首次公募大型自購基金,警惕跟投背后的風(fēng)險(xiǎn)
東方IC 圖
今年以來,基金市場銷售熱度迎來了空前高漲,各家基金公司“各顯神通”加大營銷力度,部分基金公司頻頻出現(xiàn)爆款銷售的景象,當(dāng)基金吸金魅力越來越集中于個(gè)別幾家時(shí),自購共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)成為2018年新基金沖量的新亮點(diǎn)。
近日,鵬華基金發(fā)布公告稱,公司全體員工共出資不低于900萬元申購公司旗下鵬華策略回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金,并承諾至少持有1年以上。其中,公司總經(jīng)理、分管權(quán)益投資副總經(jīng)理、本基金的基金經(jīng)理分別出資100萬元,承諾至少持有2年以上。目前,記者了解到,鵬華基金員工自購鵬華策略回報(bào)基金已經(jīng)超過千萬,達(dá)到了公告的募集要求。
自購跟投成吸金利器
雖然,基金自購在公募基金行業(yè)中屬于“家常便飯”,部分基金經(jīng)理和基金公司經(jīng)常“自掏腰包”購買自家基金。但是,鵬華基金這次自購行為,不僅有基金公司和基金管理人員打頭陣,全體員工都參與了此次基金認(rèn)購行動(dòng),和投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),共享利益,實(shí)屬公募史上首例全員跟投行為。
《國際金融報(bào)》記者注意到,在鵬華基金發(fā)布公告的前一天,嘉合睿金混合發(fā)起式基金發(fā)起募集。公告顯示,嘉合睿金發(fā)起資金認(rèn)購本基金的金額不低于 1000萬元,且發(fā)起資金認(rèn)購的基金份額持有期限不低于3年。而就在鵬華基金發(fā)布公告的同一天,認(rèn)購嘉實(shí)核心優(yōu)勢股票發(fā)起式基金不少于1000萬的嘉實(shí)基金宣布進(jìn)行限購,若超過90億元?jiǎng)t啟動(dòng)比例配售,隨后該只基金出現(xiàn)了一日售罄的火爆現(xiàn)象。
Wind數(shù)據(jù)顯示,2015年基金公司共出現(xiàn)了169次自購行為,2016年則減少為101次,2017年回升至146次,而2018年截至2月1日,基金公司已自購14次。從自購金額來看,3年來自購次數(shù)最少的2016年,自購金額最高,達(dá)到29.7億元。
一位基金業(yè)內(nèi)人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示,“目前自購基金分兩種:一種是業(yè)內(nèi)人士都看好,投資者會(huì)積極參與跟投;另一種是部分產(chǎn)品為機(jī)構(gòu)定制,擔(dān)心開戶不足,會(huì)找員工購買。總的來說,自購基金是基金公司為了和持有人利益一致,更好地促進(jìn)投資者投資,為持有人奉獻(xiàn)回報(bào)。”
跟投業(yè)績不一定出色
對于自購基金在今年年初的火爆銷售現(xiàn)象,也引發(fā)部分業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑,自購基金就一定是適合投資者的好基金嗎,自購基金業(yè)績能力到底如何?
Wind數(shù)據(jù)顯示,2017年普通股票型基金、偏股混合型基金的平均收益率,分別為14.64%、9.26%。而普通股票型的自購基金平均收益為15.94%,偏股混合型的自購基金平均收益為10.62%。由此可見,基金公司自購和員工跟投,并沒有對基金自身業(yè)績造成多大影響。
自購基金的行為是否能體現(xiàn)一家基金公司的操作和收益業(yè)績?這種“利益捆綁模式”真的能保障投資者收益嗎?
資深基金研究專家王群航在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示,“全員認(rèn)購,的確很有震撼力,可以從某個(gè)角度上說明相關(guān)新基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、該新基金擬任基金經(jīng)理的過往業(yè)績、后市預(yù)期、公司執(zhí)行力等都可能很好。同時(shí),這也是一種很獨(dú)特的營銷創(chuàng)意。但是,對于該基金未來的業(yè)績預(yù)期,就必須冷靜下來看,我們的確非常希望該基金能夠有一個(gè)良好的、領(lǐng)先的業(yè)績表現(xiàn)。不過,這種‘良好的、領(lǐng)先的業(yè)績表現(xiàn)’,如何能夠避免陷入‘利益輸送嫌疑’的尷尬,就非??简?yàn)管理人的智慧。”
跟投需謹(jǐn)慎
據(jù)《國際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì),部分基金公司為了沖銷量,花樣百出。此前,無論是興全合宜基金的提前募集結(jié)束,鵬華基金的自購,還是嘉實(shí)基金的限購,都可以看出基金銷售市場熱度的空前高漲,監(jiān)管也呼吁基金管理人主動(dòng)理性對待募資熱潮。
“基金公司員工自購基金行為表現(xiàn)出員工對股票市場、債券市場的前景,以及對基金管理公司的投資能力有信心,并把這種信心展示給公眾,增強(qiáng)基金持有人和潛在客戶對公司基金產(chǎn)品的信心,有利于維持和提升基金管理規(guī)模。”恒豐泰石資本管理公司總經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
實(shí)際上,基金公司自購的原因并不完全因?yàn)閱T工對產(chǎn)品的支持,不同公司自購收成也大不相同,基金投資本身也具有風(fēng)險(xiǎn)。
韓瑋認(rèn)為,自購基金目前可能存在的風(fēng)險(xiǎn)有三種:第一,基金經(jīng)理壓力過大的風(fēng)險(xiǎn)。公司全體員工投資后,公司內(nèi)外對該基金的關(guān)注度會(huì)非常高,基金凈值表現(xiàn)不佳時(shí)可能會(huì)更多受到同事的咨詢、建議、指責(zé)等言語干擾?;鸾?jīng)理如果壓力過大反而會(huì)影響投資業(yè)績;第二,投資過度保守的風(fēng)險(xiǎn)。由于基金中有領(lǐng)導(dǎo)和同事的投資,為了避免出現(xiàn)浮動(dòng)虧損,基金經(jīng)理可能采取過度保守的策略,反而可能會(huì)錯(cuò)失明顯的投資機(jī)會(huì);第三,利益輸送風(fēng)險(xiǎn)。如果公司中的交易、風(fēng)控和合規(guī)崗位相關(guān)人員全都申購了本公司的某只基金的話,則公平交易和防范利益輸送相關(guān)制度的有效執(zhí)行將面臨挑戰(zhàn)。
關(guān)鍵詞: 背后 風(fēng)險(xiǎn) 基金
相關(guān)閱讀
-
熱點(diǎn)評!交通運(yùn)輸部:三季度交通運(yùn)輸經(jīng)...
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者王連香)交通運(yùn)輸部今日發(fā)布前三季度交... -
環(huán)球速看:2021年中國創(chuàng)新指數(shù)達(dá)264.6 ...
圖片來源:國家統(tǒng)計(jì)局官方微博“中國統(tǒng)計(jì)”人民網(wǎng)北京10月28日電(... -
新消息丨4500多家飄綠,80多家跌停,A股...
4500多家飄綠,80多家跌停,A股到底是鬧哪樣? -
【獨(dú)家焦點(diǎn)】港股、A股10月表現(xiàn)全球墊底...
港股、A股10月表現(xiàn)全球墊底!A股到底差在哪兒?外資砸完內(nèi)資砸 -
焦點(diǎn)快播:阿維塔11交付即可享受“充電1...
?10月28日,阿維塔科技宣布,首座由阿維塔與bp合作共建的定制化高... -
君旗高山葡萄酒:陽光如何影響葡萄酒的質(zhì)量
陽光能提供熱能,溫度升高能加速葡萄的成熟。不僅如此,陽光也能為... -
開心麻花公布演出排期 爆笑家庭舞臺劇...
近日,開心麻花公布演出排期,爆笑家庭舞臺劇《婿事待發(fā)》將于11月1... -
紀(jì)實(shí)訪談節(jié)目《這十年·追光者》收官 ...
紀(jì)實(shí)訪談節(jié)目《這十年·追光者》10月23日晚在湖南衛(wèi)視迎來收官。最... -
深足利用定位球扳平比分 拿到了最近5輪...
昨晚,在??谖逶春芋w育場,深圳隊(duì)以2∶1驚險(xiǎn)戰(zhàn)勝了陣容不整的河北... -
分時(shí)線怎么看?核電上市公司龍頭股有哪...
分時(shí)線可以這樣看:1、當(dāng)股價(jià)在均價(jià)曲線的下方往上運(yùn)行,觸碰均線,... -
兩部門:多措并舉保障多晶硅合理產(chǎn)量 ...
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者申佳平)據(jù)國家發(fā)展改革委官網(wǎng)消息,為... -
當(dāng)前信息:A股大盤創(chuàng)近半年新低!行業(yè)板...
A股大盤創(chuàng)近半年新低!行業(yè)板塊全線下跌,超4500只個(gè)股飄綠 -
17公里、31個(gè)紅綠燈、全程零接管,毫末...
近日,毫末智行首席交付官甄龍豹與魏牌副總經(jīng)理喬心昱也親自上陣,... -
環(huán)球播報(bào):A股迎來緊急消息,下周將迎來...
A股迎來緊急消息,下周將迎來重大變盤時(shí)機(jī),給所有散戶提個(gè)醒! -
疑似特斯拉緊湊車型曝光 價(jià)格或下探至1...
近日,日本媒體曝光了一組疑似特斯拉緊湊型車型的路試諜照。新車貼... -
柬埔寨到店!雷丁芒果Pro開啟海外銷售
10月28日,芒果Pro作為登陸柬埔寨的第二款雷丁產(chǎn)品正式到店,海外銷... -
為什么會(huì)出現(xiàn)大盤漲個(gè)股不漲?風(fēng)電上市...
大盤漲個(gè)股不漲即市場所說賺指數(shù)沒賺錢,出現(xiàn)這樣的情況也是比較正... -
全球視訊!工信部:前三季度我國造船市...
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者申佳平)據(jù)工業(yè)和信息化部官網(wǎng)消息,202... -
新能源車?yán)^續(xù)領(lǐng)跑 汽車消費(fèi)活力盡顯
隨著國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好,新車密集投放上市,購置稅減半等政策支持,... -
9月我國貨運(yùn)指數(shù)基本恢復(fù)至去年同期水平
人民網(wǎng)北京10月28日電(記者許維娜)記者日前從交通運(yùn)輸部科學(xué)研究...