2月4日，大盤(pán)跳水，銀行股則逆市上漲護(hù)盤(pán)，無(wú)錫銀行盤(pán)中一度觸及漲停，郵儲(chǔ)銀行、平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行和杭州銀行等多只銀行股上漲，部分股價(jià)甚至創(chuàng)出歷史新高。

資本市場(chǎng)銀行板塊整體走熱之際，投資銀行股的資金卻有的“離場(chǎng)”，有的“進(jìn)場(chǎng)”。

2月3日晚間，寧波銀行公告顯示，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)對(duì)該行的減持計(jì)劃已實(shí)施完畢，共計(jì)減持2.96億股。券商中國(guó)記者翻閱雅戈?duì)?、寧波銀行歷年財(cái)報(bào)，全面復(fù)盤(pán)其買(mǎi)入及賣(mài)出時(shí)機(jī)、成本發(fā)現(xiàn)：

通過(guò)2011-2013年、2020年下半年的兩輪減持，雅戈?duì)柡嫌?jì)取得股份轉(zhuǎn)讓收入105.4億元，扣除入股成本粗略估算，已兌現(xiàn)約70億元投資收益;目前，雅戈?duì)柍钟械膶幉ㄣy行約5億股(含兩次分紅送股)，剩余持股的浮盈在170億元左右(扣除入股成本)。此外，雅戈?duì)枤v年從寧波銀行取得現(xiàn)金分紅合計(jì)近20億元(含稅)。

而與此同時(shí)，去年底以來(lái)，包括謝治宇、林園、李錄等投資圈大佬及機(jī)構(gòu)資金數(shù)次加倉(cāng)或調(diào)研銀行。

雅戈?duì)?ldquo;炒”寧波銀行大賺百億

2月3日晚間，寧波銀行發(fā)布公告稱，截至2021年2月2日，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)減持計(jì)劃已實(shí)施完畢，共計(jì)減持2.96億股，占寧波銀行總股本的4.94%。

減持之后，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)仍持有寧波銀行8.32%的股份。

復(fù)盤(pán)雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行的投資發(fā)現(xiàn)：該筆投資始于2004年，當(dāng)時(shí)寧波銀行還沒(méi)有更名，全稱“寧波市商業(yè)銀行”。

這一年，雅戈?duì)栂仁浅鲑Y收購(gòu)了該行少量股份，又迅速出資1.556億元參與該行增資。增資完成后，雅戈?duì)栆殉钟袑幉ㄣy行1.62億股，占彼時(shí)寧波銀行總股本的9%，并列第二大股東。

2005年，雅戈?duì)栍忠悦抗?.15元的價(jià)格從寧波三星集團(tuán)手中受讓了1700萬(wàn)股寧波商行股份，持股數(shù)量增至1.79億股。這也構(gòu)成了雅戈?duì)栐谠撔猩鲜星暗乃谐止伞?/p>

2010年10月，已經(jīng)上市三年的寧波銀行完成一次大規(guī)模定增。雅戈?duì)柦铏C(jī)再度購(gòu)入7050萬(wàn)股，耗資8.07億元。

不過(guò)，2011年三季度到2013年二季度，雅戈?duì)柾瓿闪藢?duì)寧波銀行的第一輪減持，合計(jì)規(guī)模達(dá)5380萬(wàn)股，且均為該行上市前的持股部分。雅戈?duì)柲陥?bào)披露，此輪減持涉及交易資金合計(jì)約5.4億元，取得投資收益4.84億元。

而從2013年四季度開(kāi)始，雅戈?duì)栍洲D(zhuǎn)為大規(guī)模增持寧波銀行。主要增持包括：當(dāng)年四季度增持9565萬(wàn)股、2014年前三季度增持6383萬(wàn)股、2015年全年增持2385萬(wàn)股、2016年一季度增持252萬(wàn)股、2017年9月至11月增持7781萬(wàn)股、2018年全年增持約1.27億股、2019年一季度增持214萬(wàn)股。

根據(jù)雅戈?duì)枤v年年報(bào)綜合計(jì)算，該公司2013年至2019年間合計(jì)在二級(jí)市場(chǎng)增持寧波銀行約3.92億股，耗資52.32億元。此外，寧波銀行還在2015年、2017年分別進(jìn)行了分紅送股，雅戈?duì)栍址謩e獲得了紅股7221萬(wàn)股、1.36億股。

到2019年3月末，雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行的持股數(shù)量已達(dá)7.964億股，并保持不變。綜合計(jì)算，雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行的投資總成本約62.21億元。

2020年8月，雅戈?duì)栍珠_(kāi)始了對(duì)寧波銀行的第二輪減持。據(jù)雅戈?duì)柟?，?月初到12月初，該公司累計(jì)出售寧波銀行2.965億股，交易金額超過(guò)100億元，交易凈利潤(rùn)26.46億元。

結(jié)合寧波銀行公告，雅戈?duì)枩p持的寧波銀行股份，主要包括兩大部分：

一是寧波銀行上市前雅戈?duì)柍钟械墓煞?減持前剩余1.252億股)，以及2010年參與該行定增取得的股份(減持前剩余7050萬(wàn)股)。此輪減持中，雅戈?duì)柡嫌?jì)減持該部分股權(quán)約8695.44萬(wàn)股，取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入29.11億元。

二是2013年四季度雅戈?duì)栆詠?lái)，減持在二級(jí)市場(chǎng)增持的寧波銀行股份(減持前剩余約3.92億股)。此輪減持中，雅戈?duì)柡嫌?jì)減持了近2.1億股，取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入70.89億元。

數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)2011-2013年、2020年下半年的兩輪減持，雅戈?duì)柡嫌?jì)取得股份轉(zhuǎn)讓收入105.4億元，扣除入股成本粗略估算，已兌現(xiàn)約70億元投資收益(非凈利潤(rùn))。此外，雅戈?duì)枤v年從寧波銀行取得現(xiàn)金分紅合計(jì)近20億元(含稅)。

截至目前，雅戈?duì)柍钟械膶幉ㄣy行股份數(shù)量已降至約5億股(含兩次分紅送股)，最新市值約206.6億元，扣除入股成本粗略計(jì)算，剩余持股的浮盈在170億元左右。

2月4日盤(pán)后，寧波銀行股價(jià)報(bào)收41.32元，再創(chuàng)個(gè)股歷史新高

銀行股暖冬，這些大佬偷偷布局

從行業(yè)二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，銀行板塊似乎迎來(lái)了“暖冬”行情。

2月4日，大盤(pán)跳水，銀行股則逆市上漲護(hù)盤(pán)，無(wú)錫銀行一度觸及漲停，郵儲(chǔ)銀行、成都銀行、寧波銀行、杭州銀行等多只銀行股走強(qiáng)。平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、杭州銀行等繼2月3日收盤(pán)創(chuàng)下股價(jià)新高之后，再度上漲。

據(jù)數(shù)據(jù)，主力資金近五日持續(xù)加倉(cāng)銀行股，14只個(gè)股獲主力凈流入超億元。其中，截至2月3日盤(pán)后，興業(yè)銀行凈流入額逾7億元居首。2月4日，銀行ETF成交量592.96萬(wàn)手、成交額7.42億元，盤(pán)中一度漲逾2%。

2月4日收盤(pán)，37家上市銀行當(dāng)日股價(jià)漲多跌少

行業(yè)二級(jí)市場(chǎng)走熱之際，有人“離場(chǎng)”，有人“進(jìn)場(chǎng)”。

港交所披露易顯示，在1月15日，喜馬拉雅資本創(chuàng)始人、巴菲特門(mén)徒李錄增持了郵儲(chǔ)銀行H股，這是繼2020年12月19日李錄增持郵儲(chǔ)銀行H股后的再度加倉(cāng)，至此喜馬拉雅資本已經(jīng)合計(jì)持有郵儲(chǔ)銀行H股總股本的6.42%。

建倉(cāng)郵儲(chǔ)銀行H股之后，1月27日，包括喜馬拉雅資本在內(nèi)，中信建投、國(guó)盛金融、匯添富基金、華泰保興基金、長(zhǎng)江養(yǎng)老等機(jī)構(gòu)調(diào)研了無(wú)錫銀行。2月4日盤(pán)中，無(wú)錫銀行領(lǐng)漲銀行股、盤(pán)中股價(jià)一度漲停。

在此之前，翻閱上市銀行的投資者活動(dòng)記錄會(huì)發(fā)現(xiàn)，2020年10月、11月，李錄的喜馬拉雅資本兩次調(diào)研平安銀行，了解該行的戰(zhàn)略方向、經(jīng)營(yíng)策略、疫情影響、未來(lái)可持續(xù)的程度、零售轉(zhuǎn)型升級(jí)計(jì)劃等問(wèn)題。

在今年年初，銀行股也引起了多家投資機(jī)構(gòu)和明星基金經(jīng)理的關(guān)注。

今年1月，公募基金謝治宇大幅加倉(cāng)興業(yè)銀行，興業(yè)銀行也新進(jìn)成為興全合潤(rùn)前十大重倉(cāng)股。2020年二季度，華林證券自營(yíng)賬戶大筆買(mǎi)入無(wú)錫銀行，進(jìn)入無(wú)錫銀行前五大流通股股東。

此外還有知名私募投資人林園，也通過(guò)基金買(mǎi)入銀行。今年1月份上市交易的鵬華中證銀行指數(shù)型基金(LOF)公告書(shū)顯示，林園旗下的林園投資133號(hào)私募證券投資基金持有份額2345萬(wàn)份，占比高達(dá)1.71%。

另外值得注意的是，從去年10月開(kāi)始，港股銀行板塊，除了郵儲(chǔ)銀行，比如浙商銀行、民生銀行港股等均獲得了投資機(jī)構(gòu)、險(xiǎn)資的增持。其中，百年人壽于2020年中期開(kāi)始建倉(cāng)浙商銀行，陸續(xù)在A股及H股市場(chǎng)上買(mǎi)入浙商銀行股份。

“當(dāng)前銀行板塊估值處于歷史低位，攻守兼?zhèn)?，預(yù)計(jì)2021年整個(gè)銀行板塊資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，流動(dòng)性和信用環(huán)境將好于預(yù)期。”一位華東銀行業(yè)分析人士向券商中國(guó)記者介紹，險(xiǎn)資加倉(cāng)銀行H股，一方面H股估值相對(duì)較低、股息高，一方面也是險(xiǎn)資注重投資收益長(zhǎng)效性穩(wěn)定性有關(guān)。銀行股的投資機(jī)會(huì)引起關(guān)注，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)提升，體現(xiàn)了市場(chǎng)資金逐步向確定性高或有成長(zhǎng)性邏輯的銀行板塊傾斜。

中金公司研報(bào)判斷，今年1月末市場(chǎng)利率較快收緊，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)、金融風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)因素影響中國(guó)貨幣政策走向，近期引導(dǎo)資金面邊際收緊的政策操作不代表貨幣政策系統(tǒng)性收緊，短期內(nèi)利率可能處于區(qū)間波動(dòng)狀態(tài);同時(shí)，政策追求多目標(biāo)平衡利好銀行2021年業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

券商中國(guó)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，共有17家上市銀行發(fā)布2020年業(yè)績(jī)快報(bào)，平安銀行披露了2020年年報(bào)。從業(yè)績(jī)或業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)看，盡管各銀行營(yíng)收增速有所分化，但從凈利潤(rùn)表現(xiàn)看，除浦發(fā)銀行凈利同比微跌0.99%外，16家銀行全年凈利均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞： 銀行股 大佬