財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)費(fèi)率已經(jīng)持續(xù)走低數(shù)年，在現(xiàn)在年底再保續(xù)轉(zhuǎn)之際，財(cái)險(xiǎn)業(yè)人士普遍認(rèn)為，國(guó)際市場(chǎng)正面臨費(fèi)率上調(diào)、承保收縮，國(guó)內(nèi)在從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌?chǎng)過(guò)程中，2020年或?qū)⒂瓉?lái)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)費(fèi)率上升。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率已連降數(shù)年

正值年底再保續(xù)轉(zhuǎn)時(shí)期，券商中國(guó)記者從多位財(cái)險(xiǎn)人士了解到，我國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)歷了多年疲軟的狀態(tài)，目前已接近拐點(diǎn)狀態(tài)。

自2013年以來(lái)的6年多時(shí)間，國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)整體保費(fèi)費(fèi)率呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，按照測(cè)算，費(fèi)率下降幅度在30%~40%。

“可以這樣說(shuō)，我們中國(guó)市場(chǎng)費(fèi)率的競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)很激烈。”一家再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司人士稱(chēng)，

從不同類(lèi)型險(xiǎn)企看，中型保險(xiǎn)公司在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面的費(fèi)率下降的幅度更大，人保、平安和太保產(chǎn)險(xiǎn)三家大公司以及國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的費(fèi)率相對(duì)穩(wěn)定，這也與國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)集中度和費(fèi)率、規(guī)模、成本有關(guān)。工程險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率方面，大型的工程險(xiǎn)費(fèi)率比較穩(wěn)定，中小項(xiàng)目費(fèi)率也競(jìng)爭(zhēng)得很厲害。

“每年我都會(huì)被問(wèn)到明年的市場(chǎng)怎么看，每個(gè)人都說(shuō)現(xiàn)在的費(fèi)率已經(jīng)沒(méi)法再盈利了。”某外資險(xiǎn)企中國(guó)區(qū)大型企商業(yè)務(wù)總監(jiān)表示，前幾年，日子年年難過(guò)，但是最后年年過(guò)，保險(xiǎn)合約排完了，市場(chǎng)還是在往下走。但是，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)2020年費(fèi)率走勢(shì)，可能有所不同。

國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率提升

今年為什么會(huì)覺(jué)得不同呢?從國(guó)際再保和保險(xiǎn)市場(chǎng)看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和工程險(xiǎn)領(lǐng)域已經(jīng)有費(fèi)率提升、承保收縮的情況。

多位企財(cái)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)負(fù)責(zé)人士稱(chēng)，國(guó)際市場(chǎng)再保險(xiǎn)今年跟中小型保險(xiǎn)公司合約的續(xù)轉(zhuǎn)遇到一定困難，主要是保險(xiǎn)損失提升以及費(fèi)率抬升。從國(guó)際市場(chǎng)看，這兩年自然災(zāi)害、水電站人為損失的大幅度沖擊，導(dǎo)致再保險(xiǎn)人、核保人重新評(píng)估，國(guó)際保險(xiǎn)公司調(diào)整費(fèi)率和策略。

在一系列的損失之后，很多國(guó)際市場(chǎng)上，一些資本陸續(xù)退出工程險(xiǎn)、特殊風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，收縮承保，據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年有十幾家國(guó)際再保險(xiǎn)人退出工程險(xiǎn)市場(chǎng)。而仍然在這個(gè)領(lǐng)域承接業(yè)務(wù)的，也紛紛調(diào)整了核保政策，最明顯的是增加了保費(fèi)充足度的考量。

“我們對(duì)每個(gè)國(guó)家、每個(gè)區(qū)域都會(huì)有一個(gè)保費(fèi)充足度的跟蹤，以往出于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或是保費(fèi)潛力、市場(chǎng)潛力的考量，可以容忍一些費(fèi)率的偏差，但是從去年下半年開(kāi)始非常明顯，如果不滿足保費(fèi)充足度的考量，我們甚至是會(huì)退出這個(gè)業(yè)務(wù)。這是一個(gè)很明確的市場(chǎng)信號(hào)。”上述外資險(xiǎn)企中國(guó)區(qū)大型企商業(yè)務(wù)總監(jiān)表示表示，國(guó)外很多市場(chǎng)費(fèi)率大幅往上走，在亞太區(qū)中澳洲最明顯，一些險(xiǎn)種費(fèi)率甚至已翻倍。

他認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)目前還是最具潛力的一個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)，很多國(guó)際市場(chǎng)規(guī)律可能會(huì)稍稍延遲，但一些依賴(lài)國(guó)際市場(chǎng)的項(xiàng)目，已經(jīng)率先出現(xiàn)費(fèi)率大幅上調(diào)的情況。比如，一些合約除外的項(xiàng)目，更多需要國(guó)際資源的項(xiàng)目，實(shí)際上已有很多項(xiàng)目排分保有不少難度。

“種種跡象，我感覺(jué)接下來(lái)的一年，應(yīng)該會(huì)是變革的一年，我們也比較期待這么多年疲軟的市場(chǎng)之后，大家都能夠比較理性的看待市場(chǎng)。”他表示。

國(guó)內(nèi)從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)

在再保經(jīng)紀(jì)人看來(lái)，在國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)，一旦再保公司看到業(yè)績(jī)不好開(kāi)始提價(jià)的時(shí)候，是能夠影響到直保公司的，也就是前端直保市場(chǎng)的費(fèi)率會(huì)相應(yīng)有一些漲價(jià)。但是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，再保若想漲價(jià)，立馬會(huì)有別的公司來(lái)?yè)尡?，保費(fèi)甚至比上一年還要低。

這顯示出，外資對(duì)風(fēng)控、核保政策、保前查勘以及對(duì)效益追求的理性，而中資的中小保險(xiǎn)公司和區(qū)域性的保險(xiǎn)公司這些年陸續(xù)進(jìn)入市場(chǎng)，在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)等的經(jīng)營(yíng)上還缺乏一些技術(shù)、也缺乏理性。

某中資財(cái)險(xiǎn)公司核保人員分析，中資險(xiǎn)企存在“非理性”情況，與中國(guó)過(guò)去是高速增長(zhǎng)市場(chǎng)和增量市場(chǎng)，有一定關(guān)系。“大家可能覺(jué)得，雖然條件給的比較低，但是市場(chǎng)會(huì)一直增長(zhǎng)，我哪怕虧本賺個(gè)吆喝，將來(lái)規(guī)模做大了，保費(fèi)量上去了之后，整體的規(guī)模效應(yīng)還能達(dá)到平衡，有盈利的狀況。”

但情況正在發(fā)生變化。現(xiàn)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，像以前那樣高速增長(zhǎng)不可能無(wú)限期持續(xù)下去，增長(zhǎng)會(huì)逐漸變緩，市場(chǎng)正在從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。因此，市場(chǎng)主體也必須意識(shí)到，上述做法不可持續(xù)，財(cái)險(xiǎn)公司需要對(duì)經(jīng)營(yíng)思路做調(diào)整，最終回到可持續(xù)增長(zhǎng)和獲得穩(wěn)定承保利潤(rùn)的模式上來(lái)。

這種模式下，國(guó)際市場(chǎng)和再保市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)的直保會(huì)有傳動(dòng)效應(yīng)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率是一個(gè)市場(chǎng)化水平，費(fèi)率能夠體現(xiàn)當(dāng)期的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，能夠隨盈利或者虧損做調(diào)整，不是一味地下調(diào)，也能有上調(diào)。

多位財(cái)險(xiǎn)業(yè)人士表示，期待今年再保合約的續(xù)轉(zhuǎn)能夠帶來(lái)直保端各家保險(xiǎn)公司理念的轉(zhuǎn)變、技術(shù)的提升、手段的優(yōu)化，能夠控制好風(fēng)險(xiǎn)，讓費(fèi)率充足性好一點(diǎn)，讓直保、再保能共贏。

關(guān)鍵詞： 財(cái)產(chǎn)險(xiǎn) 工程險(xiǎn)