基民為何不賺錢?最新調(diào)研報告:近四成基民持基不足一年,六成基金經(jīng)理預(yù)計明年回報低于10%
財聯(lián)社(深圳,記者 沈述紅)訊,今日,螞蟻基金聯(lián)合43家基金公司發(fā)布《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報告》。報告對1.2萬名基金投資者進(jìn)行調(diào)研發(fā)現(xiàn),44%的受訪基民表示要通過中長期投資獲取未來20%以上的收益,追逐短期獲得較高收益的僅約25%。
同時,約35%的受訪基民反饋,過去持有一只基金的時間最長不超過6個月,約39%的基民持基時間超過了一年,這與基金經(jīng)理建議的持基時間時長至少1年還有一定距離。針對虧損,59%的虧損基民認(rèn)為主要原因是整體市場走勢影響。此外,他們認(rèn)為,基金經(jīng)理投資標(biāo)的未選對、調(diào)倉不及時,未及時止盈、持有時間短、資產(chǎn)配置不均衡、 追漲殺跌、交易頻繁也是造成虧損的重要因素。
另外,基于近一年對百余位基金經(jīng)理進(jìn)行的累計上千次調(diào)研,該報告結(jié)果顯示,75%的股票型基金經(jīng)理認(rèn)為2022年A股市場會實現(xiàn)正收益,6成基金經(jīng)理預(yù)計收益區(qū)間會在0-10%。其中,科技、制造行業(yè)的表現(xiàn)最受期待。對此,基金經(jīng)理建議投資者應(yīng)適當(dāng)“降低收益預(yù)期”、“樹立中長期持有的心態(tài)”、“達(dá)到投資目標(biāo)后可以適當(dāng)止盈”、“均衡配置和定投”等。
35%基民持基時間短于半年
2021年11月,螞蟻基金對123位公募基金基金經(jīng)理和近1.2萬名螞蟻基金用戶開展了問卷調(diào)查,并結(jié)合近1年對百余位基金經(jīng)理進(jìn)行的累計上千次調(diào)研,形成了《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報告》。
報告顯示,44%的受訪基民表示要通過中長期投資獲取未來20%以上的收益,追逐短期獲得較高收益的僅約25%。
在選基核心考慮因素中,受訪基民選擇的前三名分別為歷史收益、整體資產(chǎn)配置、當(dāng)下熱門題材,這反映了不少基民在選基環(huán)節(jié)仍存有追漲和追熱點的行為。
至于基民投資基金時最困擾的點,前三名分別為基金產(chǎn)品太多難以挑選、看不懂且沒時間研究和買入賣出擇時難。
“以上數(shù)據(jù)折射出基民在選品、交易委托代理上的顯著需求,或許意味著2019年啟動的公募基金投顧業(yè)務(wù)還存在較大的發(fā)展空間?!痹搱蟾嬷赋?。
同時,約35%的受訪基民反饋,過去持有一只基金的時間最長不超過6個月,約39%的基民持基時間超過了一年,這與基金經(jīng)理建議的持基時間時長至少1年還有一定距離。
當(dāng)持有基金出現(xiàn)虧損時,約47%的受訪基民表示會等待反彈后盈利才賣出,而31%的基民會在10%虧損以內(nèi)就進(jìn)行止損操作,余下22%的基民會在10%以上虧損才會選擇賣出。
針對“基民不賺錢”這一問題,59%的受訪的虧損基民認(rèn)為,自己基金收益為負(fù)的最主要原因,是整體市場走勢影響;35%的基民將虧損歸因到基金經(jīng)理投資標(biāo)的未選對、調(diào)倉不及時。
此外,他們認(rèn)為,未及時止盈、持有時間短、資產(chǎn)配置不均衡、追漲殺跌、交易頻繁也是造成虧損的重要因素,其比例分別占34%、23%、22%、18%和9%。
而從基金經(jīng)理視角,他們認(rèn)為,追漲殺跌、頻繁交易、持倉時間短等非理性投資行為,是導(dǎo)致個人投資者收益低于預(yù)期的主要原因。這也意味,著投教和陪伴工作仍任重而道遠(yuǎn),基金公司也需要為投資者提供更多的服務(wù)。
接受調(diào)研時,基金經(jīng)理建議,基民選基時應(yīng)重點關(guān)注基金經(jīng)理投資理念、產(chǎn)品投資策略、波動率和回撤等因素。
6成基金經(jīng)理預(yù)計明年收益低于10% 建議投資者降低收益預(yù)期
在報告中,基金經(jīng)理分享了對2022年宏觀經(jīng)濟(jì)、市場行情的看法。
展望明年上半年,超6成基金經(jīng)理并不持有悲觀預(yù)期,整體態(tài)度偏謹(jǐn)慎樂觀。超8成受訪基金經(jīng)理認(rèn)為中國公募基金市場仍處于“高速成長期”,公募基金將伴隨中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本市場進(jìn)一步改革,在居民財富保值增值方面發(fā)揮更重要的角色。
對于2022年上半年貨幣政策走向,53.7%的基金經(jīng)理認(rèn)為會呈現(xiàn)相對偏松的狀態(tài),另有38.2%的基金經(jīng)理認(rèn)為會維持中性偏穩(wěn)。
權(quán)益市場方面,75%的股票型基金經(jīng)理認(rèn)為2022年A股市場會實現(xiàn)正收益,6成基金經(jīng)理預(yù)計收益區(qū)間會在0-10%。其中,科技、制造行業(yè)的表現(xiàn)最受期待。
6成受訪的基金經(jīng)理認(rèn)為,基本面的微觀盈利提升是2022年上半年 A股的主要驅(qū)動因素,其次是寬松的貨幣環(huán)境(約|45%),其余選項如估值抬升、外資流入等獲得的投票不到20%。
對于明年上半年債券市場的整體行情,偏債型基金經(jīng)理更多持中性觀點。在中國經(jīng)濟(jì)基本面向好等因素支撐下,76.5%的債券基金經(jīng)理認(rèn)為,外資增配中國債券的趨勢將延續(xù)。此外,固收+債基的前景被持續(xù)看好,認(rèn)為會平穩(wěn)發(fā)展或繼續(xù)走熱的占主流。
此次調(diào)研中,ESG基金的發(fā)展可持續(xù)性也得到近7成基金經(jīng)理的認(rèn)可。雖然受訪基金經(jīng)理中發(fā)行過ESG基金的僅9%,但有18%的基金經(jīng)理明確表示,會考慮發(fā)行ESG基金,另有62%的基金經(jīng)理將密切關(guān)注市場情況再決定是否發(fā)行。
伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展和資本市場改革的持續(xù)推進(jìn),基金經(jīng)理對行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ρ3謽酚^。雖然截至12月初,我國公募基金規(guī)模已超24萬億元,但居民財富中配置公募基金比例極低,81%的受訪基金經(jīng)理認(rèn)為,我國公募基金市場目前仍處于高速成長期。
關(guān)于公募基金的未來發(fā)展,數(shù)字化的價值被廣泛看好。42%的基金經(jīng)理認(rèn)為,金融科技帶來了全面數(shù)字化營銷的價值,另有24%認(rèn)為其對行業(yè)從賣產(chǎn)品到服務(wù)化轉(zhuǎn)型起到助推作用,買方投顧服務(wù)模式初現(xiàn)。對基金經(jīng)理自身而言,約6成受訪者反饋,數(shù)字化線上渠道在加強(qiáng)投資者教育、投資理念分享和投資者陪伴等方面發(fā)揮著重要作用。
關(guān)于對個人投資者明年上半年持基心態(tài)和投資行為上的建議,受訪基金經(jīng)理提及最多的詞是“降低收益預(yù)期”、“樹立中長期持有的心態(tài)”、“達(dá)到投資目標(biāo)后可以適當(dāng)止盈”、“均衡配置和定投”等。
“經(jīng)歷了近三年結(jié)構(gòu)性行情之后,個人投資者的收益預(yù)期相對較高。市場短期表現(xiàn)難以預(yù)測,板塊輪動和表現(xiàn)分化加劇,個人投資者應(yīng)采取理性的行為和心態(tài)來應(yīng)對市場短期的不確定性。”該報告稱。
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