《金證研》北方資本中心 云蘇/作者 沐靈 映蔚/風(fēng)控

硬質(zhì)合金是裝備制造業(yè)的重要配套，被稱(chēng)為“工業(yè)的牙齒”，起源于20世紀(jì)20年代的德國(guó)。自2010年起的十年間，國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率為5.79%。此背景下，蘇州新銳合金工具股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新銳股份”）成功登陸資本市場(chǎng)。

值得注意的是，新銳股份的獨(dú)立性疑云叢生。新銳股份及其子公司多年與關(guān)聯(lián)公司撞號(hào)撞郵箱的另一面，其另一家子公司與多家企業(yè)住所“重疊”，令人唏噓。此外，其大客戶(hù)成立次年即與新銳股份合作，累計(jì)交易超9千萬(wàn)元，且合作期間現(xiàn)“零人”異象，新銳股份采購(gòu)數(shù)據(jù)真實(shí)性“撲朔迷離”。

一、多年與關(guān)聯(lián)方撞號(hào)撞郵箱，子公司與多家企業(yè)共用地址獨(dú)立性存疑

企業(yè)聯(lián)系電話是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的“名片”，應(yīng)為企業(yè)自身獨(dú)有。而2018-2020年，新銳股份及子公司與實(shí)控人控制企業(yè)持續(xù)共用電話及郵箱。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018-2020年，新銳股份的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62851665，企業(yè)電子郵箱均為liz@shareate.com。

據(jù)新銳股份簽署日為2021年10月21日的招股說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招股書(shū)”），蘇州斯銳德進(jìn)出口有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“斯銳德”）為新銳股份的全資子公司。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018-2020年，斯銳德的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62851665，企業(yè)電子郵箱均為liz@shareate.com。

據(jù)招股書(shū)，蘇州虹銳管理咨詢(xún)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“虹銳咨詢(xún)”）是新銳股份實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)，僅從事房屋租賃業(yè)務(wù)，且曾用名為蘇州新銳硬質(zhì)合金有限公司。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018-2020年，虹銳咨詢(xún)的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62851665，企業(yè)電子郵箱均為liz@shareate.com。

可見(jiàn)，2018-2020年，新銳股份及子公司斯銳德，與實(shí)際控制人控制的虹銳咨詢(xún)共用電話及電子郵箱。

不僅如此，新銳股份與關(guān)聯(lián)方共用電話的子公司，不止斯銳德一家。

據(jù)招股書(shū)，蘇州思麥科精密切削工具有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“思麥科”）曾為新銳股份的全資子公司。2019年2月，新銳股份將思麥科100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給銻瑪（蘇州）精密工具股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銻瑪工具”）。且銻瑪工具為新銳股份參股公司。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018-2020年，思麥科的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62927765。

據(jù)招股書(shū)，2019年2月，新銳股份對(duì)銻瑪工具增資270萬(wàn)股，2019年3月，新銳股份受讓銻瑪工具84萬(wàn)股，合計(jì)持有銻瑪工具20%的股份。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018-2020年，銻瑪工具的企業(yè)聯(lián)系電話均為0512-62927765.

也就是說(shuō)，2019年2月，新銳股份將全資子公司思麥科的全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給銻瑪工具，而后持有銻瑪工具20%的股份。而2018年，彼時(shí)為新銳股份全資子公司的思麥科，已開(kāi)始與銻瑪工具共用電話，新銳股份子公司思麥科的獨(dú)立性或遭侵蝕。

不僅與關(guān)聯(lián)方“撞號(hào)”“撞郵箱”，新銳股份另一全資子公司或多年與多家企業(yè)共用地址。

據(jù)招股書(shū)，武漢新銳合金工具有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“武漢新銳”）為新銳股份的全資子公司。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，武漢新銳成立于2017年4月18日，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，武漢新銳的住所為武漢市蔡甸區(qū)大集街常北大街102號(hào) 。2021年11月5日，武漢新銳地址由武漢蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室，變更為武漢市蔡甸區(qū)大集街常北大街102號(hào)。截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，武漢新銳未存在其他地址變更歷史記錄。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局披露的武漢新銳2018-2020年年報(bào)，2018年，武漢新銳的企業(yè)通信地址為武漢蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)福康路1號(hào)。2019年，武漢新銳的企業(yè)通信地址為武漢蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)。2020年，武漢新銳的企業(yè)通信地址為武漢蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德贰?/p>

據(jù)2020年8月12日發(fā)布的（2020）鄂0114民初1707號(hào)文件，武漢新銳的住所地，為武漢蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)福康路1號(hào)管委會(huì)209室。

據(jù)2021年4月6日發(fā)布的（2021）鄂01行終84號(hào)文件，武漢新銳的住所地，為武漢蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)福康路1號(hào)管委會(huì)209室。

這或表明，2017年4月18日直至2021年11月4日，武漢新銳的住所為武漢蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，湖北森宇瑞萊爾機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“森宇瑞萊爾”）的住所為武漢市蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室。同時(shí)，森宇瑞萊爾未存在地址變更歷史記錄。

市場(chǎng)監(jiān)督管理局披露的森宇瑞萊爾2018-2020年年報(bào)顯示，2018-2020年，森宇瑞萊爾的企業(yè)通信地址均為武漢市蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室。

即是說(shuō)，2018-2020年，森宇瑞萊爾的住所、企業(yè)通信地址，或與武漢新銳住所均相同。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，湖北眾聯(lián)鑫泰科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“眾聯(lián)鑫泰”）的住所為武漢市蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室。同時(shí)，眾聯(lián)鑫泰未存在地址變更歷史記錄。

市場(chǎng)監(jiān)督管理局披露的眾聯(lián)鑫泰2018-2020年年報(bào)顯示，2018-2020年，眾聯(lián)鑫泰的企業(yè)通信地址均為武漢市蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)福康路1號(hào)管委會(huì)209室。

不難看出，2018-2020年，眾聯(lián)鑫泰的住所、企業(yè)通信地址，或與武漢新銳的住所相同。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，湖北安迪科正電子技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安迪科正”）成立于2017年10月26日，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，安迪科正的住所為武漢市蔡甸區(qū)大集街花園灣二街59號(hào)。值得說(shuō)明的是，2021年9月16日，安迪科正地址由武漢市蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室變更為武漢市蔡甸區(qū)大集街花園灣二街59號(hào)。截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，安迪科正未存在其他地址變更歷史記錄。

且市場(chǎng)監(jiān)督管理局披露的安迪科正2018-2019年年報(bào)顯示，2018-2019年，安迪科正的通信地址均為武漢市蔡甸區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室。

這或表明，安迪科正不僅住所曾與武漢新銳“重疊”，2018-2019年的通信地址亦與武漢新銳住所“重疊”。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，湖北歐菲斯辦公伙伴科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“歐菲斯”）的住所為武漢市蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室。同時(shí)，歐菲斯未存在地址變更歷史記錄。

市場(chǎng)監(jiān)督管理局披露的歐菲斯2018及2020年年報(bào)顯示，2018年及2020年，歐菲斯的企業(yè)通信地址均為武漢市蔡甸經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)?？德?號(hào)管委會(huì)209室。

可見(jiàn)，歐菲斯的住所、企業(yè)通信地址，曾與武漢新銳的住所“重合”。

以上情況或表明，2018-2020年，新銳股份及全資子公司斯銳德，與實(shí)際控制人控制的虹銳咨詢(xún)共用電話及郵箱。2018年，新銳股份將其彼時(shí)為全資子公司思麥科股權(quán)轉(zhuǎn)讓予銻瑪工具之前，思麥科已與受讓方銻瑪工具共用電話。同時(shí)，2018-2020年期間，新銳股份全資子公司武漢新銳，與多家企業(yè)住所“重疊”，新銳股份及子公司獨(dú)立性或遭“拷問(wèn)”。

二、“零人”客戶(hù)成立次年即合作，累計(jì)貢獻(xiàn)逾九千萬(wàn)元收入交易真實(shí)性存疑

事實(shí)上，2018-2020年，新銳股份三年的大客戶(hù)不僅成立次年即與新銳股份合作，且期間該客戶(hù)的社保繳納人數(shù)均為0人。

據(jù)招股書(shū)，2018-2019年，河北金特爾鉆頭有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“河北金特爾”），分別為新銳股份境內(nèi)的第三大、第二大客戶(hù)。2020年，河北金特爾及其同一控制下的企業(yè)為新銳股份境內(nèi)第一大客戶(hù)。

具體看，2018-2019年，新銳股份向河北金特爾銷(xiāo)售硬質(zhì)合金工具，銷(xiāo)售額分別為1,095.09萬(wàn)元、2,832.25萬(wàn)元，占新銳股份當(dāng)期境內(nèi)收入的比例分別為3.47%、8.5%。2020年，新銳股份向河北金特爾及其同一控制下的企業(yè)銷(xiāo)售硬質(zhì)合金工具，銷(xiāo)售額為5,561.19萬(wàn)元，占新銳股份當(dāng)期境內(nèi)收入的比例為16.91%。

即2018-2020年，新銳股份合計(jì)向河北金特爾及其同一控制下的企業(yè)的銷(xiāo)售額為9,488.53萬(wàn)元。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，河北金特爾成立于2017年11月27日，經(jīng)營(yíng)范圍為機(jī)械設(shè)備及配件、鋼材、五金產(chǎn)品銷(xiāo)售等。2018-2020年，河北金特爾的社保繳納人數(shù)均為0人。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，河北金特爾的實(shí)際控制人為張素敏，且張素敏控制的企業(yè)只有河北金特爾一家。

即是說(shuō)，河北金特爾或不存在通過(guò)實(shí)際控制人張素敏控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

據(jù)招股書(shū)，河北金特爾及河北特翔鉆頭有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“河北特翔”）為崔文輝及其配偶控制的企業(yè)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，河北特翔成立于2020年8月7日，經(jīng)營(yíng)范圍為機(jī)械設(shè)備及配件銷(xiāo)售及維修等。2020年，河北特翔的社保繳納人數(shù)為0人。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月26日，河北特翔的實(shí)際控制人為崔文輝，且崔文輝僅控制河北特翔一家企業(yè)。

這或表明，河北特翔不存在通過(guò)實(shí)際控制人崔文輝控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

據(jù)《關(guān)于新銳股份首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件審核問(wèn)詢(xún)函回復(fù)》，2017年，新銳股份境內(nèi)前五大客戶(hù)未包含河北金特爾。

由上述情形可以看出，河北金特爾成立次年即成為新銳股份境內(nèi)的前五大客戶(hù)，交易當(dāng)年金額即逾千萬(wàn)元。同時(shí)，2018-2020年，河北金特爾及河北特翔的社保繳納人數(shù)均為0人，卻為新銳股份累計(jì)創(chuàng)收逾九千萬(wàn)元，新銳股份交易真實(shí)性存疑。

除了客戶(hù)，新銳股份的供應(yīng)商亦現(xiàn)“異象”。其中，新銳股份與“一人”供應(yīng)商三年累計(jì)簽訂逾兩千萬(wàn)元采購(gòu)合同且履行完畢。

據(jù)招股書(shū)，2018年1月25日，新銳股份與上海知泓實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“知泓實(shí)業(yè)”）簽訂500.5萬(wàn)元采購(gòu)合同，合同標(biāo)的為合金鋼，合同已履行完畢。2020年1月10日，新銳股份與知泓實(shí)業(yè)簽訂918.6萬(wàn)元采購(gòu)合同，合同標(biāo)的為合金鋼，合同已履行完畢。2020年12月1日，新銳股份與知泓實(shí)業(yè)簽訂1,063.1萬(wàn)元采購(gòu)合同，合同標(biāo)的為合金鋼，合同已履行完畢。

則2018-2020年，新銳股份與供應(yīng)商知泓實(shí)業(yè)簽訂采購(gòu)合同金額合計(jì)為2,482.2萬(wàn)元，且均已履行完畢。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，知泓實(shí)業(yè)成立于2007年2月26日，經(jīng)營(yíng)范圍為汽車(chē)配件、金屬材料、工藝禮品、機(jī)械設(shè)備、電子產(chǎn)品、機(jī)電產(chǎn)品、服裝服飾批發(fā)零售等。2018-2020年，知泓實(shí)業(yè)的社保繳納人數(shù)均為1人。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月27日，知泓實(shí)業(yè)的實(shí)際控制人為馬雅紅。除知泓實(shí)業(yè)外，馬雅紅控制的企業(yè)為上海金松實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金松實(shí)業(yè)”）1家。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，金松實(shí)業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照已吊銷(xiāo)，吊銷(xiāo)日期為2000年7月12日。

也就是說(shuō)，知泓實(shí)業(yè)或不存在通過(guò)實(shí)際控制人馬雅紅控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

問(wèn)題并未結(jié)束。新銳股份預(yù)付設(shè)備款逾百萬(wàn)元的供應(yīng)商，與上百家企業(yè)共用電話。

據(jù)招股書(shū)，2018-2019年各期末，新銳股份對(duì)沈陽(yáng)信美特機(jī)械技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“沈陽(yáng)信美特”）的預(yù)付設(shè)備款分別為191.99萬(wàn)元、221.87萬(wàn)元，占當(dāng)期新銳股份其他非流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為21.57%、13.72%。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，沈陽(yáng)信美特成立于2013年7月8日，經(jīng)營(yíng)范圍為機(jī)械設(shè)備技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢(xún)等。2018-2020年，沈陽(yáng)信美特的企業(yè)聯(lián)系電話均為138****1995。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至查詢(xún)?nèi)?022年1月27日，電話號(hào)碼為138****1995的企業(yè)，并關(guān)聯(lián)到存續(xù)狀態(tài)的企業(yè)數(shù)量為245家，其中包括艾格工程技術(shù)有限公司、沈陽(yáng)華臨商貿(mào)有限公司等。

也就是說(shuō)，2018-2020年，新銳股份對(duì)境內(nèi)前五大客戶(hù)河北金特爾及其同一控制下的河北特翔三年銷(xiāo)售金額累計(jì)超9千萬(wàn)元。而河北金特爾成立次年即與新銳股份合作，且合作期間河北金特爾社保繳納人數(shù)均為0人。同期，累計(jì)與新銳股份簽訂逾2千萬(wàn)元采購(gòu)合同，且均已履行完畢的供應(yīng)商知泓實(shí)業(yè)，社保繳納人數(shù)也多年現(xiàn)“零人”異象。此外，2019年末，新銳股份預(yù)付設(shè)備款的前五大供應(yīng)商沈陽(yáng)信美特，與上百家企業(yè)共用電話。多重“異象”之下，新銳股份采銷(xiāo)數(shù)據(jù)的真實(shí)性或有待考量。

不僅與關(guān)聯(lián)方多年共用聯(lián)系方式，新銳股份子公司也頻現(xiàn)經(jīng)營(yíng)混淆異象。上述問(wèn)題對(duì)于已成功登陸資本市場(chǎng)的新銳股份而言，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)又有幾分？

關(guān)鍵詞： 新銳股份與關(guān)聯(lián)方難舍離 超九千萬(wàn)元收入真實(shí)性撲朔