緊急暫停!支付寶、天天基金、新浪…集體出手:這項(xiàng)投資功能迎來巨變!
一則《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》,正“一石激起千層浪”。
據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者觀察,在此通知之后,近期多家基金銷售機(jī)構(gòu)迅速暫停旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的基金組合跟投,并發(fā)布告用戶書。
業(yè)內(nèi)人士表示,對(duì)上述通知行業(yè)內(nèi)早有預(yù)期,目前屬于“靴子落地”,目前銷售平臺(tái)正在針對(duì)相關(guān)通知進(jìn)行相關(guān)調(diào)整,對(duì)一些沒有基金投顧試點(diǎn)資格的個(gè)人和機(jī)構(gòu)或存在短期影響,長(zhǎng)期看有利于基金投顧業(yè)務(wù)的大發(fā)展。
紛紛暫停基金組合跟投功能
11月1日,廣東證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)基金管理公司、基金銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》,可謂“一石激起千層浪”,在業(yè)內(nèi)引發(fā)強(qiáng)烈關(guān)注,之后隨著多地證監(jiān)局紛紛跟進(jìn),最近一周,多家基金銷售機(jī)構(gòu)迅速暫停旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的基金組合跟投,并發(fā)布告用戶書。
記者登錄盈米且慢平臺(tái)上發(fā)現(xiàn),平臺(tái)上線的基金組合的“購(gòu)買/定投”按鈕已經(jīng)顯示灰色,無法點(diǎn)擊進(jìn)入,平臺(tái)對(duì)于交易受限給出的原因說明是“根據(jù)最新政策法規(guī)提示,當(dāng)前組合暫停買入,恢復(fù)時(shí)間待定,已買入部分不受影響,可繼續(xù)持有,如有新增投資需求,且慢已為你精選四筆錢投顧策略,可前往‘投顧’頁(yè)面了解?!?/P>
進(jìn)入天天基金網(wǎng)的基金組合頁(yè)面,也跳出類似的提示,天天基金在基金組合頁(yè)面顯著位置上寫道:根據(jù)最新法規(guī),我們將按照監(jiān)管要求對(duì)實(shí)盤組合進(jìn)行調(diào)整,暫停實(shí)盤組合一鍵跟投功能,期間我們將繼續(xù)為您提供組合調(diào)倉(cāng)與陪伴服務(wù),請(qǐng)放心持有,后繼任何服務(wù)變動(dòng),我們將第一時(shí)間通知您,方便您及時(shí)做好投資安排。此外,天天基金網(wǎng)披露一組數(shù)據(jù),截至2021年三季度,天天基金已為73萬用戶提供組合服務(wù),其中超半數(shù)用戶為組合跟投用戶,用戶平均持有時(shí)長(zhǎng)為323天。
支付寶上的“精選組合”頁(yè)面上也放上基金組合暫停買入提醒:應(yīng)近期監(jiān)管關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的要求,各基金公司將對(duì)組合進(jìn)行規(guī)范調(diào)整。即日起,暫停組合的買入功能。調(diào)整期間,原跟投客戶持有組合的資產(chǎn)運(yùn)作及贖回不受影響。敬請(qǐng)您持續(xù)關(guān)注后繼調(diào)整情況,及時(shí)做好投資安排。
好買基金與新浪基金也陸續(xù)發(fā)布告用戶信,好買基金在“給好買基金組合用戶的一封信”中稱,好買基金目前正在嚴(yán)格按照監(jiān)管要求進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整和升級(jí)。與此同時(shí),好買在積極申請(qǐng)投顧牌照,內(nèi)部嚴(yán)格按照申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)投資、研究、風(fēng)控進(jìn)行規(guī)范,堅(jiān)持走專業(yè)和合規(guī)并重,發(fā)展與責(zé)任同行的道路。
新浪基金在“致組合持有人一封信”中也透露了未來的整改時(shí)間表。新浪基金表示,“我們將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求來進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整和全面升級(jí)。升級(jí)維護(hù)于11月5日15:00開始,升級(jí)期間將暫時(shí)停止部分基金組合買入、一鍵跟投、自動(dòng)跟投/定投功能。組合的調(diào)倉(cāng)服務(wù)與資金安全均不受影響,升級(jí)是為了更好的相見,更好的我們將于12月如期赴會(huì)?!?/P>
盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才表示,公司從2020年上線投顧業(yè)務(wù)之后,大部分業(yè)務(wù)都已經(jīng)升級(jí)成為了投顧服務(wù),但仍有小部分基金組合業(yè)務(wù),目前行業(yè)對(duì)基金組合已經(jīng)有了明顯的管理規(guī)范,公司將按照規(guī)范對(duì)現(xiàn)有組合業(yè)務(wù)進(jìn)行分類處理,符合要求的將升級(jí)成為投顧服務(wù),不符合要求的將會(huì)終止服務(wù),轉(zhuǎn)化成為銷售關(guān)系,而非投顧關(guān)系。
對(duì)未獲投顧資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人
存在短期影響
盡管早有預(yù)期,面對(duì)緊急下發(fā)的監(jiān)管通知,平臺(tái)做出的下架決定,一些暫未獲得基金投顧資格的機(jī)構(gòu)及大V影響不言而喻。
一位業(yè)內(nèi)人士坦言,所在公司近日也收到包括天天基金、蛋卷基金等多個(gè)渠道關(guān)于基金組合下線的通知,未來基金組合需要完成合規(guī)整改才能上線?!笆聦?shí)上,目前我們管理的基金組合規(guī)模在部分平臺(tái)上銷量還算不錯(cuò),我們之前也已經(jīng)遞交了基金投顧資格的申請(qǐng)材料,不過據(jù)了解,今年6、7月份多家金融機(jī)構(gòu)剛剛拿到基金投顧資格備案函,下一批基金投顧機(jī)構(gòu)資格審批何時(shí)推進(jìn),目前仍未有時(shí)間表。”
林杰才也表示,從通知的精神看,大V組合跟其它不符合規(guī)范的為他人提供基金投資建議的行為都需要進(jìn)行規(guī)范,這是本次新規(guī)的重要組成部分。當(dāng)前市場(chǎng)上大V組合良莠不齊,統(tǒng)一規(guī)范來得及時(shí),也非常必要。據(jù)其所觀察到的現(xiàn)象,其中有一部分大V對(duì)投顧的理解、對(duì)買方理念的理解可能比機(jī)構(gòu)還深刻,如果可以在規(guī)范的過程當(dāng)中,通過符合規(guī)范的形式成為基金投顧體系的一員,未來對(duì)整個(gè)投顧生態(tài)將是有益的補(bǔ)充。
他也坦言,新規(guī)對(duì)銷售平臺(tái)會(huì)有一些影響,但也有明確的遷移路徑?!耙粋€(gè)路徑是與具備投顧資格的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)合作,為客戶提供符合規(guī)范的基金投顧服務(wù);另外一個(gè)路徑是將現(xiàn)有的組合業(yè)務(wù)在整改期內(nèi)回歸本源,變更成為基金銷售關(guān)系?!?/P>
事實(shí)上,目前提供基金組合跟投服務(wù)的除了金融機(jī)構(gòu),還有一些業(yè)內(nèi)大V,這些大V未來的發(fā)展方向也備受關(guān)注。
一位基金投顧機(jī)構(gòu)人士透露,事實(shí)上,一些大V也在嘗試逐漸向?qū)I(yè)化方向靠攏,之前聽說有些大V也在招聘專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)研究員作為其助手,輔助基金研究工作。不過他也表示,目前搭建基金組合的大V未來是否要入職金融機(jī)構(gòu),并不能一概而論?!坝行┐骎有自己的創(chuàng)業(yè)公司,或者在大型互聯(lián)網(wǎng)公司工作,自身的工作也很好,不一定會(huì)因此選擇去金融機(jī)構(gòu)工作,也不排除部分大V打算嘗試去金融機(jī)構(gòu)工作?!?/P>
“目前很多大V有自己的本職工作,基金組合只是他兼職工作的一部分,未來的選擇機(jī)會(huì)也很多,若是選擇加入金融機(jī)構(gòu),還會(huì)面臨機(jī)會(huì)成本的考量,因此大V未來的轉(zhuǎn)型方向很難簡(jiǎn)單地劃分?!绷硪晃换鹜额櫃C(jī)構(gòu)人士也持類似的觀點(diǎn),“而從金融機(jī)構(gòu)角度上看,金融機(jī)構(gòu)有自己的投研體系,這些大V本身不一定是科班出身,他的投資能力是否足夠優(yōu)秀,也很難證明。因此,未來是否要招聘大V進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)入職,包括我們公司在內(nèi),目前很多基金公司都還沒有考慮得特別清楚?!?/P>
談及目前提供基金組合服務(wù)的部分大V自身優(yōu)勢(shì),上述基金投顧機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為,對(duì)比一些專業(yè)的基金投顧機(jī)構(gòu),大V的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)在于服務(wù)客戶的能力更強(qiáng),也就是所謂“顧”這一方面,他們?nèi)粘=o客戶答疑等客戶陪伴方面做得不錯(cuò),甚至比部分專業(yè)金融機(jī)構(gòu)做得更好?!叭羰俏磥砭邆浞?wù)客戶能力的大V加入基金投顧機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì),可以讓他做客戶需求分析,客戶日常陪伴等方面的工作,偏投資研究的工作分給金融機(jī)構(gòu)專業(yè)投研人員進(jìn)行?!?/P>
基金投顧業(yè)務(wù)
未來發(fā)展空間巨大
而談及此次通知的影響,多數(shù)受訪人士認(rèn)為,此舉規(guī)范基金組合業(yè)務(wù),對(duì)基金投顧業(yè)務(wù)帶來利好,這一業(yè)務(wù)未來發(fā)展空間巨大。
基煜研究相關(guān)人士表示,暫?;鹜顿Y組合跟投服務(wù)是對(duì)部分銷售平臺(tái)不規(guī)范的基金投顧業(yè)務(wù)的規(guī)范性舉措,也符合市場(chǎng)的預(yù)期。近兩年來,監(jiān)管部門一再?gòu)?qiáng)調(diào)金融是持牌經(jīng)營(yíng)行業(yè),基金投顧業(yè)務(wù)是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的持牌經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),因此根據(jù)《基金法》和《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》對(duì)部分機(jī)構(gòu)不規(guī)范的投顧行為進(jìn)行規(guī)范,短期來看影響有限,更多投資者還是更愿意選擇有投顧牌照的機(jī)構(gòu)來提供服務(wù),長(zhǎng)期來看更加有利于基金投顧業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。
“投顧業(yè)務(wù)牌照化是一個(gè)必然趨勢(shì),業(yè)內(nèi)也已有預(yù)期,目前屬于‘靴子落地’。”而另一位基金公司人士表示,這對(duì)于有投顧牌照的基金公司、銷售機(jī)構(gòu)來說,毫無疑問是一個(gè)利好。
上述人士認(rèn)為,對(duì)部分以組合業(yè)務(wù)為主的銷售平臺(tái)來說,短期內(nèi)可能會(huì)較大地影響其展業(yè)方向。但長(zhǎng)期來說,用戶在銷售平臺(tái)的服務(wù)體驗(yàn)和投資體驗(yàn)才是平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,長(zhǎng)期影響有限。另外,牌照化是一個(gè)必然,對(duì)銷售平臺(tái)來說,合理的做法是一方面繼續(xù)保持良好的客戶服務(wù),另一方面積極地申請(qǐng)業(yè)務(wù)牌照,等待后續(xù)可合規(guī)展業(yè)時(shí)再大放異彩。
林杰才表示,新規(guī)可以加強(qiáng)銷售機(jī)構(gòu)與投顧機(jī)構(gòu)的協(xié)同和融合。新規(guī)其實(shí)是將銷售機(jī)構(gòu)跟投顧機(jī)構(gòu)的身份做了清晰的定義,明確需要投顧機(jī)構(gòu)才可為客戶提供基金投資建議相關(guān)的服務(wù)。以往銷售機(jī)構(gòu)可以通過基金組合的形式為客戶提供類投顧服務(wù),此后則需要通過與投顧機(jī)構(gòu)的協(xié)同來一起完成對(duì)客戶的基金投顧建議服務(wù)。
“這對(duì)投顧業(yè)務(wù)、行業(yè)生態(tài),以及投資者來說都是利好的。在買方投顧這項(xiàng)業(yè)務(wù)上,能一直走到最后,相信會(huì)是那些能真正理解買方精神、能夠持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)構(gòu)?!绷纸懿疟硎尽?/P>
此外,對(duì)于管理型投顧和建議性投顧未來發(fā)展,基煜研究相關(guān)人士表示,從目前來看,管理型投顧更適合個(gè)人投資者及非專業(yè)的投資者,而建議型投顧則更適合機(jī)構(gòu)投資者及專業(yè)型的投資者。從這個(gè)角度來說,兩者都具有廣闊的發(fā)展空間。
投資顧問服務(wù)協(xié)議內(nèi)容與格式指引
征求意見稿發(fā)布
2019年10月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》,基金投顧業(yè)務(wù)由此啟航。
截止目前,基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作開展已經(jīng)超過2年時(shí)間,共有59家機(jī)構(gòu)獲得基金投顧資格試點(diǎn)的備案函,包括24家公募基金,29家證券公司,3家銀行,3家第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)。從目前業(yè)務(wù)來看,不論是在覆蓋用戶數(shù),還是在規(guī)模和復(fù)購(gòu)率上等均有不錯(cuò)的成效。
數(shù)據(jù)顯示,截至二季度,首批試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的投顧服務(wù)資產(chǎn)超過500億元,服務(wù)投資者超過200萬戶,基金投顧客戶中保有三個(gè)月以上的客戶復(fù)投率超過40%。
事實(shí)上,過去兩年時(shí)間,基金投顧業(yè)務(wù)不僅在規(guī)模數(shù)量上迎來擴(kuò)容,投顧服務(wù)的各項(xiàng)指引也在不斷細(xì)化和規(guī)范。今年8月底,基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換技術(shù)接口規(guī)范(試行)指引》,近日,全國(guó)金融標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)委員會(huì)證券分技術(shù)委員會(huì)開發(fā)并發(fā)布了基金投資顧問業(yè)務(wù)編碼,多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)獲得了正式的業(yè)務(wù)編碼。
而就在11月5日,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)宣布,引導(dǎo)公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展,切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益,協(xié)會(huì)起草了《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)協(xié)議內(nèi)容與格式指引(征求意見稿)》、《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引(征求意見稿)》,現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。而征求意見時(shí)間為2021年11月22日17:00前。
從《協(xié)議(征求意見稿)》來看,其中涉及總則、協(xié)議正文、附則三章內(nèi)容,共涉及到二十八個(gè)條款,對(duì)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)、基金投顧服務(wù)方式和內(nèi)容、基金投顧服務(wù)的費(fèi)用與稅收、管理型基金投顧服務(wù)、基金投顧機(jī)構(gòu)及基金投顧人員禁止行為、信息披露的方式和內(nèi)容等進(jìn)行了明確。
而《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(征求意見稿)》包括“基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)聲明與承諾”“基金投顧服務(wù)的一般風(fēng)險(xiǎn)揭示”“管理型基金投顧服務(wù)的特有風(fēng)險(xiǎn)揭示”“其他風(fēng)險(xiǎn)揭示”和“客戶聲明”五部分;第三部分“管理型基金投顧服務(wù)的特有風(fēng)險(xiǎn)揭示”又包含賬戶管理風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和賬戶凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)等五類。投顧業(yè)務(wù)背后值得投資者關(guān)注。
其中有些特別關(guān)鍵的條款也值得投資者關(guān)注。比如基金投資組合策略建議的生成和調(diào)整由基金投顧機(jī)構(gòu)集中、統(tǒng)一實(shí)施;比如要求持續(xù)對(duì)客戶進(jìn)行服務(wù),定期對(duì)客戶進(jìn)行回訪,對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資需求等進(jìn)行再評(píng)估,發(fā)現(xiàn)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資需求等發(fā)生重大變化的,應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)的措施等內(nèi)容。
業(yè)內(nèi)人士表示,伴隨著基金投顧相關(guān)文件的陸續(xù)落地,對(duì)基金投顧業(yè)務(wù)帶來較大促進(jìn)作用。從目前來看,獲得基金投顧資格的機(jī)構(gòu)主要集中于基金公司、商業(yè)銀行、證券公司、第三方機(jī)構(gòu)。未來隨著更多機(jī)構(gòu)加入其中,基金投顧業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展,更利好投資者。
“基金投顧試點(diǎn)的推進(jìn),將開啟我國(guó)財(cái)富管理的大時(shí)代?!睋?jù)一家基金公司人士表示,參照海內(nèi)外資管規(guī)模和投顧業(yè)務(wù)規(guī)模,國(guó)內(nèi)的基金投顧業(yè)務(wù)也將有百萬億元的市場(chǎng)體量。中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)可投金融資產(chǎn)接近200萬億,市場(chǎng)巨大、機(jī)構(gòu)眾多、客戶眾多、產(chǎn)品也非常豐富,投顧業(yè)務(wù)是真正能夠幫助老百姓(行情603883,診股)解決財(cái)富管理問題的形式,相信未來一定會(huì)有眾多的機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來。
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