4月27日，吉祥人壽發(fā)布變更注冊(cè)資本的公告，擬面向現(xiàn)有股東，以1元/股的價(jià)格，增加不超過18.54億股股份，增資擴(kuò)股總額不超過18.54億元，用于補(bǔ)充資本金。若此次增資得到銀保監(jiān)會(huì)的批復(fù)，公司資本將由23億元增至41.54億元。

大額增資的背后，是吉祥人壽日益捉襟見肘的償付能力。償付能力報(bào)告顯示，2017年第四季度開始綜合償付能力充足率跌破監(jiān)管紅線100%，降至80.39%，2018年第一季度繼續(xù)下跌為78.87%。

與此同時(shí)，吉祥人壽出現(xiàn)重大人事變動(dòng)。4月23日公告，上任僅一年半的董事長(zhǎng)周濤因工作原因提出辭職，擬任董事長(zhǎng)正在等待銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

時(shí)代周報(bào)記者就此人事變動(dòng)向吉祥人壽發(fā)去采訪函，對(duì)方表示因?yàn)樯婕扒柏?fù)責(zé)人個(gè)人問題不太方便回復(fù)。

增資救急

2月13日，吉祥人壽發(fā)布公告，經(jīng)2月2日2018年第一次臨時(shí)股東大會(huì)通過，擬面向現(xiàn)有股東，以1元/股的價(jià)格，增加不超過18.54億股股份，增資擴(kuò)股總額不超過18.54億元，用于補(bǔ)充資本金。若此次增資得到保監(jiān)會(huì)的批復(fù)，公司資本將由23億元增至41.54億元。

兩個(gè)月后，由于周濤辭任董事長(zhǎng)職務(wù)，吉祥人壽再度發(fā)布該公告，未做任何修改。

增資方案顯示，僅有湖南匯鴻經(jīng)貿(mào)有限公司并未認(rèn)購(gòu)股份，第一大股東湖南財(cái)信投資控股有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“財(cái)信投資”)持股比例不變(33.33%)，湖南省農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保有限公司(以下簡(jiǎn)稱“農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保”)、湖南省高速公路投資集團(tuán)有限公司持股比例有所提高，其余長(zhǎng)沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)有限公司、上海潞安投資有限公司、湖南嘉宇實(shí)業(yè)有限公司、中聯(lián)重科股份有限公司(000157.SZ/01157.HK)、湖南海方投資有限公司、湖南澤頤貿(mào)易有限公司、湖南柏加建筑園林(集團(tuán))有限公司、湖南巴陵建設(shè)有限公司持股比例降低。

在大額增資的背后，是吉祥人壽日益捉襟見肘的償付能力。償付能力報(bào)告顯示，2017年第四季度開始綜合償付能力充足率跌破監(jiān)管紅線100%，降至80.39%，2018年第一季度繼續(xù)下跌為78.87%;核心償付能力亦降低至71.60%。

2017年9月30日，原保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》規(guī)定，核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率的達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分別為不低于50%、不低于100%。吉祥人壽綜合償付能力已不達(dá)標(biāo)，且因綜合償付能力充足率低于100%，銀保監(jiān)會(huì)可對(duì)其相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。

故而在2018年第一季度償付能力報(bào)告中，吉祥人壽表示將“積極引導(dǎo)股東增資”。

在此之前，吉祥人壽還早在2016年9月就想要進(jìn)行增資，擬向股東以1元/股東價(jià)格募集26.14億股，增資完成后，吉祥人壽的注冊(cè)資本變更為49.14億股。

但該增資方案至今未有下文，其原因在于這一時(shí)期湖南省內(nèi)國(guó)企改革。2016年7月，華菱鋼鐵(000932.SZ)推出重組方案，擬通過非公開發(fā)行股票方式購(gòu)買財(cái)信金控持有的財(cái)信投資100%股權(quán)。

該交易募集資金總額84億元在扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用之后，將全部用于對(duì)財(cái)信投資的增資，其中吉祥人壽增資10億元。

然而過去將近一年時(shí)間后，在證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)的情況下，2017年6月底，*ST華菱發(fā)布公告稱，原籌劃的重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的重組事項(xiàng)擬終止。

這也就意味著，吉祥人壽第一大股東財(cái)信投資10億元的增資款沒有了著落，增資方案被擱置，直至2018年初才再次提出增資。

高管變動(dòng)

2016年7月，因吉祥人壽首任董事長(zhǎng)胡軍因調(diào)任湖南省金融辦，原總裁周濤成為臨時(shí)負(fù)責(zé)人，而后10月份，原保監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)周濤出任董事長(zhǎng)職務(wù)。

然而距離其上任才一年半的時(shí)間，2018年4月23日，吉祥人壽公告周濤因工作原因提出辭職，擬任董事長(zhǎng)正在等待銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

五個(gè)月前，2017年11月25日，周濤出席吉祥人壽創(chuàng)業(yè)五周年總結(jié)表彰暨新五年發(fā)展開局總動(dòng)員活動(dòng)時(shí)，還披露了未來五年的發(fā)展路徑，雄心勃勃地表示“明年，吉祥人壽將向虧損說再見”、打好“快速轉(zhuǎn)型、加速盈利、啟動(dòng)上市”三大戰(zhàn)役，將吉祥人壽打造成為以壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)為支撐的綜合金融服務(wù)主體。

此時(shí)周濤突然離開吉祥人壽著實(shí)讓人意外。

官網(wǎng)資料顯示，在就職吉祥人壽前，周濤2008-2012年在幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司湖南分公司任黨委書記、總經(jīng)理職務(wù)，而后2013-2016年9月來到吉祥人壽擔(dān)任總裁，2016年10月上任董事長(zhǎng)后，因?yàn)榭偛靡宦毶性谡衅?，周濤還兼任了10個(gè)月的總裁職務(wù)。

胡軍曾在吉祥人壽第一大股東財(cái)信投資擔(dān)任董事長(zhǎng)、總裁職務(wù)，而后就任吉祥人壽董事長(zhǎng);反觀周濤則是以職業(yè)經(jīng)理人的身份加盟吉祥人壽。在其離職前，2018年1月保監(jiān)會(huì)批復(fù)，財(cái)信投資將其所持8.8億股股份中的1.13億股無償轉(zhuǎn)讓給農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保，而后的增資方案中，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保持股比例進(jìn)一步增加至7.54%。

周濤上任后，吉祥人壽啟動(dòng)“二次創(chuàng)業(yè)”，推進(jìn)“立足湖南，面向全國(guó)”的發(fā)展戰(zhàn)略，力爭(zhēng)到2018年在全國(guó)建成10-12家省級(jí)分公司，完成150余家三、四級(jí)機(jī)構(gòu)的布局，按照“個(gè)險(xiǎn)+”模式及“2+2”組織架構(gòu)來推進(jìn)實(shí)施，通過以個(gè)險(xiǎn)為核心渠道的業(yè)務(wù)發(fā)展策略，成為具有持續(xù)盈利能力的特色化發(fā)展的全國(guó)性中型壽險(xiǎn)公司。

目前，吉祥人壽開設(shè)完成了湖南、河南、湖北、安徽、河北5家省級(jí)分公司，在2018年剩余不足8個(gè)月的時(shí)間里完成目標(biāo)的任務(wù)很重。2017年報(bào)顯示，保險(xiǎn)收入中個(gè)險(xiǎn)收入占據(jù)主導(dǎo)地位，占比96.73%。

2017年9月，*ST華菱終止重組的公告中提到，吉祥人壽目前尚處于培育發(fā)展期，受保監(jiān)會(huì)“短存續(xù)期產(chǎn)品占比超50%、業(yè)務(wù)開拓受限”的新政影響。2017年1-5月吉祥人壽主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大了中長(zhǎng)期價(jià)值保費(fèi)營(yíng)銷力度，但其營(yíng)銷成本高于短存續(xù)期產(chǎn)品成本，導(dǎo)致費(fèi)用支出同比大幅增加;受資本市場(chǎng)影響導(dǎo)致投資收益下降;因此吉祥人壽虧損增加。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，吉祥人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入由2016年的30.62億元上升為2017年的53.54億元，保戶投資款新增交費(fèi)則從2016年的35.67億元下降至33.88億元。這意味著短期投資型的萬能險(xiǎn)有所減少。

周濤上任董事長(zhǎng)后，吉祥人壽在2016年國(guó)慶節(jié)前夕就提出“升旗納將，招聘總裁”的口號(hào)，面向全國(guó)公開招聘總裁。經(jīng)過近一年的公開招聘，2017年9月，新華保險(xiǎn)總監(jiān)兼西南區(qū)域管理中心總經(jīng)理唐玉明成為臨時(shí)總裁，2017年11月獲得原保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

2018年第一季度吉祥人壽償付能力報(bào)告中提到，針對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，未來將“優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化團(tuán)險(xiǎn)考核，建立有效的激勵(lì)措施;加強(qiáng)日?，F(xiàn)金流監(jiān)測(cè)，建立退保資金需求預(yù)測(cè)機(jī)制;展緩配置長(zhǎng)久期資產(chǎn)，將長(zhǎng)久期資產(chǎn)組合轉(zhuǎn)換為短久期的強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)組合;積極引導(dǎo)股東增資。”

這亦構(gòu)成唐玉明上任后的重要任務(wù)。

對(duì)于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，吉祥人壽書面回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者將“調(diào)整規(guī)模性業(yè)務(wù)，大力發(fā)展保障型產(chǎn)品，不斷提高中長(zhǎng)期價(jià)值業(yè)務(wù)占比，實(shí)施‘個(gè)險(xiǎn)+’的發(fā)展戰(zhàn)略。”

連虧13億元

2012年9月吉祥人壽成立，發(fā)起股東包括財(cái)信投資、長(zhǎng)沙先導(dǎo)投資控股有限公司、上海潞安投資有限公司、湖南省鐵路投資集團(tuán)有限公司、湖南省高速公路投資集團(tuán)有限公司、中聯(lián)重科、湖南發(fā)展投資集團(tuán)有限公司、湖南嘉宇實(shí)業(yè)有限公司、湖南省股權(quán)登記托管有限責(zé)任公司等9家公司，注冊(cè)資本為人民幣11.5億元，注冊(cè)地為長(zhǎng)沙市。

幾經(jīng)股權(quán)變動(dòng)，3家初始股東已經(jīng)退出，6家股東為新加入。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，自成立以來，吉祥人壽持續(xù)虧損且虧損幅度進(jìn)一步加大。由2012年虧損0.72億元到2017年虧損4.55億元，總計(jì)虧損達(dá)13.4億元。

對(duì)此，吉祥人壽書面回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者，“規(guī)模保費(fèi)、原保費(fèi)收入等重要業(yè)績(jī)指標(biāo)一直處于持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在尚未形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的情況下，不可避免地造成了暫時(shí)性成本費(fèi)用支出與收益不匹配的狀況。”

具體分析2017年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，退保金和提取保險(xiǎn)準(zhǔn)備責(zé)任金成為最大的營(yíng)業(yè)支出，尤其是退保金是2016年的近3倍。其中，個(gè)人壽險(xiǎn)的退保金占比達(dá)99.96%。

吉祥人壽向時(shí)代周報(bào)記者解釋稱，這是因?yàn)檠邪l(fā)和推廣了一些兼具保險(xiǎn)保障和財(cái)富保值增值雙重功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，接下來將進(jìn)一步發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障類產(chǎn)品，不斷調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高中長(zhǎng)期價(jià)值業(yè)務(wù)占比。

不過， 2016年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和退保金分類中的“個(gè)人年金”項(xiàng)目在2017年報(bào)已經(jīng)無此分類，而2017年保費(fèi)收入前五位的保險(xiǎn)成品中有四款為年金保險(xiǎn)。年金保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人生存為給付保險(xiǎn)金條件，并按約定時(shí)間間隔分期給付生存保險(xiǎn)金的人身保險(xiǎn)。時(shí)代周報(bào)記者翻閱吉祥人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)部分年金保險(xiǎn)被設(shè)置成分紅型和萬能型。

另外，在公允價(jià)值變動(dòng)損益中，2017年出現(xiàn)了一個(gè)新類別“以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)”，占到營(yíng)業(yè)收入的2%。

關(guān)鍵詞： 人壽 董事長(zhǎng) 吉祥