《金證研》北方資本中心 云蘇/作者 沐靈 映蔚/風(fēng)控

硬質(zhì)合金是裝備制造業(yè)的重要配套，被稱為“工業(yè)的牙齒”，起源于20世紀20年代的德國。自2010年起的十年間，國內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)量復(fù)合增長率為5.79%。此背景下，蘇州新銳合金工具股份有限公司（以下簡稱“新銳股份”）成功登陸資本市場。

值得注意的是，新銳股份的獨立性疑云叢生。新銳股份及其子公司多年與關(guān)聯(lián)公司撞號撞郵箱的另一面，其另一家子公司與多家企業(yè)住所“重疊”，令人唏噓。此外，其大客戶成立次年即與新銳股份合作，累計交易超9千萬元，且合作期間現(xiàn)“零人”異象，新銳股份采購數(shù)據(jù)真實性“撲朔迷離”。

一、多年與關(guān)聯(lián)方撞號撞郵箱，子公司與多家企業(yè)共用地址獨立性存疑

企業(yè)聯(lián)系電話是企業(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)的“名片”，應(yīng)為企業(yè)自身獨有。而2018-2020年，新銳股份及子公司與實控人控制企業(yè)持續(xù)共用電話及郵箱。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，2018-2020年，新銳股份的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62851665，企業(yè)電子郵箱均為liz@shareate.com。

據(jù)新銳股份簽署日為2021年10月21日的招股說明書（以下簡稱“招股書”），蘇州斯銳德進出口有限公司（以下簡稱“斯銳德”）為新銳股份的全資子公司。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，2018-2020年，斯銳德的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62851665，企業(yè)電子郵箱均為liz@shareate.com。

據(jù)招股書，蘇州虹銳管理咨詢有限公司（以下簡稱“虹銳咨詢”）是新銳股份實際控制人控制的其他企業(yè)，僅從事房屋租賃業(yè)務(wù)，且曾用名為蘇州新銳硬質(zhì)合金有限公司。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，2018-2020年，虹銳咨詢的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62851665，企業(yè)電子郵箱均為liz@shareate.com。

可見，2018-2020年，新銳股份及子公司斯銳德，與實際控制人控制的虹銳咨詢共用電話及電子郵箱。

不僅如此，新銳股份與關(guān)聯(lián)方共用電話的子公司，不止斯銳德一家。

據(jù)招股書，蘇州思麥科精密切削工具有限公司（以下簡稱“思麥科”）曾為新銳股份的全資子公司。2019年2月，新銳股份將思麥科100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給銻瑪（蘇州）精密工具股份有限公司（以下簡稱“銻瑪工具”）。且銻瑪工具為新銳股份參股公司。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，2018-2020年，思麥科的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62927765。

據(jù)招股書，2019年2月，新銳股份對銻瑪工具增資270萬股，2019年3月，新銳股份受讓銻瑪工具84萬股，合計持有銻瑪工具20%的股份。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，2018-2020年，銻瑪工具的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62927765.

也就是說，2019年2月，新銳股份將全資子公司思麥科的全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給銻瑪工具，而后持有銻瑪工具20%的股份。而2018年，彼時為新銳股份全資子公司的思麥科，已開始與銻瑪工具共用電話，新銳股份子公司思麥科的獨立性或遭侵蝕。

不僅與關(guān)聯(lián)方“撞號”“撞郵箱”，新銳股份另一全資子公司或多年與多家企業(yè)共用地址。

據(jù)招股書，武漢新銳合金工具有限公司（以下簡稱“武漢新銳”）為新銳股份的全資子公司。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，武漢新銳成立于2017年4月18日，截至查詢?nèi)?022年1月26日，武漢新銳的住所為武漢市蔡甸區(qū)大集街常北大街102號 。2021年11月5日，武漢新銳地址由武漢蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室，變更為武漢市蔡甸區(qū)大集街常北大街102號。截至查詢?nèi)?022年1月26日，武漢新銳未存在其他地址變更歷史記錄。

據(jù)市場監(jiān)督管理局披露的武漢新銳2018-2020年年報，2018年，武漢新銳的企業(yè)通信地址為武漢蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)福康路1號。2019年，武漢新銳的企業(yè)通信地址為武漢蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)。2020年，武漢新銳的企業(yè)通信地址為武漢蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德贰?/p>

據(jù)2020年8月12日發(fā)布的（2020）鄂0114民初1707號文件，武漢新銳的住所地，為武漢蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室。

據(jù)2021年4月6日發(fā)布的（2021）鄂01行終84號文件，武漢新銳的住所地，為武漢蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)福康路1號管委會209室。

這或表明，2017年4月18日直至2021年11月4日，武漢新銳的住所為武漢蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)福康路1號管委會209室。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年1月26日，湖北森宇瑞萊爾機械有限公司（以下簡稱“森宇瑞萊爾”）的住所為武漢市蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室。同時，森宇瑞萊爾未存在地址變更歷史記錄。

市場監(jiān)督管理局披露的森宇瑞萊爾2018-2020年年報顯示，2018-2020年，森宇瑞萊爾的企業(yè)通信地址均為武漢市蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室。

即是說，2018-2020年，森宇瑞萊爾的住所、企業(yè)通信地址，或與武漢新銳住所均相同。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年1月26日，湖北眾聯(lián)鑫泰科技有限公司（以下簡稱“眾聯(lián)鑫泰”）的住所為武漢市蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)福康路1號管委會209室。同時，眾聯(lián)鑫泰未存在地址變更歷史記錄。

市場監(jiān)督管理局披露的眾聯(lián)鑫泰2018-2020年年報顯示，2018-2020年，眾聯(lián)鑫泰的企業(yè)通信地址均為武漢市蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室。

不難看出，2018-2020年，眾聯(lián)鑫泰的住所、企業(yè)通信地址，或與武漢新銳的住所相同。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，湖北安迪科正電子技術(shù)有限公司（以下簡稱“安迪科正”）成立于2017年10月26日，截至查詢?nèi)?022年1月26日，安迪科正的住所為武漢市蔡甸區(qū)大集街花園灣二街59號。值得說明的是，2021年9月16日，安迪科正地址由武漢市蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室變更為武漢市蔡甸區(qū)大集街花園灣二街59號。截至查詢?nèi)?022年1月26日，安迪科正未存在其他地址變更歷史記錄。

且市場監(jiān)督管理局披露的安迪科正2018-2019年年報顯示，2018-2019年，安迪科正的通信地址均為武漢市蔡甸區(qū)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室。

這或表明，安迪科正不僅住所曾與武漢新銳“重疊”，2018-2019年的通信地址亦與武漢新銳住所“重疊”。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年1月26日，湖北歐菲斯辦公伙伴科技有限公司（以下簡稱“歐菲斯”）的住所為武漢市蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室。同時，歐菲斯未存在地址變更歷史記錄。

市場監(jiān)督管理局披露的歐菲斯2018及2020年年報顯示，2018年及2020年，歐菲斯的企業(yè)通信地址均為武漢市蔡甸經(jīng)濟開發(fā)區(qū)?？德?號管委會209室。

可見，歐菲斯的住所、企業(yè)通信地址，曾與武漢新銳的住所“重合”。

以上情況或表明，2018-2020年，新銳股份及全資子公司斯銳德，與實際控制人控制的虹銳咨詢共用電話及郵箱。2018年，新銳股份將其彼時為全資子公司思麥科股權(quán)轉(zhuǎn)讓予銻瑪工具之前，思麥科已與受讓方銻瑪工具共用電話。同時，2018-2020年期間，新銳股份全資子公司武漢新銳，與多家企業(yè)住所“重疊”，新銳股份及子公司獨立性或遭“拷問”。

二、“零人”客戶成立次年即合作，累計貢獻逾九千萬元收入交易真實性存疑

事實上，2018-2020年，新銳股份三年的大客戶不僅成立次年即與新銳股份合作，且期間該客戶的社保繳納人數(shù)均為0人。

據(jù)招股書，2018-2019年，河北金特爾鉆頭有限公司（以下簡稱“河北金特爾”），分別為新銳股份境內(nèi)的第三大、第二大客戶。2020年，河北金特爾及其同一控制下的企業(yè)為新銳股份境內(nèi)第一大客戶。

具體看，2018-2019年，新銳股份向河北金特爾銷售硬質(zhì)合金工具，銷售額分別為1,095.09萬元、2,832.25萬元，占新銳股份當期境內(nèi)收入的比例分別為3.47%、8.5%。2020年，新銳股份向河北金特爾及其同一控制下的企業(yè)銷售硬質(zhì)合金工具，銷售額為5,561.19萬元，占新銳股份當期境內(nèi)收入的比例為16.91%。

即2018-2020年，新銳股份合計向河北金特爾及其同一控制下的企業(yè)的銷售額為9,488.53萬元。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，河北金特爾成立于2017年11月27日，經(jīng)營范圍為機械設(shè)備及配件、鋼材、五金產(chǎn)品銷售等。2018-2020年，河北金特爾的社保繳納人數(shù)均為0人。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年1月26日，河北金特爾的實際控制人為張素敏，且張素敏控制的企業(yè)只有河北金特爾一家。

即是說，河北金特爾或不存在通過實際控制人張素敏控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

據(jù)招股書，河北金特爾及河北特翔鉆頭有限公司（以下簡稱“河北特翔”）為崔文輝及其配偶控制的企業(yè)。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，河北特翔成立于2020年8月7日，經(jīng)營范圍為機械設(shè)備及配件銷售及維修等。2020年，河北特翔的社保繳納人數(shù)為0人。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年1月26日，河北特翔的實際控制人為崔文輝，且崔文輝僅控制河北特翔一家企業(yè)。

這或表明，河北特翔不存在通過實際控制人崔文輝控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

據(jù)《關(guān)于新銳股份首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件審核問詢函回復(fù)》，2017年，新銳股份境內(nèi)前五大客戶未包含河北金特爾。

由上述情形可以看出，河北金特爾成立次年即成為新銳股份境內(nèi)的前五大客戶，交易當年金額即逾千萬元。同時，2018-2020年，河北金特爾及河北特翔的社保繳納人數(shù)均為0人，卻為新銳股份累計創(chuàng)收逾九千萬元，新銳股份交易真實性存疑。

除了客戶，新銳股份的供應(yīng)商亦現(xiàn)“異象”。其中，新銳股份與“一人”供應(yīng)商三年累計簽訂逾兩千萬元采購合同且履行完畢。

據(jù)招股書，2018年1月25日，新銳股份與上海知泓實業(yè)有限公司（以下簡稱“知泓實業(yè)”）簽訂500.5萬元采購合同，合同標的為合金鋼，合同已履行完畢。2020年1月10日，新銳股份與知泓實業(yè)簽訂918.6萬元采購合同，合同標的為合金鋼，合同已履行完畢。2020年12月1日，新銳股份與知泓實業(yè)簽訂1,063.1萬元采購合同，合同標的為合金鋼，合同已履行完畢。

則2018-2020年，新銳股份與供應(yīng)商知泓實業(yè)簽訂采購合同金額合計為2,482.2萬元，且均已履行完畢。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，知泓實業(yè)成立于2007年2月26日，經(jīng)營范圍為汽車配件、金屬材料、工藝禮品、機械設(shè)備、電子產(chǎn)品、機電產(chǎn)品、服裝服飾批發(fā)零售等。2018-2020年，知泓實業(yè)的社保繳納人數(shù)均為1人。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年1月27日，知泓實業(yè)的實際控制人為馬雅紅。除知泓實業(yè)外，馬雅紅控制的企業(yè)為上海金松實業(yè)有限公司（以下簡稱“金松實業(yè)”）1家。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，金松實業(yè)的營業(yè)執(zhí)照已吊銷，吊銷日期為2000年7月12日。

也就是說，知泓實業(yè)或不存在通過實際控制人馬雅紅控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

問題并未結(jié)束。新銳股份預(yù)付設(shè)備款逾百萬元的供應(yīng)商，與上百家企業(yè)共用電話。

據(jù)招股書，2018-2019年各期末，新銳股份對沈陽信美特機械技術(shù)有限公司（以下簡稱“沈陽信美特”）的預(yù)付設(shè)備款分別為191.99萬元、221.87萬元，占當期新銳股份其他非流動資產(chǎn)的比例分別為21.57%、13.72%。

據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，沈陽信美特成立于2013年7月8日，經(jīng)營范圍為機械設(shè)備技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢等。2018-2020年，沈陽信美特的企業(yè)聯(lián)系電話均為138****1995。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年1月27日，電話號碼為138****1995的企業(yè)，并關(guān)聯(lián)到存續(xù)狀態(tài)的企業(yè)數(shù)量為245家，其中包括艾格工程技術(shù)有限公司、沈陽華臨商貿(mào)有限公司等。

也就是說，2018-2020年，新銳股份對境內(nèi)前五大客戶河北金特爾及其同一控制下的河北特翔三年銷售金額累計超9千萬元。而河北金特爾成立次年即與新銳股份合作，且合作期間河北金特爾社保繳納人數(shù)均為0人。同期，累計與新銳股份簽訂逾2千萬元采購合同，且均已履行完畢的供應(yīng)商知泓實業(yè)，社保繳納人數(shù)也多年現(xiàn)“零人”異象。此外，2019年末，新銳股份預(yù)付設(shè)備款的前五大供應(yīng)商沈陽信美特，與上百家企業(yè)共用電話。多重“異象”之下，新銳股份采銷數(shù)據(jù)的真實性或有待考量。

不僅與關(guān)聯(lián)方多年共用聯(lián)系方式，新銳股份子公司也頻現(xiàn)經(jīng)營混淆異象。上述問題對于已成功登陸資本市場的新銳股份而言，潛藏的風(fēng)險又有幾分？

關(guān)鍵詞： 新銳股份與關(guān)聯(lián)方難舍離 超九千萬元收入真實性撲朔