觀點網(wǎng)韓國私募巨頭MBK Partners與海昌海洋公園旗下項目的交易事項有了新進展。

12月24日，MBK Partners旗下立足于中國市場的旅游文化休閑產(chǎn)業(yè)平臺企業(yè)正式亮相，并宣布已任命首席執(zhí)行官高杰和管理團隊。

在此之前，于12月23日晚間，海昌海洋公園曾連發(fā)三則公告：

其一，海昌海洋公園已全部完成出售青島、成都、武漢、天津主題公園公司所有股權(quán)；大連交割的所有先決條件已達成或獲豁免，并已于2021年12月23日完成。

其二，高杰因個人原因辭任執(zhí)行董事、執(zhí)行總裁及首席戰(zhàn)略官職務(wù)，自即日起生效。

其三，則是新的董事名單與角色和職能。

無論是從發(fā)出的順序還是內(nèi)容上來看，三則公告之間并非毫無聯(lián)系。

追溯至10月18日，海昌海洋公園公告稱已于10月13日與MBK Partners訂立協(xié)議，據(jù)此出售包括武漢、成都、天津、青島共4個已建成的海洋公園100%股權(quán)，以及鄭州海昌海洋公園66%股權(quán)，交易對價65.3億元，且并無附帶任何產(chǎn)權(quán)負擔(dān)。出售事項預(yù)期在2021年底完成交割。

同時，海昌海洋公園還宣布與MBK Partners達成系列協(xié)議，包括戰(zhàn)略合作、品牌授權(quán)、過渡服務(wù)等內(nèi)容，該公司曾對此解釋為“發(fā)展輕資產(chǎn)之舉”。

而根據(jù)當時公告，除65.3億元的交易對價外，公告還披露了“獎勵費用及績效目標”。海昌海洋公園與MBK Partners就武漢、成都、天津、青島四個項目公司，約定了相關(guān)表現(xiàn)目標，買方可根據(jù)協(xié)議條款向賣方支付獎勵費用。

來源：企業(yè)公告

具體來看，就四個主題公園而言，若2021 EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）等于或超過4億人民幣，海昌海洋公園將獲得獎勵費用1億人民幣。若2022 EBITDA等于5億人民幣，海昌海洋公園將獲得獎勵費用1.5億人民幣；2022 EBITDA等于或超過5.8億人民幣，可獲得的獎勵費用為3億人民幣。

在完成交割后，海昌海洋公園將繼續(xù)向目標公司就四個主題公園及鄭州公園提供過渡性質(zhì)咨詢服務(wù)，與買方合作以促使目標公司達成相關(guān)績效目標。

公告亦約定，雙方將共同努力實現(xiàn)鄭州項目于2023年12月31日前開業(yè)并投入運營。若目標實現(xiàn)，海昌海洋公園將獲得獎勵費用人民幣3億元。

換而言之，在交易對價65.3億元的基礎(chǔ)上，海昌海洋公園最高還可獲得高達7億元的“獎勵費用”，并將提供相關(guān)服務(wù)以支持相關(guān)績效目標的實現(xiàn)。

觀點新媒體曾試圖向事件中的人物求證，但并未得到答案。只是從一系列事項及因果關(guān)系來推測，此次的高層人事變動，或許正是海昌海洋公園履行此前約定事項，并為實現(xiàn)目標走出的第一步。當然，距離“7億元”也更近。

于海昌而言，7億元是一筆怎樣的金額？

據(jù)海昌海洋公園披露數(shù)據(jù)，2020年，海昌海洋公園錄得營收約11.68億元。今年上半年，營收約13.24億元，其中來自集團主題公園運營及其他分部的收入約9.15億元。今年上半年，海昌海洋公園歸母凈利潤為虧損2.77億元，流動負債總額達50.25億元，資產(chǎn)負債率82.3%。

也正因其經(jīng)營狀況并不樂觀，在交易披露之初即引發(fā)關(guān)注和討論。

而關(guān)于辭任的高層，據(jù)公開信息，自2015年起，高杰先后擔(dān)任海昌海洋公園執(zhí)行董事、執(zhí)行總裁及海昌集團總裁等要職，現(xiàn)已獲任命為海合安首席執(zhí)行官和管理團隊。與其一同履新的原上海迪士尼度假區(qū)首任黨委書記、副總經(jīng)理鄒晶，將出任海合安副總裁。

據(jù)公開信息，MBK Parters是亞洲首家專注于東亞地區(qū)的大型獨立直接投資基金，管理資本超過254億美元。

該公司投資模式傾向于先確認投資行業(yè)和領(lǐng)域，之后分析業(yè)內(nèi)龍頭公司發(fā)展趨勢及狀況，鎖定發(fā)展前景良好但對資金有需求的企業(yè)，繼而判斷與哪些企業(yè)管理層可建立良好關(guān)系和拿下項目的把握。

顯然，海昌海洋公園是MBK Partners在境內(nèi)文旅產(chǎn)業(yè)市場做出的選擇。

MBK Partners認為，本次收購的海昌海洋公園旗下項目均已運營逾十年，在當?shù)叵碛谐墒斓目蛻艋A(chǔ)、良好的口碑和領(lǐng)先的行業(yè)地位，并保持了持續(xù)的業(yè)績增長。此次投資充分彰顯MBK Partners對中國休閑文旅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿Τ錆M信心。

該公司董事總經(jīng)理韓磊表示：“MBK Partners將運用其雄厚資本和國際經(jīng)驗，充分釋放海合安平臺的增長潛力，滿足中國消費者對休閑旅游活動日益增長的需求。”

一筆交易中，買賣雙方均能從中獲得自己所需、所看重的，那么無疑，這筆交易就是值得的。

在剝離資產(chǎn)之后，海昌海洋公園也在其輕資產(chǎn)之路上繼續(xù)邁進。

12月20日，海昌海洋公園公告稱與深圳華僑城西部投資有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。合作協(xié)議內(nèi)容有關(guān)向位于深圳市前海、大鵬等片區(qū)的項目提供文旅全面提升的產(chǎn)品定制及運營服務(wù)等項目合作。

海昌海洋公園將著眼于主題樂園/休閑度假文旅場景、休閑娛樂主題消費場景以及主題酒店/度假村場景，依托核心資產(chǎn)，聚力管理輸出業(yè)務(wù)，提供文旅休閑服務(wù)及解決方案，打造以海洋文化為特色的生活娛樂平臺型集團。

“生活娛樂平臺型集團”或許正是海昌海洋公園未來發(fā)展關(guān)鍵詞。

值得注意的是，在海昌海洋公園10月18日披露與MBK Partners的交易事項后，10月21日以來至12月21日止，海昌海洋公園執(zhí)行董事曲程通過數(shù)次操作共增持5385.3萬股，持股數(shù)量由183040.96萬增至188426.26萬，持股占比由45.76%上升為47.11%。

12月13日至12月21日，一周多的時間內(nèi)Haichang Group Limited亦多次增持，當前持股169292.15萬，持股占比約為42.32%。

關(guān)鍵詞： 7億元“獎勵費用” 出售4個主題公園后海昌海洋公園的小