不確定性數(shù)字化時代，何謂保險?風險管理(工具)，抑或通貨膨脹的堡壘?經(jīng)濟承壓下行、中國GDP“保6”聲潮起時，緣何保險股表現(xiàn)強勢?資產(chǎn)規(guī)模增速領(lǐng)先GDP?

“無論經(jīng)濟表現(xiàn)如何，保險業(yè)一定還是鉆石期;體驗式消費其實在升級，加之，保險覆蓋率、保險意識的崛起，以及社保的不足等動因。”近期，友邦中國CEO張曉宇告訴經(jīng)濟觀察報，“這時候，就看我們有沒有硬功夫(把握機會)!是否真的敬畏保險!”

張曉宇眼中的硬功夫是指，圍繞客戶需求，升級產(chǎn)品與服務(wù)，回歸保險保障本源，深耕中國，靠專業(yè)能力做難的事，與客戶建立長久的信賴關(guān)系。

年關(guān)之際，掃描整個行業(yè)近年走過的路，或許可預判：得益于過去兩年的基礎(chǔ)夯實，已進入轉(zhuǎn)型發(fā)展周期、聚焦保障及渠道高質(zhì)量發(fā)展的壽險行業(yè)，競爭格局有望改善;2020年或?qū)⒂瓉硎斋@期。正如萬聯(lián)證券研報預測，2019年在股市復蘇、利率企穩(wěn)、減稅新政等因素驅(qū)動下，保險股表現(xiàn)較好，判斷2020年業(yè)務(wù)端將持續(xù)改善，新業(yè)務(wù)價值有望全面正增長，營運利潤、內(nèi)含價值等長期價值指標仍將保持較快增長;凈利潤雖然高位增長承壓，但上市險企ROE將維持較高水平。

不過，與此同時，全球利率進入下行軌道，低利率環(huán)境亦是保險行業(yè)將要面臨的挑戰(zhàn)。

而友邦保險，業(yè)績增長也好，投資表現(xiàn)也罷，均表現(xiàn)不俗，2020是其跨入新百年的第一年;百年老店如何穿越經(jīng)濟周期?其“硬功夫”到底有多硬?有何“軟肋”?

與張曉宇對話，以友邦保險百年走過的路為鑒，試圖發(fā)現(xiàn)壽險業(yè)的可持續(xù)增長驅(qū)動DNA。

保險“鉆石期”&“硬功夫”

經(jīng)濟觀察報：目前經(jīng)濟持續(xù)下行，有觀點認為，消費降級，您為什么說保險的發(fā)展階段處于鉆石期？

張曉宇：

是這樣，我最近在公司內(nèi)部會上講了句話“不管經(jīng)濟如何表現(xiàn)，保險一定還是鉆石期。”現(xiàn)在，很多人都在轉(zhuǎn)這句話。理由是什么?開始也有人反對，說GDP下行，消費降級了。我的理解是，實體消費可能會降級，但體驗式消費其實在升級。因為人均GDP到9000美元的階段，趨動消費就不再是以前的溫飽吃穿，而會上升到體驗式服務(wù)。

此階段，恰是保險非常重要的時刻。從目前各方面情況看，如保險覆蓋率，保險意識的覺醒，社保的不足等，都說明現(xiàn)在是保險鉆石期。數(shù)據(jù)顯示，今年初至9月份，上證指數(shù)漲了16%左右，但保險股漲幅逾50%。不過，緊隨其后的是：保險進入鉆石期，重要的是看我們有沒有硬功夫。

經(jīng)濟觀察報：就是考驗內(nèi)功的時候到了。

張曉宇：

是的，這時候整個經(jīng)濟從高速增長進入高質(zhì)量階段，可能很多風口都沒了(商業(yè)模式之變)，不能再靠簡單的方式展業(yè)。這時，考驗的不再是流量，而是能力，拼的是專業(yè)與服務(wù)水平。直白說，就是要沉下心來做難的事。我跟友邦營銷員一直在講種理念：市場就在那里，經(jīng)濟整體下行，可能有困難，但我深信保險還是朝陽行業(yè)，還是鉆石期。現(xiàn)實中，還有這么多人沒有保障，缺口很多，保險意識正在逐漸爆發(fā);就看你自己有沒有“拿”下來的硬功夫。

經(jīng)濟觀察報：我們注意到，友邦中國的各業(yè)務(wù)財務(wù)指標，在上半年都取得兩位數(shù)的增長。你覺得這種高速增長是可持續(xù)的嗎？

張曉宇：

其實不只是今年，(友邦的業(yè)績增長)去年更明顯，2018年行業(yè)普遍下滑，但我們?nèi)匀贿€是30%的增速。

為什么會這樣?因為友邦一直堅持做對做難的事，得到的是好的結(jié)果。從較長的時間周期來看：2010年到2018年，友邦中國的新業(yè)務(wù)價值增長了14倍，稅后營運溢利增長了10倍，我們的增長是穩(wěn)定的、長期的、可持續(xù)的，這得益于友邦一直以來堅持品質(zhì)發(fā)展之路。

比如，我們在2018年推出了引領(lǐng)跨越百年的“新五年計劃”，推行1個中心(客戶引領(lǐng)的業(yè)務(wù)革新)、2個投入(卓越人才與組織能力建設(shè)、科技驅(qū)動的領(lǐng)先優(yōu)勢)、3個業(yè)務(wù)策略(卓越營銷員渠道優(yōu)質(zhì)增員、卓越營銷員渠道3.0轉(zhuǎn)型、卓越多元渠道)，簡稱123，繼續(xù)品質(zhì)發(fā)展之路。

百年發(fā)展讓友邦既擁有對中國本土市場的深刻洞察，又兼具國際化發(fā)展經(jīng)驗;堅守與革新的并重讓我們保持可持續(xù)的業(yè)績增長動力。

經(jīng)濟觀察報： 目前健康險快速發(fā)展，但利潤承壓，行業(yè)整體賠付率超過增速，這是為何？友邦的情況怎樣？

張曉宇：

友邦一直深耕健康險產(chǎn)品，對健康險的運作較為成熟，隨著新的健康險管理辦法出臺，健康險市場將持續(xù)發(fā)展，市場規(guī)模也會逐步擴大，相信在好的政策引導下，會不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新，健康險產(chǎn)品的市場前景也會更好。

利潤是否承壓?友邦的整體情況還算可以。我想，這與針對的客戶群體有關(guān)。重在是否深耕行業(yè)，精細化管理;另外，也因為我們的客戶群體集中在大城市，賠付狀況相對好很多。

其次，在風險管理過程中，防范方面，我們會去做很多有意義有價值的工作。這其中最重要的原則是長期運營思維策略。

短線策略可能是保險公司到最后惜賠的原因……不管怎樣，保險公司需要對行業(yè)負責任，對客戶負責。現(xiàn)在最怕的是做那種“先污染再治理”的事。

我在很多場合都說，保險，哪怕是續(xù)保，更不要說終身險，重疾險、長期儲蓄等品種，它們都是終身險，除了那種簡單的儲蓄替代。對保險，要有高度責任心，因其時間屬性非常長——保險是最需要時間檢驗的行業(yè)。一張保單可能會穿越多個經(jīng)濟周期;對保險要有敬畏心，必須是長期思維。

保單意味著責任

經(jīng)濟觀察報：友邦全新推出《穩(wěn)贏未來保險產(chǎn)品計劃》，其組合為“年金險+投資連結(jié)險”，且投資賬戶收益率表現(xiàn)不俗，那么，與同類產(chǎn)品相比，其投資收益情況如何？信用風險分化、低利益市場環(huán)境下，怎樣做到在波動的資本市場上有效控制投資風險？

張曉宇：

我想，首先每個長期儲蓄產(chǎn)品都有定位，若收益大，意味著風險更大。其收益曲線會出現(xiàn)上下振幅的波動。我們希望，低收益率背景下，客戶在保本之時，有一部分資金可承受相對較高的風險，就有機會拿到更高收益，它是抵御通脹的最好工具。就友邦推出的類似產(chǎn)品而言，希望客戶在保證本金的情況下，有機會拿到高收益回報。此外，是一種理想的投資概念，即不管是基金，還是股票，均攤成本為投資“上策”，就像推出類似定額定投的產(chǎn)品。

友邦保險具有專業(yè)的投資管理團隊、全球化投資管理經(jīng)驗和良好的投資回報記錄。

這是因為，我們遵循風險管控架構(gòu)下的投資全流程管理，堅持AIA根據(jù)長期歷史經(jīng)驗總結(jié)出來的安全、穩(wěn)健能夠創(chuàng)造長期可持續(xù)業(yè)績的投資方法。股票投資上，秉承價值投資理念，核心是以合理的價格買入優(yōu)秀的公司并長期持有，在公司的甄別和選擇上，會首先看公司所處的行業(yè)是不是一個好賽道;其次，在公司選擇上特別看重護城河，有核心競爭力的公司才能給投資者長期回報和超額收獲。

經(jīng)濟觀察報：友邦在1992年把營銷員制度帶入中國，迄今為止，您怎樣評價曾異化了的“營銷員制度”？現(xiàn)在的情況如何？目前市場環(huán)境下，應(yīng)該與之匹配怎樣的營銷員制度與自律監(jiān)管生態(tài)？

張曉宇：

的確，1992年，友邦率先將保險營銷員制度帶到了中國大陸，推動了中國現(xiàn)代保險業(yè)的第一次革新。中國第一代專業(yè)保險營銷員從友邦走出，進入大眾視線，成為了一個全新的職業(yè)，也成為中國人接觸現(xiàn)代保險理念和制度的第一窗口。當時友邦對營銷員的招募和培訓都采用精英模式，在學歷、素養(yǎng)、能力方面均設(shè)高門檻。早期的友邦精英營銷員為行業(yè)樹立了良好口碑，在當時社會引發(fā)了一場壽險營銷革命。

但這一原本以精英模式被帶入中國的銷售制度，卻因行業(yè)的“粗放式”增長而轉(zhuǎn)向了低門檻的“人海戰(zhàn)術(shù)”。面對行業(yè)的發(fā)展瓶頸，友邦意識到必須通過提高營銷員的專業(yè)性和整體素質(zhì)，來夯實營銷渠道的發(fā)展基礎(chǔ)。于是，友邦在2010年推出營銷員2.0策略，重新定義營銷員渠道的專業(yè)標準。我們“新五年計劃”的三個業(yè)務(wù)策略之一，便是推進“營銷員3.0轉(zhuǎn)型”，這在中國保險業(yè)迎來高速上升期、市場對品質(zhì)發(fā)展提出更高要求的當下，恰逢其時。

再次強調(diào)，營銷員最早的定位是“專業(yè)&職業(yè)化”，其應(yīng)是視保險為事業(yè)的一群人，但后來發(fā)展成了良莠不齊的生態(tài)。當然，今天看整個行業(yè)的價值創(chuàng)造，營銷員仍是保險業(yè)最重要的一個渠道，但可以向更健康的方向發(fā)展。營銷員制度最重要的是——把它當做一個全職、專業(yè)化、精細化管理的事業(yè)去經(jīng)營;需要盡責盡心，因為一張保單就意味著多種責任。

關(guān)鍵詞： 友邦中國 張曉宇