也對(duì)內(nèi)幕交易防范、停復(fù)牌管理、破產(chǎn)事項(xiàng)的實(shí)施等提出了要求。

上交所表示，前期，《破產(chǎn)重整信息披露指引》征求意見稿發(fā)布后，上交所通過多種渠道廣泛收集廣大個(gè)人投資者和專業(yè)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的意見、建議，共收到各類反饋建議近百條。從征求意見的總體情況來(lái)看，相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)《破產(chǎn)重整信息披露指引》的關(guān)注度較高，普遍認(rèn)同規(guī)范破產(chǎn)事項(xiàng)的總體導(dǎo)向，形成了較為統(tǒng)一的市場(chǎng)共識(shí)，包括強(qiáng)化信息披露、維護(hù)市場(chǎng)主體知情權(quán)、規(guī)范權(quán)益調(diào)整和重整投資人引入、發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用和明確市場(chǎng)預(yù)期等。針對(duì)公開征求意見過程中收集到的合理建議，上交所高度重視、認(rèn)真研究，已經(jīng)在正式發(fā)布稿中充分吸納并予以完善。

上交所稱，下一步，將嚴(yán)格執(zhí)行《破產(chǎn)重整信息披露指引》有關(guān)要求，切實(shí)規(guī)范破產(chǎn)重整等事項(xiàng)，進(jìn)一步拓寬多元退出渠道，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。

據(jù)微信號(hào)“深交所”3月31日晚間消息，自2007年《企業(yè)破產(chǎn)法》實(shí)施以來(lái)，深市已有50余家上市公司實(shí)施破產(chǎn)重整，破產(chǎn)事項(xiàng)已成為上市公司風(fēng)險(xiǎn)化解、出清的重要機(jī)制之一。為進(jìn)一步規(guī)范上市公司破產(chǎn)重整等事項(xiàng)的實(shí)施程序和信息披露，充分發(fā)揮破產(chǎn)重整等在促進(jìn)市場(chǎng)主體有序進(jìn)退、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)出清方面的積極作用，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，更好保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，3月31日深交所正式發(fā)布《上市公司自律監(jiān)管指引第14號(hào)——破產(chǎn)重整等事項(xiàng)》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)。這是深交所堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善公司監(jiān)管領(lǐng)域制度規(guī)則供給，進(jìn)一步發(fā)揮資源優(yōu)化配置功能作用的務(wù)實(shí)舉措。

深交所稱，實(shí)踐中，破產(chǎn)事項(xiàng)涉及多個(gè)特定環(huán)節(jié)和多項(xiàng)特有事項(xiàng)，程序鏈條長(zhǎng)、時(shí)間跨度大，對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等具有重大影響。結(jié)合市場(chǎng)需求及監(jiān)管實(shí)踐，《指引》對(duì)規(guī)范推進(jìn)破產(chǎn)重整等事項(xiàng)作出全方位、多維度的制度安排。

一是完善制度供給，全面覆蓋上市公司及相關(guān)方破產(chǎn)事項(xiàng)?！吨敢啡娓采w破產(chǎn)重整、和解和清算，并前瞻性地將預(yù)重整納入規(guī)范范疇。同時(shí)，考慮相關(guān)事項(xiàng)市場(chǎng)影響，《指引》規(guī)定如上市公司及其控股股東或第一大股東、重要子公司和參股公司發(fā)生破產(chǎn)事項(xiàng)且可能對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)按要求履行信息披露義務(wù)。

二是強(qiáng)化信息披露，充分保障投資者知情權(quán)?！吨敢芬环矫媪⒆闫飘a(chǎn)事項(xiàng)全鏈條，分流程、分階段提出信息披露要求，另一方面針對(duì)破產(chǎn)事項(xiàng)中涉及的財(cái)產(chǎn)變價(jià)方案、經(jīng)營(yíng)方案、引入重整投資人等重大、特有事項(xiàng)，明確針對(duì)性披露要求。

三是規(guī)范交易行為，完善停復(fù)牌和內(nèi)幕交易防控機(jī)制?！吨敢访鞔_要求上市公司及相關(guān)方切實(shí)做好內(nèi)幕交易防控，并在相關(guān)節(jié)點(diǎn)提交內(nèi)幕信息知情人檔案。同時(shí)，《指引》細(xì)化停復(fù)牌安排，要求在停牌期間，上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露相關(guān)事項(xiàng)涉及的主要工作、事項(xiàng)進(jìn)展、對(duì)公司的影響以及后續(xù)安排等。

四是督促歸位盡責(zé)，保護(hù)市場(chǎng)主體合法權(quán)益?！吨敢钒凑丈衔环ㄒ?guī)要求對(duì)保護(hù)投資者權(quán)益作出相應(yīng)安排。其中，對(duì)引入重整投資人事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范，明確了重整投資人受讓股份價(jià)格的原則性要求及股份鎖定安排，同時(shí)就權(quán)益調(diào)整方案除權(quán)(息)安排作出規(guī)定。此外，要求中介機(jī)構(gòu)對(duì)調(diào)整除權(quán)(息)參考價(jià)計(jì)算公式等關(guān)鍵事項(xiàng)進(jìn)行把關(guān)，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。

深交所表示，秉承“開門立規(guī)”原則，1月4日至11日就《指引》向全社會(huì)公開征求意見?？傮w來(lái)看，市場(chǎng)主體對(duì)《指引》出臺(tái)給予充分肯定，并結(jié)合《企業(yè)破產(chǎn)法》要求和具體實(shí)踐，提出意見建議。深交所吸收采納其中部分合理意見，調(diào)整部分條款順序，進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)表述。

深交所同時(shí)稱，下一步，將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌部署下，持續(xù)跟蹤評(píng)估《指引》實(shí)施效果，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展情況不斷研究完善相關(guān)制度規(guī)則，引導(dǎo)各方穩(wěn)妥有序推進(jìn)破產(chǎn)程序，暢通多元化退出途徑，促進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)化解和出清，維護(hù)市場(chǎng)公開公平公正秩序，形成進(jìn)退有序的良性市場(chǎng)生態(tài)，打造體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的深市上市公司群體。(中新經(jīng)緯APP)

關(guān)鍵詞： 重磅滬深交易所破產(chǎn)重整新規(guī)發(fā)布實(shí)施