中國太保于11月8日晚發(fā)布公告，當日下午召開的臨時股東大會通過了關(guān)于太保發(fā)行GDR(全球存托憑證，GlobalDepositoryReceipts)并在倫交所上市的相關(guān)議案。根據(jù)規(guī)劃，此次發(fā)行的GDR所代表的新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過6.2867億股，不超過此次發(fā)行前公司A股股份的10%。

作為一家上市公司，股東大會通過議案是中國太保發(fā)行GDR的必經(jīng)程序。證券時報記者獲悉，此后的發(fā)行上市前工作還包括向監(jiān)管部門報送方案和等候監(jiān)管批準、路演以及正式赴倫敦上市。GDR發(fā)行完成后，中國太保將成為第一家A+H+G上市(上海、香港、倫敦)的保險公司。

不缺錢的太保

為何還要GDR

作為上海的重要金融企業(yè)，在上海金融國資體系中，中國太保與浦發(fā)銀行、國泰君安同為三大金控平臺。近年來，中國太保一直遵循價值增長路線，從賬面上看并不缺錢。

中國太保發(fā)布的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月末，太保集團綜合償付能力充足率296%，核心償付能力充足率290%，均遠高于監(jiān)管要求。那么，中國太保為何在償付能力充足的情況下發(fā)行GDR并登陸倫交所?

太保副總裁、董事會秘書馬欣表示，中國太保歷經(jīng)2007年和2009年上市，以及2012年的定增，每次資本市場的一小步，實際都是公司治理完善的一大步。本次公司借助滬倫通平臺發(fā)行GDR，將為公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略形成有力支撐。

總體而言，此次發(fā)行GDR并上市主要有三大考量因素：一是有助于公司在全球范圍內(nèi)引入優(yōu)質(zhì)投資者，豐富股東構(gòu)成，持續(xù)完善公司治理。二是有助于公司穩(wěn)步推進國際化布局，進一步提升全球影響力。三是有助于公司夯實資本基礎(chǔ)，提升該公司穩(wěn)健經(jīng)營能力和風(fēng)險管理水平，支持該公司轉(zhuǎn)型2.0戰(zhàn)略的全面實施。

關(guān)于國際化布局，馬欣進一步表示，中國太保在前三十年立足中國發(fā)展取得了頭部企業(yè)的良好定位，未來三十年一定會在國際化上有所突破，這需要有一定的外幣持有，并形成快速響應(yīng)能力。

已接觸10余家

潛在投資者

根據(jù)滬倫通相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，滬倫通發(fā)行價格原則上不得低于定價基準日前20個交易日基礎(chǔ)股票收盤價均價的90%。同時為保障A股投資者利益，還專門設(shè)計了120天的兌回鎖定期。但120天鎖定期滿后，仍會對股價帶來一定壓力。

馬欣表示，首先公司在定價上會充分考量公司現(xiàn)有股東利益、新的投資者接受能力以及當時發(fā)行風(fēng)險等情況，也會嚴格遵守國際慣例和滬倫通相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，通過訂單需求和簿記建檔，根據(jù)發(fā)行時境內(nèi)外資本市場情況，審慎地做好定價。

關(guān)于兌回壓力，馬欣表示，第一單會以引入長線投資者為主，同時考慮對一些長線投資者做超過120天鎖定的機制，通過長線機構(gòu)的引入，相信基本上能控制120天兌回壓力。

根據(jù)規(guī)劃，太保本次GDR發(fā)售對象為合格國際投資者，及其他符合相關(guān)規(guī)定的投資者。談及是否在和潛在投資者接觸，太保集團董事長孔慶偉表示天天在見，已經(jīng)見了10家以上。“大家碰價值觀，我們要的不是錢，必須是合適、科學(xué)的戰(zhàn)略投資者，始終認同太保價值觀的投資者。好中選優(yōu)，優(yōu)中選好。”他說。

孔慶偉指出公司下一步會在科技上下猛功夫，包括國際化。“我們當然可以和國際最優(yōu)秀的科技公司合作，怎么不可以呢?當然應(yīng)該可以。我們不是要買一個公司增加保費收入，不是要拿一塊蛋糕拼起來，這沒用的。最好的市場在中國，最好的技術(shù)在世界，我們不會做糊涂的事情，我們會一年比一年好。”他信心滿滿地說。

關(guān)鍵詞： 中國太保GDR