全球資管巨頭安本: 樂觀看待2022年A股前景,五大領(lǐng)域孕育機(jī)會(huì)
紅周刊 特約 | 姚鴻耀
中國(guó)的龐大消費(fèi)市場(chǎng)長(zhǎng)期向好,加上國(guó)內(nèi)政策著重刺激增長(zhǎng),令我們對(duì)2022年及之后A股的前景倍感樂觀。英美等市場(chǎng)正在收緊貨幣政策以抑制通脹,而中國(guó)卻著手放寬金融環(huán)境和融資途徑。中國(guó)政府擁有充分條件,能利用財(cái)政和貨幣措施來支撐經(jīng)濟(jì),不會(huì)造成通脹蠶食本地消費(fèi)者購(gòu)買力。
在這種背景下,我們重點(diǎn)關(guān)注2022年中國(guó)股票市場(chǎng)非必需消費(fèi)品、數(shù)碼、環(huán)保、健康、財(cái)富五大投資主題。
中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)可望于2040年或之前超越美國(guó)
隨時(shí)捕捉具有增長(zhǎng)能力的公司
雖然過去兩年的疫情重挫內(nèi)地的消費(fèi)賽道,但憑著龐大市場(chǎng)規(guī)模,即使零售銷售額增長(zhǎng)乏力,絕對(duì)數(shù)值的升幅亦相當(dāng)可觀。我們預(yù)測(cè)以美元計(jì),中國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)可望于2040年或之前超越美國(guó)。
中國(guó)政府繼續(xù)以經(jīng)濟(jì)自給自足為首要考慮。雖然共同富裕依然是重要主題,但中國(guó)近期重申,長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性高于收入再分配。
我們的經(jīng)濟(jì)師相信,中國(guó)的清零政策至少會(huì)延續(xù)至2022年底,藉以阻隔傳播力明顯較強(qiáng)的變種病毒Omicron,這可能對(duì)全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生負(fù)面影響。
如果繼續(xù)爆發(fā)大規(guī)模感染,可以預(yù)期世界各地的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹和政策差異將會(huì)擴(kuò)大,對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)供求動(dòng)態(tài)、本地疫情狀況、相關(guān)政策內(nèi)容以及全球商品和服務(wù)業(yè)的趨勢(shì)。
市場(chǎng)對(duì)中國(guó)去年監(jiān)管形勢(shì)變化的反應(yīng),是流于“一刀切”,其實(shí)投資者應(yīng)該從科技格局瞬息萬(wàn)變的角度,來看待規(guī)則的改變。
新經(jīng)濟(jì)仍然是中國(guó)銳意成為現(xiàn)代消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵,所以預(yù)計(jì)不會(huì)遭到大力打壓。對(duì)確保中國(guó)在2035年前實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)的目標(biāo),民營(yíng)企業(yè)發(fā)揮的作用舉足輕重。
展望將來,我們猜測(cè)中國(guó)的清零政策將能夠在幫助大眾生活的某些方面回歸常態(tài),但亦會(huì)引發(fā)某些范疇的波動(dòng),但我們預(yù)計(jì)最多只會(huì)造成短暫陣痛,對(duì)中國(guó)重振國(guó)內(nèi)消費(fèi)的承諾并無影響。我們認(rèn)為,投資者如能順應(yīng)這股結(jié)構(gòu)性趨勢(shì),將能從中受惠。
我們將繼續(xù)注視宏觀與微觀層面的發(fā)展,并隨時(shí)準(zhǔn)備捕捉機(jī)會(huì),以較低價(jià)位吸納有能力創(chuàng)造增長(zhǎng)的公司。
關(guān)注2022年中國(guó)股票五大投資主題
白酒、軟件、醫(yī)療、能源、壽險(xiǎn)孕育機(jī)會(huì)
對(duì)于有能力適應(yīng)監(jiān)管框架變化并符合數(shù)碼創(chuàng)新、綠色科技、可負(fù)擔(dān)普及醫(yī)療和改善生計(jì)等政策目標(biāo)的公司,我們認(rèn)為其前景最為樂觀。以下是2022年值得留意的五大主題。
非必需消費(fèi)品的理想前景:我們看好能把握中產(chǎn)階層增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的公司。雖然政府著手壓低基本生活成本,但相信不會(huì)打擊較高端的非必需開支。我們樂觀看待白酒市場(chǎng)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn),理由是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)屬于良性,價(jià)格范圍較大(亦即沒有壟斷),白酒生產(chǎn)商是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后省份的主要納稅企業(yè)。
數(shù)碼:中資企業(yè)在軟件方面具有優(yōu)勢(shì),一方面是因?yàn)槭煜?guó)內(nèi)市場(chǎng),另一方面是有關(guān)方面傾向在網(wǎng)絡(luò)安全和云端服務(wù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)本地化,網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)保安亦是國(guó)家安全的重要一環(huán),所以有助進(jìn)一步確立這兩個(gè)行業(yè)的本地化和自給自足。
環(huán)保:中國(guó)擁有世界大部分可再生能源和儲(chǔ)存的產(chǎn)能,占90%的太陽(yáng)能和75%的電池產(chǎn)能,經(jīng)濟(jì)去碳化需要對(duì)可再生能源和儲(chǔ)存方面進(jìn)行巨額投資,中國(guó)有望從中受惠。其他產(chǎn)業(yè)亦將要為去碳化出一份力,所以我們預(yù)計(jì)對(duì)機(jī)械升級(jí)和提高能源效率的投資將會(huì)增加。我們認(rèn)為其前景樂觀的公司包括太陽(yáng)能晶圓生產(chǎn)商、部件制造商、電池和相關(guān)部件制造商、自動(dòng)化相關(guān)公司,以及某家專門從事電網(wǎng)升級(jí)以達(dá)致可再生能源未來的公司。
健康:我們認(rèn)為醫(yī)療服務(wù)更便宜、更普及的政策目標(biāo),這對(duì)中國(guó)人口迅速老化的社會(huì)是重要的。因此我們看好一家眼科連鎖醫(yī)院,該集團(tuán)為私人患者提供非必要眼科護(hù)理服務(wù)。醫(yī)療設(shè)備制造和供應(yīng)本土化是另一個(gè)契機(jī)。
財(cái)富:金融服務(wù)業(yè)對(duì)創(chuàng)造和保障財(cái)富方面發(fā)揮關(guān)鍵作用,參與建設(shè)強(qiáng)大的金融和資本市場(chǎng)的公司將能從中受惠,包括中國(guó)最優(yōu)質(zhì)的個(gè)人銀行和支持資本市場(chǎng)發(fā)展的軟件公司,例如交易和投資組合管理。相比世界其他地區(qū),中國(guó)的保險(xiǎn)服務(wù)滲透率仍然偏低,加上人口結(jié)構(gòu)開始老化,我們認(rèn)為壽險(xiǎn)與健康保險(xiǎn)的潛在市場(chǎng)相當(dāng)龐大。
(作者系安本董事兼中國(guó)股票投資部主管。文中觀點(diǎn)僅代表作者個(gè)人,不代表《紅周刊》立場(chǎng),提及個(gè)股僅為舉例分析,不做買賣建議。)
關(guān)鍵詞: 全球資管巨頭安本: 樂觀看待2022年A股前景 五大領(lǐng)域孕育機(jī)會(huì)
相關(guān)閱讀
-
全球視點(diǎn)!10余家A股公司三季度分紅,“...
10余家A股公司三季度分紅,“羊了個(gè)羊”背后公司分紅超10億 -
【全球市場(chǎng)晚報(bào)】10月28日
【全球市場(chǎng)晚報(bào)】10月28日 -
每日播報(bào)!中國(guó)石油化工股份:斥資約4080...
中國(guó)石油化工股份:斥資約4080萬(wàn)元回購(gòu)950萬(wàn)股A股 -
長(zhǎng)城汽車:回購(gòu)348.88萬(wàn)股A股 耗資約1億元
長(zhǎng)城汽車:回購(gòu)348 88萬(wàn)股A股耗資約1億元 -
熱點(diǎn)評(píng)!交通運(yùn)輸部:三季度交通運(yùn)輸經(jīng)...
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者王連香)交通運(yùn)輸部今日發(fā)布前三季度交... -
環(huán)球速看:2021年中國(guó)創(chuàng)新指數(shù)達(dá)264.6 ...
圖片來源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方微博“中國(guó)統(tǒng)計(jì)”人民網(wǎng)北京10月28日電(... -
新消息丨4500多家飄綠,80多家跌停,A股...
4500多家飄綠,80多家跌停,A股到底是鬧哪樣? -
【獨(dú)家焦點(diǎn)】港股、A股10月表現(xiàn)全球墊底...
港股、A股10月表現(xiàn)全球墊底!A股到底差在哪兒?外資砸完內(nèi)資砸 -
焦點(diǎn)快播:阿維塔11交付即可享受“充電1...
?10月28日,阿維塔科技宣布,首座由阿維塔與bp合作共建的定制化高... -
君旗高山葡萄酒:陽(yáng)光如何影響葡萄酒的質(zhì)量
陽(yáng)光能提供熱能,溫度升高能加速葡萄的成熟。不僅如此,陽(yáng)光也能為... -
開心麻花公布演出排期 爆笑家庭舞臺(tái)劇...
近日,開心麻花公布演出排期,爆笑家庭舞臺(tái)劇《婿事待發(fā)》將于11月1... -
紀(jì)實(shí)訪談節(jié)目《這十年·追光者》收官 ...
紀(jì)實(shí)訪談節(jié)目《這十年·追光者》10月23日晚在湖南衛(wèi)視迎來收官。最... -
深足利用定位球扳平比分 拿到了最近5輪...
昨晚,在??谖逶春芋w育場(chǎng),深圳隊(duì)以2∶1驚險(xiǎn)戰(zhàn)勝了陣容不整的河北... -
分時(shí)線怎么看?核電上市公司龍頭股有哪...
分時(shí)線可以這樣看:1、當(dāng)股價(jià)在均價(jià)曲線的下方往上運(yùn)行,觸碰均線,... -
兩部門:多措并舉保障多晶硅合理產(chǎn)量 ...
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者申佳平)據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委官網(wǎng)消息,為... -
當(dāng)前信息:A股大盤創(chuàng)近半年新低!行業(yè)板...
A股大盤創(chuàng)近半年新低!行業(yè)板塊全線下跌,超4500只個(gè)股飄綠 -
17公里、31個(gè)紅綠燈、全程零接管,毫末...
近日,毫末智行首席交付官甄龍豹與魏牌副總經(jīng)理喬心昱也親自上陣,... -
環(huán)球播報(bào):A股迎來緊急消息,下周將迎來...
A股迎來緊急消息,下周將迎來重大變盤時(shí)機(jī),給所有散戶提個(gè)醒! -
疑似特斯拉緊湊車型曝光 價(jià)格或下探至1...
近日,日本媒體曝光了一組疑似特斯拉緊湊型車型的路試諜照。新車貼... -
柬埔寨到店!雷丁芒果Pro開啟海外銷售
10月28日,芒果Pro作為登陸柬埔寨的第二款雷丁產(chǎn)品正式到店,海外銷...