5月31日，中共中央政治局召開會議，審議《關于優(yōu)化生育政策促進人口長期均衡發(fā)展的決定》，三孩政策重磅出爐。

一時之間，“三孩”成為各種輿論場最火爆的話題。當然，“三孩”還只是政策的一個側面，為推動“三孩政策”切實落地，國家頂層設計還擬從婚嫁習俗、稅收、住房、生育養(yǎng)育教育成本等多個方面入手，為政策落地系統(tǒng)制造良好環(huán)境。更深層次的，“三孩政策”出爐還是為了對沖人口老齡化對人口結構造成的負面影響。

隨著人們對于人口問題研究的深入，對于人口的看法早已發(fā)生了根本性的轉變，從原來的經(jīng)濟負擔，變成了一種資源優(yōu)勢。人口紅利對于整個經(jīng)濟社會發(fā)展所起到的巨大推動作用，也已經(jīng)得到各行各業(yè)的認可，某種程度上甚至可以說，人口紅利正是多年來國內(nèi)經(jīng)濟高速發(fā)展最重要的底層因素之一。

如今，三孩政策重磅落地，輔之以國家強有力的養(yǎng)育環(huán)境營造，勢必會在一定程度上提振人口出生率，但即便如此，面對“三孩時代”，保險業(yè)卻依然是喜憂參半。

01

喜的是，新一波人口紅利、系列應對老齡化政策，將利好保險業(yè)發(fā)展

從二孩政策全面實施后對人口出生率的提振情況來看，三孩政策的實施，也勢必會推動更多孩子的誕生，隨之釋放的又一波人口紅利，不僅對于保險業(yè)，對于整個社會經(jīng)濟發(fā)展都將形成正面效應。

即便是從非常狹義的視角來看，更多孩子的出生，對于保險業(yè)意味著更多少兒保險的銷售，更多教育金類產(chǎn)品的銷售;隨著這一批孩子逐漸長大，也將產(chǎn)生更豐富的保險需求，同時，對保險業(yè)的人力資源也將形成補充;與孩子生長密切相關的母嬰產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)等，也將出現(xiàn)更多保險機會。

將視野進一步放大，三孩政策實施的根本目標還在于積極應對人口老齡化，從新華社的報道也可以看出，與“三孩政策”配套推出的，還有一系列積極應對老齡化的措施。而這些措施，或直接或間接，都與保險業(yè)相關。

“會議強調，要貫徹落實積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，加快建立健全相關政策體系和制度框架。要穩(wěn)妥實施漸進式延遲法定退休年齡，積極推進職工基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，完善多層次養(yǎng)老保障體系，探索建立長期護理保險制度框架，加快建設居家社區(qū)機構相協(xié)調、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結合的養(yǎng)老服務體系和健康支撐體系，發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)，推動各領域各行業(yè)適老化轉型升級，大力弘揚中華民族孝親敬老傳統(tǒng)美德，切實維護老年人合法權益。各級黨委和政府要健全完善老齡工作體系，加大財政投入力度，完善老齡事業(yè)發(fā)展財政投入政策和多渠道籌資機制，為積極應對人口老齡化提供必要保障。”

例如“完善多層次養(yǎng)老保障體系”方面，商業(yè)保險公司作為二三支柱建設的主力軍必不可缺位。數(shù)據(jù)顯示，當前，在二支柱建設中，雖然參與的機構多種多樣，但商業(yè)保險公司體現(xiàn)了充分的競爭優(yōu)勢——保險機構企業(yè)年金受托份額占到3/4;投管份額達到55%;保險機構中選職業(yè)年金受托項目數(shù)達到平均29.3個，但是其他機構平均數(shù)僅17.1個。

在三支柱建設方面，雖然個人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展不盡人意，但商業(yè)保險公司至今仍占據(jù)核心地位。

例如“探索建立長期護理保險制度框架”。長期護理保險作為健康險的一種形式，近年來在國內(nèi)的試點不斷擴大。2016年6月，我國開始長期護理保險制度試點;2020年9月,國家醫(yī)保局印發(fā)《關于擴大長期護理保險制度試點的指導意見》，正式啟動為期兩年的擴大試點階段，繼續(xù)鼓勵社會力量積極參與;近期，銀保監(jiān)會又發(fā)布《關于規(guī)范保險公司參與長期護理保險制度試點服務的通知》，進一步規(guī)范長期護理保險的發(fā)展。

隨著制度的健全，試點的擴大，長期護理保險勢必會為商業(yè)健康險進一步豐富產(chǎn)品供應、擴大保障范圍，開辟新思路、新路徑。

例如“加快建設居家社區(qū)機構相協(xié)調、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結合的養(yǎng)老服務體系和健康支撐體系”。人口老齡化必須面對的一個問題就是養(yǎng)老的問題，在獨生子女政策實施多年后，“養(yǎng)兒防老”已經(jīng)不再是現(xiàn)實，大量的老年人，尤其是失能老年人、高齡老年人的養(yǎng)老必須借助專業(yè)服務機構來完成。

而無論是“醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)結合的養(yǎng)老服務體系”，還是“居家養(yǎng)老服務體系”，近年來都已經(jīng)成為商業(yè)保險公司的發(fā)力重點。頭部公司，以泰康為代表，已經(jīng)廣泛開啟了高端養(yǎng)老社區(qū)的建設;養(yǎng)老社區(qū)是重資產(chǎn)，中小險企注定玩不轉，于是退而求其次，轉向居家養(yǎng)老，這其中，愛心人壽早有類似布局;也有保險公司選擇借助股東方優(yōu)勢，比如光大永明人壽，就選擇借助光大集團旗下的養(yǎng)老服務機構，開發(fā)相應險種。

例如“發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)，推動各領域各行業(yè)適老化轉型升級”，老齡產(chǎn)業(yè)注定是長周期的投資，長久期的保險資金無疑是最合適的資金來源之一。

02

憂的是，供給側改革尚未完成，養(yǎng)老、健康領域持續(xù)受到擠壓

三孩政策、應對老齡化系列政策的規(guī)劃、出臺，在給保險帶來利好的同時，保險業(yè)的憂慮卻也是真實存在的。

三孩政策能在多大程度上提振出生率尚存疑。二孩政策全面實施，確實在一定程度上提振了人口出生率，但距離實施初期人們的預期尚存在較大差距。如今，在二孩政策基礎上，再放開三孩，能帶來的多大的人口紅利，尚無法定論。很多程度上，這要取決于相關配套政策的落實情況，能否從根本上提升人們的生育意愿，同時降低生育養(yǎng)育教育成本是關鍵。

大機遇也意味著更大的競爭壓力。人口老齡化無疑會帶來巨大的產(chǎn)業(yè)機遇，但正是因為機遇巨大，且事關多種行業(yè)，其勢必給保險業(yè)招致更大的競爭壓力。事實上， 隨著一系列政策以及險種的發(fā)展，保險業(yè)發(fā)展空間已經(jīng)受到了顯著的擠壓。

例如，個人養(yǎng)老金制度即將落地，其在政府強背書下，將得以大幅降低銷售成本，這勢必會對商業(yè)保險公司經(jīng)營的商業(yè)養(yǎng)老保險、年金保險等形成擠壓。

再例如，老齡化意味著更多的醫(yī)療衛(wèi)生費用支出，這于商業(yè)健康保險而言是重大利好，但近年來，惠民保等普惠型產(chǎn)品爆發(fā)式發(fā)展，其低保費、高保額、保障范圍拓展至非健康體，再加上政府相關部門的強背書，大大降低銷售成本，事實上已經(jīng)對百萬醫(yī)療險形成一定的擠出效應。

至于長期護理保險，由于當下試點的長期護理保險制度與大病保險制度類似，商業(yè)保險公司只是經(jīng)辦機構，這也意味著，商業(yè)保險公司難以從該項業(yè)務中實際獲利。

面對普惠市場的巨大競爭壓力，商業(yè)保險業(yè)深刻意識到中高端市場的核心地位，但是面對中高端市場，需要有與之相匹配的高素質的代理人隊伍，而這仍然是當下大多數(shù)保險公司的軟肋。

新一波紅利釋放尚未開始，壓力卻已經(jīng)先入為主，保險業(yè)能否通過積極的供給側改革，變被動為主動，在未來的人口大趨勢中占據(jù)更有利的市場地位，尚需時間來檢驗。

最后值得高度關注的是國家對于人口老齡化的高度重視：

會議指出，積極應對人口老齡化，事關國家發(fā)展和民生福祉，是實現(xiàn)經(jīng)濟高質量發(fā)展、維護國家安全和社會穩(wěn)定的重要舉措。

是的，積極應對人口老齡化至關重要，因為其不僅事關國家發(fā)展和民生福祉，還事關經(jīng)濟高質量發(fā)展、國家安全、社會穩(wěn)定。從這一表述來看，保險業(yè)也必須迎難而上。

關鍵詞： 三孩政策 人口紅利 保險業(yè) 養(yǎng)老健康