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軍工股集體拉升,但是一直重倉軍工股的這家基金公司卻高興不起來!

2018-03-02 14:55:41    來源: 北京日報(bào)

3月1日,A股迎來開門紅,創(chuàng)業(yè)板連陽持續(xù)走強(qiáng),收盤上漲2.07%,近期強(qiáng)勢反彈的軍工板塊也繼續(xù)保持連陽,收盤上漲2.05%,而從總經(jīng)理到基金經(jīng)理多年來偏愛軍工股的華商基金卻難言歡喜。

跟著板塊一起紅,卻未壓對重倉股

記者從天天基金網(wǎng)獲悉,四季度華商基金前十大重倉股中有一半是軍工股,前四位均被軍工股占領(lǐng),分別為四創(chuàng)電子(51.400,0.22,0.43%)、航天科技(20.070,-0.23,-1.13%)、北方華創(chuàng)(35.820,0.17,0.48%)、洪都航空(12.090,0.09,0.75%)。

但記者從2月27日、2月28日、3月1日三個交易日收盤情況發(fā)現(xiàn),三日以來連番漲停的軍工股為航發(fā)控制(15.590,-0.40,-2.50%)、航發(fā)科技(17.580,-0.40,-2.22%)、中航電子(13.290,-0.23,-1.70%)、東土科技(17.010,1.27,8.07%)、斯太爾(5.210,0.06,1.17%)、同有科技(10.500,0.16,1.55%)、佳訊飛鴻(8.090,0.06,0.75%)、華東電腦(17.240,-0.39,-2.21%),而以上漲停股中并沒有出現(xiàn)華商基金重倉的股票。

截至3月1日收盤,漲幅超3%的軍工股共有30只,而華商基金重倉的軍工股中,僅有兩只漲幅超過3%,分別是北方華創(chuàng)和四創(chuàng)電子,漲幅分別為5.85%和3.62%,另外兩只重倉股航天科技漲幅1.75%,洪都航空漲幅2.48%。

四季度華商基金重倉前四位基金持股占凈值比分別為28.01%、35.8%、23.96%、27.54%。而對一家基金公司而言,一旦押錯重倉股,且持股占基金凈值比例較大,后期也將對基金凈值產(chǎn)生較大影響。

老總死磕軍工股,反彈形勢仍未卜

堅(jiān)守重倉軍工股,是華商基金與其基金經(jīng)理的獨(dú)特投資風(fēng)格,本波軍工股大漲中,他們卻未能快速享受利好,正所謂成也軍工敗軍工。

這家公司偏愛軍工股,要從其總經(jīng)理梁永強(qiáng)說起。

作為公募界唯一一名擔(dān)任基金經(jīng)理的總經(jīng)理,梁永強(qiáng)自2004年以來就是華商基金籌建組成員之一。十多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)一路從基層升至總經(jīng)理一職,其個人風(fēng)格也深深影響該公司的投資策略。從其日常講話可以洞見,他對軍工股情有獨(dú)鐘,在2017年先后發(fā)表《洞見軍工行業(yè)投資機(jī)會》、《關(guān)注軍工供給側(cè)改革機(jī)會》等多篇文章。

根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù),梁永強(qiáng)目前管理的四只基金華商新銳產(chǎn)業(yè)混合、華商未來主題混合、華商動態(tài)阿爾法混合、華商主題精選混合至少重倉5只軍工股,其中共同重倉了中航電測(9.270,-0.06,-0.64%)、洪都航空、航發(fā)科技、四創(chuàng)電子、航天科技,而除四創(chuàng)電子外,其余四只軍工股的漲幅當(dāng)前并不大。

根據(jù)2017年基金半年報(bào),華商基金旗下24只基金產(chǎn)品出現(xiàn)虧損,其中偏股混合型產(chǎn)品數(shù)量為19只,占比近八成,虧損高達(dá)17.66億元??偨?jīng)理梁永強(qiáng)管理的華商未來主題和華商新銳產(chǎn)業(yè)在2017年上半年的跌幅分別為17.12%、15.51%,跌幅均超過15%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至2018年3月1日,近一年來,華商新銳產(chǎn)業(yè)混合、華商未來主題混合、華商動態(tài)阿爾法混合、華商主題精選混合累計(jì)單位凈值增長率分別為-32.14%、-36.74%、-29.14%、-22.64%,同類排名幾近墊底。

近一周以來,以上4只基金單位凈值短期內(nèi)均有小幅度反彈,平均單位凈值增長率為5.90%,在同類基金排名中靠前。

但值得注意的是,這四只基金近三個月來累計(jì)單位凈值跌幅達(dá)15%左右,同類排名均靠后。截至2018年2月27日,平均累計(jì)收益率為-18.8%,相比2月9日平均反彈8%,四只基金目前累計(jì)收益率仍舊在同類中排名靠后。

前兩年軍工股一跌再跌,不少重倉基金也因此受到重挫,其中華商基金跌幅較為慘重,此前因重倉軍工被埋下如此大的坑,反彈之路也變得緩慢。記者發(fā)現(xiàn),梁永強(qiáng)管理的四只基金重倉軍工股較為雷同,也導(dǎo)致了四只基金命運(yùn)相同,此前出現(xiàn)較大虧幅。

一位基金業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時表示,不同基金經(jīng)理各有不同行業(yè)的研究專長和不同風(fēng)格的投資偏好,因此同一基金經(jīng)理管理的不同基金往往出現(xiàn)重倉的行業(yè)、個股高度重合現(xiàn)象。

恒豐泰石總經(jīng)理韓瑋認(rèn)為,如果是軍工主題投資基金,堅(jiān)定持有軍工股無可厚非。但如果不是軍工主題基金,則需要一個相對較長的時間才能證明,到底是屬于先見之明還是投資失誤。

重倉基金禍不單行接連踩雷

在春節(jié)前到春節(jié)后,基金集體踩雷“*ST華澤(12.500,0.00,0.00%)”,相繼下調(diào)估值的行動中,華商基金也成為該事件的主角。

2月2日,華商基金公告稱,自2018年2月1日起,對公司旗下基金持有的“*ST華澤”股票進(jìn)一步進(jìn)行估值調(diào)整,調(diào)整后的估值價(jià)格為0.55元,這也創(chuàng)下了公募下調(diào)之最。

對于調(diào)低該股估值的原因,華商基金在接受記者采訪時表示,本公司對以上證券的投資決策程序符合法律法規(guī)及公司制度的相關(guān)規(guī)定,不存在損害基金份額持有人利益的行為。

關(guān)鍵詞: 軍工 集體 基金

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