人力資源和社會(huì)保障部曾發(fā)布信息顯示，正在會(huì)同相關(guān)部門(mén)研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱政策文件，擬考慮采取賬戶制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務(wù)平臺(tái)，符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品。

個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)被認(rèn)為是第三支柱的開(kāi)啟，如今，試點(diǎn)期已過(guò)月余，下一步將走向何方?

“相比發(fā)達(dá)國(guó)家養(yǎng)老金體系已經(jīng)有上百年歷史而言，我國(guó)改革開(kāi)放和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立才40年，與之相適應(yīng)的養(yǎng)老金制度也才20多年時(shí)間。但是，在這20多年里，我國(guó)也基本上建立了符合世界趨勢(shì)的三支柱養(yǎng)老金體系框架：1997年統(tǒng)一了覆蓋全國(guó)的第一支柱城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，2004年和2015年分別出臺(tái)第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金政策，2018年稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)政策出臺(tái)則標(biāo)志著第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金政策的初步探索開(kāi)始落地。如今試點(diǎn)過(guò)去了一年，但因各種原因還沒(méi)有全面推開(kāi)。”近日，中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇秘書(shū)長(zhǎng)董克用表示。

而就在第三支柱試點(diǎn)滿一年之時(shí)，人力資源和社會(huì)保障部曾發(fā)布信息顯示，正在會(huì)同相關(guān)部門(mén)研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱政策文件，擬考慮采取賬戶制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務(wù)平臺(tái)，符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品。

這被市場(chǎng)解讀為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品“籃子”有望擴(kuò)容，如果一旦落地，也將為A股帶來(lái)新增的大規(guī)模長(zhǎng)期投資資金。

個(gè)人養(yǎng)老金有很大發(fā)展空間

從目前的情況看，我國(guó)第一支柱“一支獨(dú)大”，第二支柱和第三支柱養(yǎng)老金有限，因此出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)暫時(shí)失衡的問(wèn)題。

目前我國(guó)第二支柱的職業(yè)養(yǎng)老金包括面向城鎮(zhèn)企業(yè)職工的企業(yè)年金和面向機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工的職業(yè)年金。其中，企業(yè)年金經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，但也存在較多不足。根據(jù)人社部公布的《2018年度全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年末，全國(guó)僅有8.74萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數(shù)為2388萬(wàn)人，僅占參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的5.7%。同時(shí)，職業(yè)年金能覆蓋的也僅限于3000多萬(wàn)的機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員。因此，第二支柱的職業(yè)養(yǎng)老金覆蓋面約在6000萬(wàn)人左右，僅占第一支柱城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人群的17%，非常有限，沒(méi)能形成對(duì)第一支柱的有效補(bǔ)充。

據(jù)人社部公布的全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，我國(guó)企業(yè)年金規(guī)模為1.62萬(wàn)億元。

此外，第三支柱雖然受到廣泛關(guān)注，但也面臨諸多挑戰(zhàn)。2018年5月1日，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在上海市、福建省(含廈門(mén)市)和蘇州工業(yè)園區(qū)試點(diǎn)實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地。試點(diǎn)以來(lái)，各項(xiàng)工作運(yùn)行情況良好，公眾關(guān)注度較高。雖然僅在三個(gè)地區(qū)試點(diǎn)，但三地均已實(shí)現(xiàn)出單。但從試點(diǎn)來(lái)看，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金仍面臨著一系列挑戰(zhàn)：一方面，試點(diǎn)范圍只有三個(gè)地區(qū)，且均為東部發(fā)達(dá)地區(qū)，在一定程度上會(huì)對(duì)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)范圍內(nèi)拓展的借鑒意義產(chǎn)生影響;另一方面，試點(diǎn)僅限于商業(yè)保險(xiǎn)參與，也會(huì)影響第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的積累。

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)的第一支柱確實(shí)存在壓力，5萬(wàn)億的養(yǎng)老金怎么去投?擱在那里會(huì)不會(huì)貶值?都是我們目前需要面臨的問(wèn)題。而第二支柱的年金覆蓋面太小，第三支柱的推進(jìn)又面臨一系列挑戰(zhàn)，長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱還有很大發(fā)展空間。”董克用表示。

近年來(lái)，我國(guó)持續(xù)推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的發(fā)展，且已取得了積極成效，但從實(shí)踐情況來(lái)看，要想為居民養(yǎng)老保障搭建起堅(jiān)實(shí)的第三支柱，僅僅依靠保險(xiǎn)業(yè)唱“獨(dú)角戲”是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

第三支柱擴(kuò)容值得期待

建立公平、可持續(xù)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系是我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的基本目標(biāo)，從制度建設(shè)來(lái)說(shuō)，我國(guó)已初步建立起了三支柱養(yǎng)老金制度框架，在改革方向上，將加快第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)，激發(fā)個(gè)人積極性。

在董克用看來(lái)，我國(guó)通過(guò)中央財(cái)政撥付，以及國(guó)有資產(chǎn)劃撥等方式，同時(shí)，還把各地集存的養(yǎng)老金委托進(jìn)行投資，這些動(dòng)作都會(huì)讓我們的養(yǎng)老金體系不斷的完善。

此外，董克用建議，通過(guò)全國(guó)統(tǒng)籌的方式回歸?；镜谋举|(zhì)，加快企業(yè)年金，考慮推進(jìn)準(zhǔn)強(qiáng)制化。同時(shí)，大力推進(jìn)第三支柱。

“第三支柱試點(diǎn)一年期滿，但還有上升空間。根據(jù)《2019中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告 》顯示，近50%的受訪者對(duì)于個(gè)稅遞延型保險(xiǎn)有一定的了解或完全了解，僅有21%的受訪者認(rèn)為個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)其具有吸引力。”究其原因，清華經(jīng)管學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任陳秉正表示，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)結(jié)果不理想的原因，主要在于稅收優(yōu)惠力度不夠、投保流程過(guò)于復(fù)雜以及我國(guó)稅收體制和消費(fèi)者納稅意識(shí)不足。

為此，陳秉正建議，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)需要進(jìn)行升級(jí)換代，提高產(chǎn)品收益、簡(jiǎn)化投保流程、優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、加強(qiáng)產(chǎn)品宣傳來(lái)進(jìn)一步吸引市場(chǎng)及消費(fèi)者。

此外，近幾年來(lái)我國(guó)各項(xiàng)養(yǎng)老金政策不斷完善，養(yǎng)老金融市場(chǎng)的容量不斷擴(kuò)大，各個(gè)金融行業(yè)對(duì)養(yǎng)老金融的參與度大大提升，社會(huì)各界對(duì)養(yǎng)老金融領(lǐng)域的關(guān)注度不斷提高。比如，保險(xiǎn)、銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，相繼推出了不少養(yǎng)老金融產(chǎn)品，除了儲(chǔ)蓄等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，還衍生了養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老基金、遺囑信托以及“以房養(yǎng)老”等新型業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞： 第一支柱