上周五在一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)促增長(zhǎng)政策的驅(qū)動(dòng)下,市場(chǎng)迎來(lái)暴力反彈,本周則以震蕩反彈為主。在反復(fù)震蕩的市場(chǎng)行情下,靈活調(diào)整止盈點(diǎn)是普通投資者需要掌握的非常重要的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

止盈也稱停利、止賺,在于見(jiàn)好就收,不要盈到最高。常見(jiàn)的止盈方法共3個(gè)。

目標(biāo)收益止盈法。投資者只需結(jié)合基金歷史的表現(xiàn)和自己定制的投資小目標(biāo),設(shè)定合理的年化收益目標(biāo)即可。目標(biāo)收益止盈法是最簡(jiǎn)單的止盈方法。比如定個(gè)10%或者15%的小目標(biāo),一旦年化收益達(dá)標(biāo),果斷賣出止盈。

絕對(duì)收益止盈法。主要是看一段固定時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的累計(jì)收益達(dá)到了目標(biāo),就做止盈,更適合短期博弈。譬如國(guó)慶節(jié)前那波行情,幾天的時(shí)間就有15%甚至更高的絕對(duì)回報(bào),收益達(dá)到目標(biāo)即可止盈。

高點(diǎn)回撤法。當(dāng)投資者收獲了較高的收益時(shí),還期望行情上漲的時(shí)候,可以繼續(xù)觀察市場(chǎng)走勢(shì),一旦市場(chǎng)價(jià)格從階段高點(diǎn)回落一定幅度,比如5%,就要賣出止盈。此方法更冒險(xiǎn),適用于博取更高收益。投資者需謹(jǐn)防因?yàn)橐粫r(shí)貪婪,錯(cuò)過(guò)到手的收益。

其實(shí)不管哪種止盈方法,都有一個(gè)共同的關(guān)鍵要點(diǎn),那就是要給自己的投資制定清晰明確的規(guī)則,并且嚴(yán)格遵守紀(jì)律去執(zhí)行。然而,現(xiàn)實(shí)情況卻是,大部分投資者在面對(duì)市場(chǎng)的大漲大跌時(shí),很難克服貪婪和恐懼的情緒。即便先前認(rèn)真設(shè)定了投資計(jì)劃,到了關(guān)鍵時(shí)刻還是會(huì)被情緒所左右。

這時(shí)候,投資者就需要借助一些理性科學(xué)的工具來(lái)平滑波動(dòng),比如支付寶“幫你投”的「智能信號(hào)發(fā)車」功能,它會(huì)根據(jù)股債性價(jià)比指標(biāo)進(jìn)行智能定投,在市場(chǎng)低位時(shí)多倍投入撿便宜籌碼,在市場(chǎng)高點(diǎn)適時(shí)減倉(cāng),能幫投資者減少波動(dòng)帶來(lái)的焦慮,獲得更好的長(zhǎng)期回報(bào)。

現(xiàn)在的A股市場(chǎng),在經(jīng)歷了近期從高點(diǎn)的回調(diào)之后,以Wind全A指數(shù)為例,當(dāng)前的股債利差處于歷史87.48%分位,依舊在歷史較高水平,說(shuō)明整體A股市場(chǎng)的投資性價(jià)比仍然良好。

其實(shí),無(wú)論之前在高點(diǎn)有沒(méi)有成功止盈,投資者都不應(yīng)貿(mào)然退場(chǎng),而是要保持冷靜,深入分析背后的信息,做出理性的投資決策。市場(chǎng)的每一次波動(dòng),都是資產(chǎn)再平衡的良機(jī),能讓投資者重新審視自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好,更加合理地做好股債配置。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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