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新三板基金年內(nèi)平均虧損10% 流動(dòng)性不佳172只基金面臨退出難

2018-07-16 11:40:43    來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)

2015年曾是新三板市場(chǎng)快速擴(kuò)張的一年,全年掛牌數(shù)量是2014年年末的3.3倍,2.46萬(wàn)億元的市值是2014年年末的3.26倍。伴隨著新三板市場(chǎng)的井噴,大量新三板基金也在2015年相繼成立,記者注意到,這些產(chǎn)品大多是三年存續(xù)期,到今年這些新三板基金已經(jīng)陸續(xù)到期分配。

2016年以來(lái),新三板市場(chǎng)的發(fā)展遇到了瓶頸,流動(dòng)性低迷、融資功能減退、投資者門檻高等諸多問(wèn)題一同爆發(fā),與此同時(shí),新三板基金也迎來(lái)了自己的“尷尬”:有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的1511只新三板基金在今年以來(lái)平均虧損了9.77%;172只今年到期的產(chǎn)品中,有63只產(chǎn)品的最新凈值已低于初始凈值20%以上,不少新三板基金產(chǎn)品在到期退出時(shí)都遇到了難題。

新三板指數(shù)創(chuàng)1068點(diǎn)新低

基金損失慘重

2015年的春天,新三板市場(chǎng)井噴,新三板基金也成為了中國(guó)金融從業(yè)人員茶余飯后的熱議話題。懷著“未來(lái)十年或許是中國(guó)股權(quán)投資的最好時(shí)代”的期待,一時(shí)間有大量投資者攜資金進(jìn)入了新三板市場(chǎng),無(wú)法直接參與一級(jí)市場(chǎng)的個(gè)人投資者,則借道新三板基金間接進(jìn)入了新三板市場(chǎng)。

然而,僅僅時(shí)隔一年,新三板的發(fā)展遇到了瓶頸:流動(dòng)性低迷、融資功能減退、投資者門檻高等問(wèn)題蜂擁而至,新三板指數(shù)不斷走低,諸多新三板基金也遭遇了大幅回撤。今年以來(lái),新三板指數(shù)繼續(xù)下行,今年7月6日,新三板指數(shù)創(chuàng)下了1068點(diǎn)的新低,相比2015年6月份的2822點(diǎn)高點(diǎn)已經(jīng)下跌了62.15%。

今年以來(lái),新三板指數(shù)已經(jīng)累計(jì)下行了15.71%,而投資標(biāo)的集中在新三板市場(chǎng)的新三板基金,也面臨慘重的損失;記者發(fā)現(xiàn),擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的1511只新三板基金已經(jīng)平均虧損了9.77%,其中僅有131只基金在今年實(shí)現(xiàn)了盈利,占比不足一成。

根據(jù)東方財(cái)富(300059,股吧)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的新三板基金是誠(chéng)梵新三板2號(hào),該產(chǎn)品公布的最新單位凈值為0.24元,今年已經(jīng)累計(jì)虧損了69.61%。公開資料顯示,該產(chǎn)品是上海誠(chéng)梵投資旗下2016年4月份新成立的產(chǎn)品,該產(chǎn)品自成立以來(lái)已經(jīng)累計(jì)虧損了75.6%。

記者注意到,在私募排排網(wǎng)上搜索“新三板基金”,顯示有1000多只私募基金產(chǎn)品參與投資了新三板市場(chǎng),其中有200多只基金的最新單位凈值已經(jīng)低至0.2元以下。事實(shí)上,市場(chǎng)上參與投資新三板市場(chǎng)的基金產(chǎn)品已經(jīng)超過(guò)8000只,根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),目前市場(chǎng)上共有8349只投資范圍涉及新三板的基金產(chǎn)品。

172只基金今年到期

或面臨到期難退出尷尬

新三板基金產(chǎn)品在成立時(shí),一般會(huì)在合同約定兩年或三年存續(xù)期和一年延展期。記者查詢相關(guān)產(chǎn)品成立時(shí)的合同了解到,合同規(guī)定的兩年或三年的存續(xù)期一般為投資期,投資于新三板相關(guān)標(biāo)的獲取收益;后一年的延展期一般為退出期,原則上不再投資新的股票,以持有擇機(jī)退出變現(xiàn)為主。

有基金公司指出,受新三板的流動(dòng)性和市場(chǎng)環(huán)境不佳等因素影響,新三板項(xiàng)目投資的退出路徑較為受限。另外,新三板基金在到期退出時(shí)也面臨著估值的難題,近期有投資者表示,所投資的新三板基金產(chǎn)品在延期清算后的單位凈值是0.6元,而在退出時(shí)卻只能按0.22元的單位凈值清算,也就是投入100萬(wàn)元只能拿回22萬(wàn)元。

今年5月份,北京某知名公募旗下一只名為“新三板1號(hào)”的基金因?yàn)檠悠谇逅愣獾酵顿Y者抗議。中基協(xié)備案信息顯示,該新三板基金成立于2015年4月份,募集規(guī)模5000萬(wàn)元,該產(chǎn)品于今年5月9日完成第一次清算工作,對(duì)賬戶中部分現(xiàn)金進(jìn)行了分配,歸屬于各委托人比例為19.5%。這也就意味著,如果投資者花費(fèi)100萬(wàn)元投資了該產(chǎn)品,目前只能拿到19.5萬(wàn)元。

根據(jù)合同規(guī)定,該公募基金應(yīng)將股票賣出變現(xiàn),但考慮到以上股票目前市場(chǎng)價(jià)格較低,流動(dòng)性枯竭,如立即變現(xiàn)會(huì)對(duì)股票價(jià)格造成較大沖擊。因此,該基金提議由委托人通過(guò)表決方式,對(duì)該資管計(jì)劃進(jìn)行延期清算。而延期清算的議案則是,該資管計(jì)劃延至2019年4月27日前完成清算,如果仍無(wú)法有效完成資產(chǎn)變現(xiàn),需征詢?nèi)w資管委托人的意見。

關(guān)鍵詞: 基金 三板 流動(dòng)性

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