怎么選出好基金?確定投資目標(biāo)
關(guān)于選基金這回事,因?yàn)樵谶x基金之前其實(shí)還有一個(gè)重要的前提條件,那就是確定投資目標(biāo)(或者也可以叫做投資目的)。
那投資目標(biāo)是什么呢?
有很多人肯定會脫口而出一個(gè)答案:賺錢唄!
這答案倒也沒錯(cuò),投資的目標(biāo)當(dāng)然是賺錢了,但是說的不夠全面,或者也可以說不夠具體。
舉個(gè)例子類比一下。比如我們上班的目的也是賺錢吧。但是找工作之前,我們肯定不會直接去人才市場上大海撈針,而是會根據(jù)自己的實(shí)際情況(年齡,學(xué)歷,專業(yè)等),看看自己以后到底要從事什么行業(yè)(是否要從事一輩子?),之后會進(jìn)一步深入去看要找哪些具體的公司,然后會比較各家公司的優(yōu)劣,比如福利薪資啦,公司在業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢啦等等,最后才會接受某個(gè)Offer投下人生最大的一筆投資——把自己都搭進(jìn)去了。
以上例子很自然的蘊(yùn)含了投資的大部分目標(biāo):比如自己實(shí)際情況里面的年齡段就決定了你的投資階段,學(xué)歷專業(yè)等硬實(shí)力相當(dāng)于你可以投資的資金是多少,從事這個(gè)行業(yè)多少年相當(dāng)于是投資期限,薪資福利相當(dāng)于是投資的預(yù)期收益率,最后選擇的公司(或單位)的性質(zhì)其實(shí)反映了你的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
接下去一個(gè)一個(gè)來說這些目標(biāo)。
第一個(gè):投資階段
這個(gè)一般的標(biāo)準(zhǔn)都是按照年齡段來劃分的,放個(gè)美國先鋒公司(Vanguard)的圖給大家看看:
這是國外非常標(biāo)準(zhǔn)的按照年齡來做資產(chǎn)配置的圖,挺有參考意義的,大家可以直接對號入座。
此圖看似簡單卻非常重要,因?yàn)樗盐罩顿Y中資產(chǎn)配置的大方向,你可以有些細(xì)微的調(diào)整,但大方向上是可以follow它的,大概就是:年輕時(shí)候可以多蹦跶蹦跶,多配些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的權(quán)益類資產(chǎn),但是隨著年齡變老(真是個(gè)憂桑的話題),就需要逐漸逐漸去提高低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類的比重。
總之,人在不同的投資階段就會有不同的資產(chǎn)配置需求,當(dāng)然相信大部分的小伙伴目前應(yīng)該都落在第一段里面。
第二個(gè):可投資資金
這點(diǎn)可以講的內(nèi)容非常多,挑幾個(gè)常見的話題講下。
比如為什么要定投,這就和可投資資金直接相關(guān)。定投需要定時(shí)定額買入,一般定時(shí)都定為一個(gè)月,為什么?因?yàn)檫@正好和工薪族發(fā)工資直接對應(yīng)啊。你看,正經(jīng)公司大多一個(gè)月發(fā)一次工資,刨去各種花銷能省下的錢就是可以用來定投的。所以如果從這個(gè)角度來講,定投簡直就是為工薪族量身打造的最佳投資手段。當(dāng)然了,標(biāo)準(zhǔn)的定投金額一般可以是每月可支配資金的一半,另一半要干嘛呢?埋個(gè)伏筆后面說。
再比如為什么年輕人投資的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)偏好可以高點(diǎn),這也是和可投資資金相關(guān)的。簡單來說就是年輕人剛工作,可投資資金一般不會很多(簡稱窮),既然錢不多,虧點(diǎn)(guang)也不怕,后面可以再掙不是,再說工資還會漲啊,這樣風(fēng)險(xiǎn)承受能力自然就高了,俗稱光腳的可以隨時(shí)再買雙(便宜的)鞋。這和積攢了很多財(cái)富的中老年人投資完全不同,為啥不同大家肯定懂的。這里的討論不包括年輕時(shí)就很有錢的富二代,你都富二代了還買啥基金啊。
再再比如為什么會有一次性投資的需求,這叒和可投資資金有關(guān)。這不年關(guān)將至,工薪族馬上會有一筆翹首以盼一年一度的年終獎(jiǎng),這不能一下子拿去做定投吧,于是自然而然就產(chǎn)生了一個(gè)一次性投資的需求。當(dāng)然,這只是手頭突然有一筆可以做投資的錢的場景之一,相信小伙伴肯定還可以列出更多場景,大家自己腦補(bǔ)。
總之,不同的可投資資金就會對應(yīng)不同的投資手段甚至不同的投資品種。
第三個(gè):投資期限
上面埋的伏筆先說下:為什么定投只用一半可支配資金呢?
但是我們的人生除了長期之外還有中期和短期啊,所以那另一半的錢就是用來應(yīng)付中期和短期的,這部分錢拿去定投就明顯不合適了。對于中期(一年以內(nèi))要用的錢,藝高人膽大者或許可以去權(quán)益類博個(gè)短線,但最好還是建議放在風(fēng)險(xiǎn)比較低的固收類(債基,靠譜P2P);而對于短期超短期甚至隨時(shí)需要用的錢,最好的去處就是貨幣基金了,特別是像余額寶這樣的類活期產(chǎn)品就更方便了。
投資期限的確定實(shí)際上在某種程度上對投資風(fēng)險(xiǎn)做出了一定的限制,一般來說當(dāng)然是投資期限越長的對風(fēng)險(xiǎn)的容忍度越高,投資期限越短的對風(fēng)險(xiǎn)的容忍度越低。
第四個(gè):投資預(yù)期收益率
這個(gè)和傳說中的投資目的賺錢并不是同一回事。因?yàn)橘嶅X(或者叫正收益率)一般來說都是確定的,但是預(yù)期收益率實(shí)際上是不確定的。
舉個(gè)簡單的例子,比如我們?nèi)ャy行存定期,我們就不會說預(yù)期收益率多少多少,因?yàn)榇娑ㄆ诘睦适枪潭ǖ?比如一年定期利率1.5%),相應(yīng)的,到期時(shí)候的還本付息正收益也是完全可以預(yù)知的;但是銀行的理財(cái)產(chǎn)品就不是那么回事了,一般標(biāo)準(zhǔn)的說法都應(yīng)該是預(yù)期收益率多少多少(比如1年期預(yù)期收益率4%),到期之后是不是真的能達(dá)到這個(gè)收益率是不能確定的,所以千萬不要被一些無良(or無知)的銀行理財(cái)產(chǎn)品推銷人員忽悠了,他們一般都會說買這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益率是多少多少,少了預(yù)期兩字,意義大不同呀大不同。
以上說的理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)還算好的,因?yàn)榇蟛糠值睦碡?cái)產(chǎn)品都會去投一些低風(fēng)險(xiǎn)的債權(quán)類或者信托類資產(chǎn),所以就算不能達(dá)到預(yù)期的收益率一般來說也不太會虧錢(除非碰到極端情況),但是像股票或者偏股型基金這樣的,給一個(gè)預(yù)期收益率就比較坑了,因?yàn)榕貌缓貌灰f達(dá)不到預(yù)期的收益率,很有可能會得到一個(gè)負(fù)的實(shí)際收益率!
那是不是投資股票和偏股型基金之類的就不用設(shè)預(yù)期收益率了呢?當(dāng)然不是了。
其實(shí)這和我們每年年初定計(jì)劃,年末寫總結(jié)有點(diǎn)像,看上去形式主義,但是如果你真的去認(rèn)真做這件事情,年初想想下一年該做些什么,該提升些什么,然后年中也好年末也好做些Status Tracking或者總結(jié),還是可以讓自己慢慢進(jìn)步的不是。
預(yù)期收益率同理,在做一筆(股票or基金)投資之前設(shè)定一個(gè)合理的預(yù)期收益率,是可以幫助我們達(dá)成一件很重要的事情的,那就是止盈。我們經(jīng)常說或者經(jīng)常聽說定投好,但是很多人實(shí)際玩過定投之后會發(fā)現(xiàn)并沒有賺到錢,或者說曾經(jīng)賬面盈利過但又虧回去了,這種很多時(shí)候就是因?yàn)闆]有設(shè)好預(yù)期收益率造成的。如果定投之前就設(shè)好了一輪定投的預(yù)期收益率,比如年化10%,那就很簡單了,定投一年以上之后(一年以內(nèi)期數(shù)太少),只要年化滿足10%,無腦贖回退出收錢(哦耶,賺錢了!),然后重新開始新一輪的定投,以此類推,子子孫孫無窮匱也,不亦樂乎?
這里有的人可能會說了,漲到年化10%賣有可能會賣早啊,后面有可能還會漲啊。首先你用了這么多可能那就有很多別的可能啊,比如可能會跌回去啊;還有你都水平高到能賣在最高點(diǎn)了還定投個(gè)啥勁,一筆買入之后最高點(diǎn)賣出豈不是更賺?
投資就像打獵,叢林里面這么危險(xiǎn),打到獵物(unrealized gain)安全帶回家(賣掉realize)才是王道,那你不是已經(jīng)打到你的獵物了么——滿足定投年化收益10%,So。
第五個(gè):自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力
正因?yàn)轭A(yù)期收益率的不確定性,才有了風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)和收益是一對天生的歡喜冤家:收益越大一般風(fēng)險(xiǎn)就越大,風(fēng)險(xiǎn)越小一般收益就越小。
投資之前,明白自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是至關(guān)重要的,這甚至可以直接決定你要選擇什么類型的投資標(biāo)的。我一般比較喜歡用歷史最大回撤來衡量風(fēng)險(xiǎn),所以這又可以被量化描述成你可以承受多大的回撤。
就這一點(diǎn),這里就簡單羅列下:
1) 如果你不能接受回撤,OK,那就選定存或者貨基吧,但是請忍受定存一年期1.5%和貨基大概年化2.5%的低收益;
2) 高級一點(diǎn)的也可以玩玩國債逆回購之類的,收益比貨基還是要高點(diǎn)的;
3) 如果你可以接受一點(diǎn)點(diǎn)回撤比如5%,那可以選純債基,預(yù)期年化收益率定在5-6%比較合理,高了還有個(gè)驚喜;
4) 如果你想獲得更高收益,那只能上股基了,但是對不起,你只能通過承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)來換取,比如你想獲取翻倍的收益,那必須做好回撤40%甚至50%以上的心理準(zhǔn)備。
畢竟這個(gè)世界是公的,也是平的,而且還能量守恒呢。
關(guān)于自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,不得不說很多人其實(shí)是當(dāng)局者迷并不知道的。比如定投吧,有些人一開始總是以為自己完全可以承受定投期間的各種回撤,但是往往在跌了不到10%的時(shí)候就開始大呼小叫了,更別說回撤30%,40%甚至50%以上了,那時(shí)候多半得懷疑人生了吧。這個(gè)或許也是很多人堅(jiān)持不了定投并且最終賺不到錢的一個(gè)原因。
這么想來,倒想推薦大家玩下日投了,因?yàn)槿绻氵B日投這么短短的1,2個(gè)月都吃不消的話,那正常定投長達(dá)幾年的堅(jiān)持簡直就是技己折磨技己,換句話說就是:你!不!適!合!定!投!
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