為了適應(yīng)償二代實(shí)施后的實(shí)際情況，銀保監(jiān)會(huì)近日修訂發(fā)布了《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》)。與此前的文件相比，修訂后的《管理規(guī)定》最為重要的變化在于明確了償付能力監(jiān)管的三支柱框架體系。

三項(xiàng)達(dá)標(biāo)方可“過關(guān)”

具體來看，在三支柱框架體系下，第一支柱為定量監(jiān)管要求，即通過對(duì)保險(xiǎn)公司提出量化資本要求，防范保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)三類可資本化風(fēng)險(xiǎn);第二支柱為定性監(jiān)管要求，即在第一支柱基礎(chǔ)上，防范操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四類難以資本化的風(fēng)險(xiǎn);第三支柱市場(chǎng)約束機(jī)制則是在第一支柱和第二支柱基礎(chǔ)上，通過公開信息披露、提高透明度等手段，發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督約束作用，防范依靠常規(guī)監(jiān)管工具難以防范的風(fēng)險(xiǎn)。三支柱相互聯(lián)系，共同作用，構(gòu)成保險(xiǎn)業(yè)完整的償付能力風(fēng)險(xiǎn)防范網(wǎng)。

依據(jù)此前規(guī)定，保險(xiǎn)公司償付能力充足率不低于100%即視為償付能力達(dá)標(biāo)。但隨著三支柱框架體系確立，保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管指標(biāo)也隨之?dāng)U展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)三項(xiàng)。其中，核心償付能力充足率用來衡量保險(xiǎn)公司高質(zhì)量資本的充足情況，不得低于50%;綜合償付能力充足率衡量保險(xiǎn)公司資本的總體充足情況，不得低于100%;風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)則代表保險(xiǎn)公司總體償付能力風(fēng)險(xiǎn)(包括可資本化風(fēng)險(xiǎn)和難以資本化風(fēng)險(xiǎn))的大小，不得低于B類。保險(xiǎn)公司的上述三項(xiàng)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求，方才視為達(dá)標(biāo)，其中任一指標(biāo)不符合監(jiān)管要求，即為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

數(shù)據(jù)顯示，2020年三季度末，納入會(huì)議審議的178家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為242.5%，平均核心償付能力充足率為230.5%。人身險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司的平均綜合償付能力充足率分別為236.5%、267.6%和321.6%。98家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)被評(píng)為A類，73家保險(xiǎn)公司被評(píng)為B類，5家保險(xiǎn)公司被評(píng)為C類，1家保險(xiǎn)公司被評(píng)為D類。

強(qiáng)化險(xiǎn)企主體責(zé)任

保險(xiǎn)公司是償付能力管理的主體，《管理規(guī)定》也進(jìn)一步強(qiáng)化了保險(xiǎn)公司償付能力管理的主體責(zé)任，包括要求保險(xiǎn)公司建立健全償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)、建立完備的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理制度和機(jī)制、建立償付能力數(shù)據(jù)管理制度和機(jī)制;制定三年滾動(dòng)資本規(guī)劃等。

此前發(fā)布的《中國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2020》認(rèn)為，利率下行將會(huì)使壽險(xiǎn)公司的凈利潤和償付能力承受一定壓力。中國社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠在對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“利率下行拉低了保險(xiǎn)業(yè)投資收益，而負(fù)債成本由于定價(jià)黏性等原因不會(huì)同等下降，令壽險(xiǎn)公司凈利潤與償付能力充足率承壓?！豆芾硪?guī)定》中負(fù)債評(píng)估所用折現(xiàn)率曲線的期間大為縮短，將會(huì)使利率的變化更及時(shí)地反映在償付能力充足率上，以提示險(xiǎn)企承保決策中的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，《管理規(guī)定》要求對(duì)所有非基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行穿透，也能在一定程度上讓保險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露出來。”

此外，《管理規(guī)定》還要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)每季度公開披露償付能力季度報(bào)告摘要，并在日常經(jīng)營的有關(guān)環(huán)節(jié)，向保險(xiǎn)消費(fèi)者、股東、潛在投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)方披露和說明其償付能力信息;監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)定期發(fā)布保險(xiǎn)業(yè)償付能力總體狀況、償付能力監(jiān)管工作情況等信息。“通過完善公開信息披露、提高透明度等手段，有助于防范公司粉飾業(yè)務(wù)、掩飾利差損風(fēng)險(xiǎn)。”王向楠表示。

區(qū)別對(duì)待“不及格”險(xiǎn)企

面對(duì)償付能力未能過關(guān)的險(xiǎn)企，監(jiān)管部門將會(huì)采取哪些措施?《管理規(guī)定》明確，對(duì)于償付能力不達(dá)標(biāo)的公司，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)程度采取針對(duì)性的監(jiān)管措施。

具體來看，對(duì)于償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的公司，《管理規(guī)定》將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)成因選擇采取的措施。必須采取的措施包括：監(jiān)管談話;要求保險(xiǎn)公司提交預(yù)防償付能力充足率惡化或完善風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃;限制董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的薪酬水平;限制向股東分紅等。除上述必須采取的措施外，監(jiān)管部門還可以根據(jù)其償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的具體原因，采取責(zé)令增加資本金、責(zé)令停止部分或全部新業(yè)務(wù)、責(zé)令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)等措施。對(duì)于采取上述措施后償付能力未明顯改善或進(jìn)一步惡化的，監(jiān)管部門依法采取接管、申請(qǐng)破產(chǎn)等監(jiān)管措施。記者注意到，近日，安心保險(xiǎn)因償付能力嚴(yán)重不足被銀保監(jiān)會(huì)采取多項(xiàng)監(jiān)管措施，其中就包括停止接受車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人還表示：“對(duì)于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)，但操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中某一類或某幾類風(fēng)險(xiǎn)較大或嚴(yán)重的C類和D類保險(xiǎn)公司，監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)程度采取監(jiān)管措施。”

需要注意的是，償付能力對(duì)險(xiǎn)企業(yè)務(wù)的影響還將在資產(chǎn)端有所體現(xiàn)。例如，銀保監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》顯示，保險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率是劃定險(xiǎn)企權(quán)益類資產(chǎn)投資比例檔次的重要依據(jù)。王向楠表示：“權(quán)益投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，其在償付能力管理中有充分的評(píng)估。權(quán)益投資還可在一定程度上反映潛在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，這在第二支柱定性監(jiān)管要求中有較充分的應(yīng)對(duì)。”

關(guān)鍵詞： 銀保監(jiān)