作為全球領(lǐng)先的光伏企業(yè)，晶科能源不斷推動(dòng)并主導(dǎo)著行業(yè)的核心技術(shù)升級(jí)，尤其在下一代N型技術(shù)節(jié)點(diǎn)方面，是一個(gè)明顯的領(lǐng)先者，占據(jù)主導(dǎo)地位，目前在全球N型市場(chǎng)產(chǎn)能和產(chǎn)量份額達(dá)到30%-40%。

根據(jù)最新公布的2023年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司整體業(yè)績(jī)持續(xù)高增。2023年上半年出貨量強(qiáng)勁增長(zhǎng)，光伏產(chǎn)品總出貨33.1GW，其中組件總出貨30.8GW，并成為全球首家單季度N型出貨超過(guò)10GW的光伏組件制造商。而據(jù)第三方媒體報(bào)道，晶科能源上半年出貨再次位列行業(yè)全球第一。營(yíng)業(yè)收入達(dá)536.24億元，同比增長(zhǎng)60.52%。歸母凈利潤(rùn)38.43億元，同比飆漲324.58%。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流55.72億元，同比大漲149.81%。

得益于晶科能源在N型技術(shù)、產(chǎn)品、產(chǎn)能等方面的持續(xù)突破，其占全球N型市占率已突破至30%以上。至于伴隨更多公司轉(zhuǎn)向N型TOPCon，該占比會(huì)否在未來(lái)有所下降，晶科能源副總裁錢(qián)晶表示，下降才說(shuō)明 N 型已經(jīng)成為了主流，行業(yè)N/P切換完成。雖然會(huì)有一定程度下降，但晶科也堅(jiān)信將在N型時(shí)代里持續(xù)以主導(dǎo)地位參與這一增長(zhǎng)趨勢(shì)。

目前市場(chǎng)有部分聲音在議論光伏組件產(chǎn)能過(guò)剩，其中包括N型產(chǎn)能，也有過(guò)剩端倪。對(duì)此，錢(qián)晶表示，這個(gè)行業(yè)自開(kāi)始那天，就一直產(chǎn)能過(guò)剩，只是這次在資本和招商政策的裹挾下，過(guò)剩就更凸顯，而且是所謂涉及設(shè)備、原輔料的全產(chǎn)業(yè)鏈過(guò)剩。這會(huì)加速N/P轉(zhuǎn)型，因?yàn)镻型產(chǎn)品，效率和性能已至頂，成本已觸底。至于N型，今年能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能也就130-150GW，即便明年翻一倍，那還遠(yuǎn)不夠需求。

至于隨著N型供應(yīng)的放量和競(jìng)爭(zhēng)加劇，晶科N型利潤(rùn)率會(huì)否受影響，錢(qián)晶則表示，利潤(rùn)不僅僅是看售價(jià)，如果你成本的下降速度跑贏行業(yè)，那依舊能延長(zhǎng)紅利期。成本取決于量產(chǎn)效率和良率的提升速度，以及供應(yīng)鏈議價(jià)能力。比對(duì)手在N型賽道早跑、快跑、規(guī)模跑的積累，晶科具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換為持久優(yōu)勢(shì)的能力。

通常，資本市場(chǎng)傾向關(guān)注新賽道的潛在機(jī)會(huì)。面對(duì)未來(lái)N型TOPCon普及化，另一條N型技術(shù)主線HJT開(kāi)始受資本市場(chǎng)重新關(guān)注，晶科會(huì)否同時(shí)供應(yīng)HJT？錢(qián)晶表示，短視資本熱衷話題、故事，賺的是想象的錢(qián)。制造業(yè)特別是“成本第一”原則的能源制造業(yè)，考慮的是能否實(shí)現(xiàn)以及用多少成本實(shí)現(xiàn)。你可以說(shuō)光伏制造是一個(gè)進(jìn)入門(mén)檻很低的行業(yè)，資金雄厚就能來(lái)，你也可以說(shuō)是門(mén)檻很高的行業(yè)，先進(jìn)且踏實(shí)的技術(shù)、知道坑在哪里的經(jīng)驗(yàn)，都會(huì)讓結(jié)果不一樣。長(zhǎng)期資本看本質(zhì)。另外，目前已獲得數(shù)據(jù)的所有并網(wǎng)落地的TOPCon項(xiàng)目均強(qiáng)有力地佐證做實(shí)了TOPCon的優(yōu)勢(shì)在實(shí)際世界里比理論更好，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于其它技術(shù)，晶科能源目前沒(méi)有看到任何選擇其他或者兼顧其他的理由。

錢(qián)晶還補(bǔ)充表示，全球N型需求強(qiáng)勁，目前，晶科出貨國(guó)家從160個(gè)增加到180個(gè)。這也說(shuō)明N型覆蓋率和滲透率之強(qiáng)大，從南到北，從西到東，從沙漠到高原，從荒地山坡到城市屋頂，從GW級(jí)超大項(xiàng)目到幾千瓦離網(wǎng)項(xiàng)目，客戶都首選N型，只要產(chǎn)能能匹配上。實(shí)際的真實(shí)的發(fā)電數(shù)據(jù)和穩(wěn)定表現(xiàn)勝過(guò)千言萬(wàn)語(yǔ)。基于市場(chǎng)需求，晶科能源針對(duì)N型的下一步競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是在今、明兩年依次實(shí)現(xiàn)25.8%、26.4%的量產(chǎn)效率目標(biāo)；另外，山西一體化大基地投產(chǎn)后設(shè)定的降本目標(biāo)是不容妥協(xié)的，今年60%，明年80%的N型占比板上釘釘，N型的主流版型比對(duì)手高出5-10W，所有性能皆魁的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的必達(dá)指標(biāo)。

錢(qián)晶表示，晶科山西大基地是晶科第一個(gè)真正的一體化大基地，它不僅僅是簡(jiǎn)單的把拉棒、切片、電池、組件制造地物理意義上搬到一起，而是從組織架構(gòu)、工廠設(shè)計(jì)、工藝布局、運(yùn)營(yíng)水平、到數(shù)字化管理的全方位的改革。它也有明確的可量化的目標(biāo)，成本降幅、效率升幅、人效升幅、生產(chǎn)彈性、產(chǎn)品可追溯性以及RE比率。

對(duì)于晶科能源目前融資情況和資金募集主要用途，錢(qián)晶表示，財(cái)報(bào)和投資人說(shuō)明會(huì)上都有明確的闡述，健康財(cái)務(wù)狀況和強(qiáng)大的技術(shù)、制造和營(yíng)銷(xiāo)實(shí)力，都讓晶科不僅是一個(gè)有明顯競(jìng)爭(zhēng)力的公司，也是一個(gè)有明顯競(jìng)爭(zhēng)力的投資。

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