主持人：去年11月，蕭蕭就反復(fù)提示海外市場風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到國內(nèi)，“主板看茅哥，創(chuàng)業(yè)看寧哥”，近期美元收水進(jìn)程明顯加快，市場波動性開始加大。

海風(fēng)若雨蕭蕭：11月我們覺得這一輪美元加息的斜率要強(qiáng)于2016-2018年的三年十輪加息，最新的會議紀(jì)要顯示，加息之外，縮表也提上議程。早在2020年全球放水“戰(zhàn)疫”時(shí)我就講過，這一輪大放水，他們比我國的“四萬億”尺度放的還要大，大概率會重演經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇到高通脹壓力顯現(xiàn)的歷程。我們從2010年10月開始加息（當(dāng)月CPI是4%），十個(gè)月時(shí)間，五輪加息九輪加準(zhǔn)。雖然國情有區(qū)別，如果他們真心想控制通脹的話，當(dāng)下他們7%的通脹數(shù)據(jù)加三輪顯然是不夠的，配套“縮表”是必然的。美債收益率現(xiàn)在已經(jīng)接近突破2021年3月的高點(diǎn)1.7%了，2021年“核心資產(chǎn)”類藍(lán)籌抱團(tuán)瓦解就與其上行趨勢相關(guān)，只不過當(dāng)下又換成了新能源類股票。市場認(rèn)為是賽道的原因，其實(shí)主要與估值有關(guān)。

主持人：貴是股票的原罪。

海風(fēng)若雨蕭蕭：那些創(chuàng)新藥、CXO、生物疫苗也跌得四腳朝天，就連茅哥以13%的利潤增長配上50倍估值恐怕也難獨(dú)善其身。只有地產(chǎn)鏈和銀行大金融屬于低估值洼地，比較適合資金避險(xiǎn)，但市場新增資金有限，只能是此漲彼跌的局面。盤面觀察，拉動地產(chǎn)金融，必是人氣渙散，漲少跌多的局面。至于市場熱衷于炒作元宇宙、中藥股，多屬于超跌反彈屬性，難以成為市場主線板塊。炒作網(wǎng)絡(luò)股的主要邏輯是2021年行業(yè)監(jiān)管壓力較大，股價(jià)超跌，預(yù)期2022年監(jiān)管壓力會明顯減輕，但是我認(rèn)為，“共同富?！迸c“房住不炒”定位相同的國策，大型科網(wǎng)股面臨的反壟斷壓力會長期存在，如果騰訊、阿里都不行，很難相信網(wǎng)絡(luò)股會成為市場主線。目前上證的周線已經(jīng)走出KDJ死叉的跡象，類似于2021年10月到11月的行情特點(diǎn)，估計(jì)后市圍繞著年線做“俯臥撐”概率較大。

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同時(shí)還可以深度了解蕭蕭老師2021年如何把握鋰電、風(fēng)能、軍工等板塊行情節(jié)奏。

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