財(cái)聯(lián)社（上海，記者 盧丹）訊，2021年11月15日，北京證券交易所鳴鑼開(kāi)市，81家公司登陸北交所，定格了資本市場(chǎng)改革的又一歷史性時(shí)刻。券商作為資本服務(wù)的重要橋梁，不僅在開(kāi)展新三板業(yè)務(wù)的過(guò)程中，為北交所輸送了大量符合上市條件的企業(yè)，而且還將借助北交所開(kāi)市的東風(fēng)，持續(xù)為多層次資本市場(chǎng)建設(shè)增磚添瓦。

在首批登陸北交所的81家企業(yè)中，中信建投、安信證券、申萬(wàn)宏源位列保薦企業(yè)數(shù)量前三名，可謂贏在了起跑線。開(kāi)源證券、國(guó)元證券等券商也得益于前期對(duì)新三板業(yè)務(wù)的深耕，實(shí)現(xiàn)了保薦企業(yè)數(shù)量居前的成績(jī)。

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在北京證券交易所揭牌暨開(kāi)市儀式上的致辭中表示，今天北京證券交易所正式揭牌開(kāi)市，這是繼去年7月正式推出精選層后深化新三板改革、促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的又一重大創(chuàng)新舉措；也是新三板市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)八年多來(lái)，積極探索具有中國(guó)特色資本市場(chǎng)普惠金融之路的新起點(diǎn)。

多家券商表示，將持續(xù)加大對(duì)北交所和新三板業(yè)務(wù)的投入，把服務(wù)中小企業(yè)全生命周期發(fā)展作為投行業(yè)務(wù)的重要使命，不斷完善全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)模式，為“專精特新”企業(yè)提供高效優(yōu)質(zhì)的綜合金融服務(wù)，堅(jiān)守切實(shí)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的初心，積極擁護(hù)北交所的建設(shè)與發(fā)展。

中信建投北交所首批企業(yè)保薦家數(shù)排名第一

財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，在首批北交所上市的81家企業(yè)中，中信建投合計(jì)保薦12家企業(yè)上市，排名行業(yè)第一。

據(jù)中信建投介紹，北交所首批企業(yè)保薦家數(shù)第一，是繼科創(chuàng)板首批保薦家數(shù)第一、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批保薦家數(shù)第一之后，再奪北交所首批保薦家數(shù)第一。

中信建投是較早開(kāi)展新三板業(yè)務(wù)和長(zhǎng)期投入新三板市場(chǎng)的證券公司。2009年7月1日，中信建投推薦的第一單新三板項(xiàng)目中航新材成功掛牌。12年來(lái)，累計(jì)推薦掛牌公司450多家，累計(jì)為掛牌公司募集資金逾320億元，均位居市場(chǎng)前列。2020年7月27日，新三板首批精選層企業(yè)掛牌上市，中信建投證券保薦上市公司家數(shù)位居市場(chǎng)第一名。

中信建投表示，公司堅(jiān)持“以投資的眼光遴選項(xiàng)目”的理念，發(fā)掘和服務(wù)了一批頗具潛力的優(yōu)秀企業(yè)。在中信建投保薦上市的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司中，不乏西部超導(dǎo)、天智航、中信出版、鋒尚文化等新三板公司。

安信、申萬(wàn)宏源、開(kāi)源、國(guó)元搶占先機(jī)

安信證券斬獲7單首批北交所項(xiàng)目，包括微創(chuàng)光電、數(shù)字人、同力股份、德瑞鋰電、廣咨國(guó)際、廣脈科技和中寰股份。

申萬(wàn)宏源承銷保薦則保薦了方大股份、新安潔、三元基因、凱添燃?xì)?、建邦科技、長(zhǎng)虹能源6家企業(yè)。

今日漲幅最高的同心傳動(dòng)來(lái)自開(kāi)源證券保薦，此外，開(kāi)源證券還保薦了森萱醫(yī)藥、連城數(shù)控、德眾汽車、德源藥業(yè)。

國(guó)元證券也斬獲了5單首批北交所上市的成績(jī)。首批企業(yè)中，安徽省共有5家公司鎖定首批入場(chǎng)券，其中4家為國(guó)元證券保薦。

此外，東北證券、中信證券分別有4單項(xiàng)目，中泰證券、長(zhǎng)江證券分別有3單項(xiàng)目在首批上市企業(yè)之列。

上述券商得益于對(duì)新三板業(yè)務(wù)的較早布局，在首批上市企業(yè)保薦數(shù)量上取得了一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。這些券商均表示將加大項(xiàng)目拓展力度，全力服務(wù)北交所市場(chǎng)。

申萬(wàn)宏源承銷保薦公司副總經(jīng)理兼普惠金融總部負(fù)責(zé)人王昭憑接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示：“未來(lái)將在全國(guó)不同區(qū)域增添人手，部門人員計(jì)劃增加一倍至200人左右，重點(diǎn)布局西南、華中等區(qū)域。此外，增加普惠金融總部的保薦能力，覆蓋從掛牌、督導(dǎo)、發(fā)行到北交所保薦業(yè)務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)?！?/p>

開(kāi)源證券表示，公司深度參與多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，戰(zhàn)略發(fā)展新三板業(yè)務(wù)。開(kāi)源證券在華北、華東、華南及西部地區(qū)均設(shè)立了業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，最近一年掛牌項(xiàng)目立項(xiàng)50余家，具備良好的團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)，擁有豐厚的業(yè)務(wù)儲(chǔ)備。

國(guó)元證券接受財(cái)聯(lián)社采訪表示，北交所成立后，公司繼續(xù)把服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展作為投行業(yè)務(wù)的重要使命并加大市場(chǎng)和人員投入，組織投行骨干力量集中承做北交所項(xiàng)目，全力支持北交所發(fā)展。同時(shí)，公司未來(lái)新三板業(yè)務(wù)也將以推薦掛牌企業(yè)登陸北交所為最終目標(biāo)來(lái)開(kāi)展項(xiàng)目的遴選、質(zhì)量控制、承做等工作。此外，國(guó)元證券將堅(jiān)持項(xiàng)目質(zhì)量?jī)?yōu)先，進(jìn)一步提高北交所項(xiàng)目承做質(zhì)量。

券商在北交所業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中謀求差異化發(fā)展

天風(fēng)證券介紹，在服務(wù)模式上，天風(fēng)證券堅(jiān)持全產(chǎn)業(yè)鏈的資本服務(wù)模式，從規(guī)范和輔導(dǎo)開(kāi)始服務(wù)客戶，結(jié)合客戶的行業(yè)屬性和發(fā)展階段，配套融資、研究服務(wù)及行業(yè)資源對(duì)接等深度服務(wù)內(nèi)容，培育客戶一步步走向規(guī)?；⒃诤线m的擴(kuò)張時(shí)點(diǎn)，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市融資，探索出了一條專門服務(wù)于“專精特新”企業(yè)的定制化路徑。未來(lái)，將持續(xù)加大對(duì)北交所和新三板業(yè)務(wù)的投入，人員與資金投入并駕齊驅(qū)，把服務(wù)中小企業(yè)全生命周期發(fā)展作為投行業(yè)務(wù)的重要使命，不斷完善全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)模式。

中金公司在接受財(cái)聯(lián)社采訪時(shí)介紹，中金公司具備行業(yè)領(lǐng)先的項(xiàng)目執(zhí)行能力和經(jīng)驗(yàn)，主導(dǎo)了眾多具有市場(chǎng)影響力和行業(yè)標(biāo)桿的項(xiàng)目，擁有專業(yè)素質(zhì)過(guò)硬的人才隊(duì)伍，在服務(wù)北交所方面，會(huì)從內(nèi)外部?jī)煞矫孢M(jìn)行專業(yè)人才補(bǔ)充，內(nèi)部會(huì)充分利用現(xiàn)有的執(zhí)行力量，積極調(diào)動(dòng)現(xiàn)有專業(yè)人才執(zhí)行北交所業(yè)務(wù)，外部將通過(guò)社會(huì)招聘進(jìn)一步補(bǔ)充北交所執(zhí)行力量。

興業(yè)證券、國(guó)金證券和廣發(fā)證券在接受財(cái)聯(lián)社采訪時(shí)，介紹了儲(chǔ)備項(xiàng)目的重點(diǎn)領(lǐng)域。

興業(yè)證券投行業(yè)務(wù)總部副總裁胡乾坤介紹，興業(yè)證券在篩選和接洽儲(chǔ)備項(xiàng)目的時(shí)候聚焦但不局限于“專精特新”及“小巨人”企業(yè)，還深入挖掘了包括戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中創(chuàng)新能力突出的中小企業(yè)、向?qū)I(yè)化和價(jià)值鏈高端延伸的生產(chǎn)類服務(wù)業(yè)企業(yè)、向高品質(zhì)和多樣化升級(jí)的生活類服務(wù)業(yè)企業(yè)等創(chuàng)新型中小企業(yè)。

國(guó)金證券總裁助理兼上海證券承銷保薦分公司總經(jīng)理任鵬介紹，國(guó)金證券立足現(xiàn)有新三板業(yè)務(wù)，將調(diào)動(dòng)一大批儲(chǔ)備IPO項(xiàng)目轉(zhuǎn)北交所上市；充分動(dòng)員業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，廣撒網(wǎng)，勤捕魚(yú)，重點(diǎn)在汽車零部件、設(shè)備制造、醫(yī)藥等行業(yè)加快現(xiàn)有客戶的培養(yǎng)和轉(zhuǎn)化。

廣發(fā)證券介紹，在投行端，廣發(fā)證券已儲(chǔ)備了一批北交所擬申報(bào)項(xiàng)目，主要涉及新材料、先進(jìn)制造、軟件與信息技術(shù)服務(wù)以及生物醫(yī)藥等行業(yè)。此外，根據(jù)北交所的定位和上市條件，制定了北交所IPO項(xiàng)目的立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化了新三板推薦掛牌業(yè)務(wù)的立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。

蓄力追趕，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和執(zhí)業(yè)質(zhì)量都要過(guò)硬

平安證券研報(bào)認(rèn)為，由于新三板過(guò)去存在企業(yè)規(guī)模較小、流動(dòng)性不足等問(wèn)題，部分頭部券商曾收縮新三板業(yè)務(wù)布局，部分中小型券商得以發(fā)力。分業(yè)務(wù)來(lái)看，推薦掛牌業(yè)務(wù)方面申萬(wàn)宏源證券綜合表現(xiàn)較好，開(kāi)源證券業(yè)務(wù)量最多；持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)方面開(kāi)源證券、申萬(wàn)宏源為第一梯隊(duì)且優(yōu)勢(shì)顯著；做市業(yè)務(wù)方面開(kāi)源證券當(dāng)前做市股票最多。

據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)，截至11月12日，新三板掛牌公司家數(shù)共7173家，精選層/創(chuàng)新層/基礎(chǔ)層分別71/1239/5863家，督導(dǎo)家數(shù)排名靠前主辦券商有開(kāi)源證券（602家）、申萬(wàn)宏源（542家）、東吳證券（286家）、國(guó)融證券（282家）、中泰證券（261家）。長(zhǎng)期看投行實(shí)力較強(qiáng)的券商將更加重視新三板業(yè)務(wù)，市占率會(huì)逐步提升。

愛(ài)建證券表示，隨著北交所的開(kāi)市，“專精特新”型中小企業(yè)上市融資途徑愈發(fā)明朗，北交所上市保薦業(yè)務(wù)將成為券商新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。相較于頭部券商，中小券商在新三板業(yè)務(wù)的上市項(xiàng)目?jī)?chǔ)備上具備一定優(yōu)勢(shì)，這將為中小券商實(shí)行“彎道超車”，打造差異化優(yōu)勢(shì)帶來(lái)寶貴機(jī)會(huì)。

根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的2021年三季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，開(kāi)源證券蟬聯(lián)榜首，第二名為申萬(wàn)宏源，排名第三位是長(zhǎng)江證券，整體而言，前十名中中小券商占絕大多數(shù)。

根據(jù)11月12日發(fā)布的《北京證券交易所 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)細(xì)則》，北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將對(duì)證券公司專業(yè)服務(wù)質(zhì)量、合規(guī)執(zhí)業(yè)質(zhì)量以及其他對(duì)評(píng)價(jià)有重要影響的事項(xiàng)，對(duì)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行的評(píng)價(jià)。

根據(jù)證券公司年度評(píng)價(jià)分值，將證券公司分為一檔、二檔、三檔、四檔：一檔為排名前 20%（含）的證券公司；二檔為排名前 20%-60%（含）的證券公司；三檔為排名前 60%-80%（含）的證券公司；四檔為排名 80%之后的證券公司。

平安證券研究認(rèn)為，券商需提升四方面能力以滿足多層次資本市場(chǎng)發(fā)展需求。第一，加快前期布局，強(qiáng)化基礎(chǔ)層儲(chǔ)備。第二，提升轉(zhuǎn)板上市服務(wù)能力，暢通“層層遞進(jìn)”機(jī)制，滿足潛在北交所上市企業(yè)需求。第三，雙向強(qiáng)化鏈條延伸，北交所作為多層次資本市場(chǎng)樞紐，其內(nèi)公司來(lái)自創(chuàng)新層且未來(lái)多以A股上市為目標(biāo)，因此，一方面，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較足的中小型券商需要強(qiáng)化IPO服務(wù)能力；另一方面，IPO服務(wù)能力較強(qiáng)的大型券商需要業(yè)務(wù)下沉，強(qiáng)化中小企業(yè)發(fā)掘及服務(wù)能力。第四，升級(jí)IT系統(tǒng)，滿足北交所相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)和升級(jí)需求。

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