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利率上浮50%!保本保息的大額存單突然這么火，與存款、理財(cái)產(chǎn)品比原來(lái)優(yōu)勢(shì)大了，來(lái)看六問(wèn)六答

保本保息的銀行大額存單，近期突然成了大熱點(diǎn)，是投資者眼中的香餑餑。利率提升是最大變化，有銀行甚至將利率上浮50%-55%!這已被更多解讀為利率市場(chǎng)化提速的重要表現(xiàn)。

先來(lái)說(shuō)說(shuō)大額存單市場(chǎng)近幾天的重要變化和原因：

一是利率變化有多大？

不少銀行都在紛紛提高大額存單發(fā)行利率，近期大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率上限，已分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍上調(diào)到1.5倍、1.52倍及1.55倍;

二是為何這個(gè)時(shí)點(diǎn)，大額存單突然爆動(dòng)？

備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的資管新規(guī)即將落地，其核心在于打破剛兌和去杠桿，這個(gè)時(shí)候，保本保息的大額存單產(chǎn)品也自然受到保守型投資者的關(guān)注;

此外，銀行攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，但具有利率優(yōu)勢(shì)的攬儲(chǔ)工具有限，結(jié)構(gòu)性存款、大額存單業(yè)務(wù)隨之火爆。

大額存單離一般百姓投資有多遠(yuǎn)？

優(yōu)勢(shì)有哪些?為何銀行近期紛紛上調(diào)大額存單利率?上調(diào)后的利率又有多高?一起看六問(wèn)六答。

問(wèn)題一：大額存單有哪些特點(diǎn)？主要有這四大優(yōu)勢(shì)

大額存單(CD)，是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，不同于不保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品，大額存單在性質(zhì)上是存款，但利息比定期存款高，靈活性相對(duì)定期存款也更好。

與定期存款相比，大額存單風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)，也納入存款保險(xiǎn)范圍，同時(shí)還具有可轉(zhuǎn)讓、收益率高等多個(gè)優(yōu)勢(shì)：

1可轉(zhuǎn)讓：與定期存款不同，大額存單可以是不記名的，可以流通轉(zhuǎn)讓

大額存單的轉(zhuǎn)讓可以通過(guò)第三方平臺(tái)開展，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機(jī)構(gòu)投資人。對(duì)于通過(guò)發(fā)行人營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，可以根據(jù)發(fā)行條款通過(guò)自有渠道辦理提前支取和贖回。

值得注意的是，個(gè)人大額存單能否轉(zhuǎn)讓，要看購(gòu)買時(shí)的具體條款，部分大額存單是明確不可以轉(zhuǎn)讓的。

2收益率高：大額存單的利率普遍上浮40%（及以上），高于定期存款

近期大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率上限，已分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍上調(diào)到1.5倍、1.52倍及1.55倍。

需要注意的是，大額存單的付息方式也分為到期一次還本付息、定期付息并到期還本兩種，購(gòu)買時(shí)需要注意。

3可以提前支取

定期存款要提前支取，就只能得到活期存款利率的利息，而大額存單提前支取雖然也收取罰息，但只損失小部分收益。

值得注意的是，大額存單發(fā)行期內(nèi)不可提前支取。發(fā)行期結(jié)束后，可以全額提前支取，也可部分提前支取，部分提前支取后該筆存單余額不低于認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)。

4期限更加靈活

先行的居民儲(chǔ)蓄整存整取定期存款主要有6個(gè)期限檔次(3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年)，而大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。

問(wèn)題二：大額存單可有需要注意的問(wèn)題？

大額存單的缺點(diǎn)顯而易見——“大額”。

定期存款幾乎任何投資者都可以參與，而個(gè)人投資者購(gòu)買大額存單的起點(diǎn)金額為20萬(wàn)元，部分銀行甚至提高到30萬(wàn)元，非金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為1000萬(wàn)元。這個(gè)門檻就將大部分投資者拒之門外了。

問(wèn)題三：收益率有多高?各家銀行看過(guò)來(lái)

此前，大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率上限分別是1.4倍、1.42倍、1.45倍，也就是大額存單發(fā)行利率都是較基準(zhǔn)利率上浮40%~45%。不過(guò)近期，不少銀行都紛紛調(diào)高大額存單發(fā)行利率，前述銀行的利率上限分別上調(diào)至1.5倍、1.52倍及1.55倍，也就是較基準(zhǔn)利率上浮50%~55%。

下面是我們根據(jù)部分銀行官網(wǎng)整理出的部分個(gè)人大額存單利率的情況：

值得注意的是，表格中顯示的是部分利率調(diào)高的大額存單發(fā)行情況，大部分銀行都還未及時(shí)調(diào)高大額存單利率，因此并未列入表內(nèi)。譬如，招行被列入表內(nèi)的只有認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為50萬(wàn)和100萬(wàn)的個(gè)人大額存單，但20萬(wàn)起購(gòu)的大額存單利率較基準(zhǔn)利率上浮仍未突破42%，因此未計(jì)入表內(nèi)。

問(wèn)題四：為啥不少銀行在近期提高大額存單發(fā)行利率？

關(guān)鍵原因在于4月12號(hào)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制機(jī)構(gòu)成員召開的會(huì)議，會(huì)議討論了關(guān)于放開商業(yè)銀行存款利率自律上限的事宜。這被市場(chǎng)公認(rèn)為利率市場(chǎng)化改革再進(jìn)一步。

不過(guò)接受采訪的銀行及分析人士普遍認(rèn)為，存款利率上限的調(diào)整絕不會(huì)一步到位，而是分地區(qū)、分銀行類型、分批次地漸進(jìn)式放開。“存款利率的過(guò)快上漲會(huì)推動(dòng)貸款利率的上漲，從而進(jìn)一步提高企業(yè)融資成本，從整體控風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿為主線的監(jiān)管導(dǎo)向看，完全放開的時(shí)機(jī)不一定成熟，政府可能更傾向于‘穩(wěn)’。”一位大行深圳分行高管表示。

雖然普通存款掛牌利率都沒(méi)動(dòng)，但4月12日會(huì)議結(jié)束后，部分銀行迅速發(fā)行了期限不等的大額存單，并普遍上調(diào)了大額存單利率：其中國(guó)有大行最快做出反應(yīng)，大額存單利率較基準(zhǔn)利率上浮幅度達(dá)到45%~50%;股份行和城商行上浮幅度達(dá)到50%~52%;農(nóng)商行上浮幅度達(dá)到52%~55%。

值得注意的是，齊魯銀行作為城商行，該行在外地分行發(fā)行的大額存單利率也較基準(zhǔn)利率上浮55%。

國(guó)泰君安(17.440,0.42,2.47%)首席銀行業(yè)分析師邱冠華認(rèn)為，由于普通存款利率未動(dòng)，僅有大額存單利率上調(diào)，這對(duì)銀行的負(fù)債成本和息差的實(shí)際影響極為有限。

問(wèn)題五：大額存單如何購(gòu)買？

根據(jù)《大額存單管理暫行辦法》，大額存單將采用電子化的方式發(fā)行。也就是說(shuō)，個(gè)人和企業(yè)可以在銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行、第三方平臺(tái)，以及經(jīng)央行認(rèn)可的其他渠道購(gòu)買。

大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，以及中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)等。

市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，可發(fā)行大額存單的機(jī)構(gòu)已達(dá)543家。而發(fā)行人發(fā)行大額存單，應(yīng)當(dāng)于每年首期大額存單發(fā)行前，向央行備案年度發(fā)行計(jì)劃。

問(wèn)題六：我國(guó)銀行發(fā)行大額存單的歷史

雖然大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)明于美國(guó)，但是早在1986年，交通銀行(6.090,0.01,0.16%)、中國(guó)銀行(3.780,0.00,0.00%)和工商銀行(6.020,0.10,1.69%)就發(fā)行了大額可轉(zhuǎn)讓存單，當(dāng)時(shí)大額存單利率可比同期存款利率上浮10%，后經(jīng)歷多次調(diào)整，上浮限額不斷降低。面額從100元至50萬(wàn)元不等，推出之時(shí)曾備受追捧。

但因?yàn)閭卧齑鎲蔚确缸镄袨槎喟l(fā)，加上當(dāng)時(shí)我國(guó)還未形成完整的二級(jí)流通市場(chǎng)，到1996年以后整個(gè)市場(chǎng)幾近停滯。此外，由于交易制度、技術(shù)系統(tǒng)較為落后，1997年4月央行決定暫停大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行。

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