近日，藍(lán)鯨保險(xiǎn)注意到，在最新發(fā)布的2018年度險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)結(jié)果中，華匯人壽成唯一一家被評(píng)為D類的險(xiǎn)企，從評(píng)價(jià)指標(biāo)來看，涉及保費(fèi)、總資產(chǎn)等多重問題。回溯看來，華匯人壽痼疾難愈，在2013年，剛剛成立第二年，華匯人壽即陷入多重股權(quán)糾紛，投資等動(dòng)作隨即遭到監(jiān)管，2017年，部分產(chǎn)品下線，而遲遲未有新產(chǎn)品推出的華匯人壽，保費(fèi)出現(xiàn)斷崖式下跌，加之長(zhǎng)期虧損，凈資產(chǎn)也在逐步消耗。

從最新的償付能力報(bào)告來看，華匯人壽仍未擺脫股權(quán)糾紛的困擾，至今未有明確的實(shí)控人，董事會(huì)人員也多為擬任。對(duì)此，業(yè)內(nèi)建議，華匯人壽應(yīng)首先捋順股東股權(quán)關(guān)系，保證出資方的合規(guī)，同時(shí)完善公司治理，如果長(zhǎng)時(shí)間未有改善，華匯人壽或?qū)⒈槐O(jiān)管接管。也有業(yè)內(nèi)人士指出，股權(quán)糾紛并非單例，嚴(yán)監(jiān)管背景下或會(huì)逐漸浮出水面，優(yōu)勝劣汰，對(duì)行業(yè)是好事。

保費(fèi)斷崖持續(xù)虧損，華匯人壽成唯一經(jīng)營(yíng)評(píng)級(jí)D類險(xiǎn)企

先來看此次評(píng)選，近日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于2018年度保險(xiǎn)公司法人機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)結(jié)果的公告，其中，華匯人壽成為151家險(xiǎn)企中唯一被評(píng)為D類的保險(xiǎn)公司，據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)了解，D類評(píng)級(jí)是指在速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會(huì)貢獻(xiàn)等方面存在嚴(yán)重問題的公司。事實(shí)上，華匯人壽近三年評(píng)級(jí)情況均不樂觀，2016、2017年已連續(xù)兩年被評(píng)為C類。

從人身險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)指標(biāo)來看，主要涉及保費(fèi)增長(zhǎng)率、規(guī)模保費(fèi)增增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率等14項(xiàng)指標(biāo)。那么華匯人壽評(píng)級(jí)為D的主要問題何在?

成立于2011年末的華匯人壽，至今已經(jīng)營(yíng)8個(gè)年度，但回溯來看，除2012年進(jìn)行了年報(bào)披露外，華匯人壽已經(jīng)連續(xù)6年暫緩披露年報(bào)。

難以看到年報(bào)數(shù)據(jù)，但從監(jiān)管數(shù)據(jù)以及華匯人壽2016年開始披露的償付能力報(bào)告，可以窺見其近兩年的經(jīng)營(yíng)情況。

首先，在保費(fèi)方面，從2016年開始，華匯人壽出現(xiàn)斷崖式下跌，原保費(fèi)收入從2016年的8.91億元縮減至2017年的2.33億元，2018年更是驟減至1997萬(wàn)元，2019年前3季度，據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)，華匯人壽收入原保費(fèi)995萬(wàn)元，同比出現(xiàn)約4成的減幅。

保費(fèi)收入的驟減出現(xiàn)在2017年2季度，原保費(fèi)收入從1季度的2.1億元縮減至1024萬(wàn)元，華匯人壽在償付能力報(bào)告中表示，2017年4月1日期，部分產(chǎn)品停售，新業(yè)務(wù)規(guī)?？s減，為扭轉(zhuǎn)這一局面，華匯人壽將申請(qǐng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品報(bào)備，增加新業(yè)務(wù)收入。

然而，藍(lán)鯨保險(xiǎn)注意到，在網(wǎng)銷渠道中，華匯人壽官網(wǎng)目前僅有“樂享安泰重疾保障計(jì)劃”一款產(chǎn)品在售，并未有新產(chǎn)品的影蹤，保費(fèi)收入，也在呈現(xiàn)整體遞減的趨勢(shì)。

同樣堪憂的還有華匯人壽的盈利表現(xiàn)，從可查數(shù)據(jù)來看，華匯人壽始終未能脫離虧損狀態(tài)，2016年至2018年分別虧損7099萬(wàn)元、6437萬(wàn)元、7138萬(wàn)元，2019年前3季度仍在虧損，凈虧損約3365萬(wàn)元。

保費(fèi)收入縮減、難以實(shí)現(xiàn)盈利的華匯人壽，凈資產(chǎn)也在逐漸消耗，從2017年末的12.68億元，逐步縮減至2019年三季度末的10.73億元。

業(yè)務(wù)開展滯緩之下，華匯人壽償付能力充足率近幾年始終保持在600%以上，2019年3季度，核心、綜合償付能力分別達(dá)到1158.40%。“高償付能力并不代表險(xiǎn)企的健康”，一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析稱，“對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，償付能力長(zhǎng)期保持在高位不算是好的信號(hào)，這意味著資金沒有充分利用，基礎(chǔ)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在問題”。

股權(quán)糾紛多年未解，或遭監(jiān)管接管

華匯人壽業(yè)績(jī)萎靡的背后，是長(zhǎng)期的股權(quán)混亂與管理層的失能。

據(jù)媒體消息，因華匯人壽股東沈陽(yáng)煤業(yè)、人和投資涉及股東代持問題，2013年華匯人壽陷入多起股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛的訴訟案件中，也正是因?yàn)楣蓹?quán)動(dòng)蕩，原保監(jiān)會(huì)向其開出監(jiān)管函，據(jù)了解，監(jiān)管函要求華匯人壽嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)規(guī)模，資金運(yùn)用范圍僅限于銀行存款和債券，且不得開展債券回購(gòu)，同時(shí)暫緩購(gòu)置辦公樓等大額固定資產(chǎn)。

正是基于此，華匯人壽在2013年年報(bào)暫緩披露公告中表示，“由于公司股權(quán)歸屬存在爭(zhēng)議，無(wú)法召開董事會(huì)履行相關(guān)審議程序”， 2015年說辭變更為“由于公司股權(quán)訴訟案件尚未完結(jié)”。

值得關(guān)注的是，華匯人壽的股權(quán)問題遲遲未得到解決，2017年，原保監(jiān)會(huì)再度向其下發(fā)監(jiān)管函，指出其在股東股權(quán)、“三會(huì)一層”運(yùn)作、關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)與內(nèi)控管理等方面存在問題，要求其進(jìn)行整改。

然而直到2019年3季度末，華匯人壽在股權(quán)方面也未能完成整改，在償付能力報(bào)告中表示“正在開展治理整改工作，截至報(bào)告日，對(duì)實(shí)控人事項(xiàng)尚無(wú)法報(bào)送”。

這直接影響華匯人壽的管理結(jié)構(gòu)，2016年，為維持治理機(jī)制及日常運(yùn)轉(zhuǎn)，華匯人壽恢復(fù)經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)運(yùn)行機(jī)制，目前，華匯人壽董事會(huì)9名董事中，仍有8名為擬任董事。值得一提的是，原經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)人馬彪，在2019年中辭去董事長(zhǎng)及經(jīng)管會(huì)主任委員職務(wù)。作為華匯人壽首任董事長(zhǎng)，馬彪的辭任，給華匯人壽的未來發(fā)展，更添了一抹疑云。

“華匯人壽開業(yè)不久就陷入股權(quán)糾紛，‘三會(huì)一層’運(yùn)作一直不順暢，股東之間也斗爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致高管一直缺位，無(wú)法正常紕漏信息，最終被下發(fā)監(jiān)管函”，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士王立剛向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析指出，“而種種問題，導(dǎo)致華匯人壽業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，人員也流失嚴(yán)重”。

充足的償付能力不能遮掩華匯人壽顯示經(jīng)營(yíng)的“骨感”，當(dāng)務(wù)之急還是在根源解決問題。藍(lán)鯨保險(xiǎn)多渠道聯(lián)系華匯人壽，但均未有回應(yīng)。

“華匯人壽主要還是要按照監(jiān)管要求，捋順股東股權(quán)關(guān)系，保證出資方合法合規(guī);同時(shí)完善三行一會(huì)的治理，重新召開股東會(huì)，改選管理層”，王立剛建議道，“如果治理結(jié)構(gòu)長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法改善，華匯人壽下一步可能會(huì)被監(jiān)管接管，進(jìn)行清理整頓，或者有強(qiáng)勢(shì)股東加入，結(jié)束目前股東扯皮的狀態(tài)”。

“股東之間錯(cuò)綜復(fù)雜的利益關(guān)系處理起來的確很麻煩，類似情況的公司不會(huì)只有一家，陸續(xù)可能逐漸會(huì)曝光”，一位壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人向藍(lán)鯨保險(xiǎn)指出，“當(dāng)下趨勢(shì)是從嚴(yán)監(jiān)管，問題企業(yè)不會(huì)被長(zhǎng)久擱置，在給予足夠的解決事件后，如果未能自行解決，監(jiān)管或會(huì)加入，一次性進(jìn)入處理”。

“金融供給側(cè)改革是大背景，從嚴(yán)監(jiān)管之下，會(huì)加速優(yōu)劣公司的分化，優(yōu)勝劣汰，有進(jìn)有出，對(duì)于行業(yè)而言是好事”，該人士進(jìn)一步補(bǔ)充道。

關(guān)鍵詞： 華匯人壽