中國(guó)建筑(5.500,-0.01,-0.18%)(601668.SH)和萬科A(26.300,0.15,0.57%)(000002.SZ)9月19日和20日晚先后發(fā)布的兩則公告，將大家保險(xiǎn)在資本市場(chǎng)的瘦身行動(dòng)推向了前臺(tái)。

大家人壽將持有的2.47%中國(guó)建筑股份換購(gòu)了三只ETF(交易型開放式指數(shù)基金)，并將1.73%的萬科A股份換購(gòu)了另一只ETF。

9月23日，一位券商分析師向時(shí)代周報(bào)記者稱，在方式選擇上，公司也不希望折價(jià)賣出。通過換購(gòu)ETF的方式，對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的影響相對(duì)較小，而且能一次性接那么多股份的對(duì)手方除了ETF，估計(jì)很難找到其他機(jī)構(gòu)。

多位受訪者對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，權(quán)益占比較高會(huì)影響險(xiǎn)企的償付能力。自成立以來，大家保險(xiǎn)立足保險(xiǎn)主業(yè)、投資平穩(wěn)瘦身的路徑日益清晰。

換購(gòu)ETF

ETF通常由基金管理公司管理，基金資產(chǎn)為一籃子股票組合，組合中的股票種類與某一特定指數(shù)包含的成分股票相同，股票數(shù)量比例與該指數(shù)的成份股構(gòu)成比例一致。

上市公司股東換購(gòu)ETF，即是在基金募集期內(nèi)，上市公司股東使用網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)的方式，用所持有的指數(shù)成分股股票換購(gòu)該指數(shù)ETF份額，最終確認(rèn)的換購(gòu)價(jià)格為網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)期最后一日的均價(jià)，贖回ETF基金份額即達(dá)到減持效果。

一般來說，股票換購(gòu)ETF有利于分散風(fēng)險(xiǎn)、改善流動(dòng)性、降低交易成本，尤其是交易ETF份額不會(huì)導(dǎo)致成分股在二級(jí)市場(chǎng)上買賣，能夠避免對(duì)成份股價(jià)格的沖擊。

9月18日，大家人壽將所持中國(guó)建筑中的4.152億股、3.114億股、3.114億股換購(gòu)了博時(shí)、嘉實(shí)、廣發(fā)的中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)指數(shù)(000861.CSI)ETF的基金份額，合計(jì)換購(gòu)10.38億股，占總股本的2.47%，持股比例從11.06%降低到8.59%。

博時(shí)、嘉實(shí)、廣發(fā)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF募集時(shí)間一致，均在9月12日結(jié)束。9月20日，這三只ETF基金成立。

中國(guó)建筑的股權(quán)由安邦資管持有，2016年10月至11月進(jìn)行了集中地買入賣出。時(shí)代周報(bào)記者翻閱2016年11月中國(guó)建筑公告的安邦資管權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，發(fā)現(xiàn)彼時(shí)安邦資產(chǎn)―共贏3號(hào)集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品先后買入11.06億、3.94億股，價(jià)格分別在6.17―7.99元/股之間、7.05―8.29元/股之間。后來直到2017年一季度安邦資管繼續(xù)增持，但未披露價(jià)格。

9月19日，大家人壽又將持有的1.96億股萬科A換購(gòu)了平安中證粵港澳大灣區(qū)發(fā)展主題(931000.CSI)ETF的基金份額，占公司總股本的1.73%，持股比例由6.02%降低至4.29%。

此次ETF換購(gòu)后，大家人壽依然持有中國(guó)建筑和萬科A較多股份。此外，大家人壽持股5%以上的還有民生銀行(6.050,0.00,0.00%)17.84%、大商股份(26.450,0.04,0.15%)有限公司14.99%、長(zhǎng)春歐亞集團(tuán)(17.630,-0.04,-0.23%)股份有限公司14.99%、金地(集團(tuán))股份有限公司20.43%、遠(yuǎn)洋集團(tuán)控股有限公司29.58%、北京同仁堂(27.740,0.35,1.28%)股份有限公司14.99%、金融街(7.780,0.04,0.52%)控股股份有限公司14.10%。

未來，大家保險(xiǎn)還可能繼續(xù)處置這些股權(quán)。但對(duì)于ETF的使用，9月22日，一位證券公司部門總經(jīng)理告訴時(shí)代周報(bào)記者，大股東換購(gòu)ETF額度上要遵守減持新規(guī)，不超過3%，有些規(guī)定嚴(yán)格不超過1%，每季度只要有新在發(fā)行期的ETF就可以換。

另外，根據(jù)公告，安邦資管2017年9月至2019年8月累計(jì)減持光大銀行(3.920,0.00,0.00%)(601818.SH)可轉(zhuǎn)債20%，2019年8月10日公告時(shí)還持有可轉(zhuǎn)債7.03%。

光大銀行于2017年3月公開發(fā)行300億元A股可轉(zhuǎn)換公司債券，面值100元/張，隨后4月在上交所掛牌交易。2017年9月12日至2019年3月29日，安邦資管受托管理賬戶及資管產(chǎn)品賬戶于二級(jí)市場(chǎng)合計(jì)減持可轉(zhuǎn)債的10%，2019年4月9日至8月7日又減持了10%，剩余7.03%。

根據(jù)規(guī)定，投資者持有上市公司已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券達(dá)到可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行總量的20%后，每增長(zhǎng)或者減少10%時(shí)，應(yīng)當(dāng)履行報(bào)告和公告義務(wù)。

投資瘦身

大家保險(xiǎn)集團(tuán)8月29日在官微公告，歡迎四位新成員，分別是：大家財(cái)險(xiǎn)、大家人壽、大家養(yǎng)老、大家資管。

其中，大家財(cái)險(xiǎn)是經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)新設(shè)的，大家人壽則是大家保險(xiǎn)集團(tuán)受讓安邦保險(xiǎn)集團(tuán)持有安邦人壽股份后更名的。大家人壽下屬的安邦養(yǎng)老更名為大家養(yǎng)老，安邦資管則更名為大家資管。

9月23日，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析，大家財(cái)險(xiǎn)單獨(dú)設(shè)立很正常，是大家保險(xiǎn)對(duì)子公司的戰(zhàn)略考慮。

工商信息顯示，8月28日，大家財(cái)險(xiǎn)由大家保險(xiǎn)集團(tuán)設(shè)立，注冊(cè)資本40億元，注冊(cè)地址在深圳市。8月30日，安邦人壽更名為大家人壽，注冊(cè)資本依然是307.9億元。9月18日，安邦資管更名為大家資管，注冊(cè)資本6億元。大家養(yǎng)老則尚未完成工商變更，安邦養(yǎng)老的注冊(cè)資本為33億元。

在今年7月的銀保監(jiān)會(huì)國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤表示，目前已經(jīng)有超過1萬億元的安邦保險(xiǎn)集團(tuán)各類資產(chǎn)已經(jīng)或正在剝離。銀保監(jiān)會(huì)采取了四個(gè)監(jiān)管措施，其中之一便是瘦身，在確保穩(wěn)定的同時(shí)，按照法治化、市場(chǎng)化原則，通過公開掛牌等形式，堅(jiān)決處置出清與保險(xiǎn)主業(yè)協(xié)同性不強(qiáng)的海外資產(chǎn)，還有非核心的金融牌照。

9月以來，險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)有過幾次減持或增持行動(dòng)。

9月6日晚，包鋼股份(1.490,0.00,0.00%)(600010.SH)公告，股東寧波理家盈貿(mào)易有限公司及一致行動(dòng)人國(guó)華人壽于1月21日至9月6日期間，通過集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式減持16.01億股，占總股本的3.53%。本次權(quán)益變動(dòng)后，理家盈及一致行動(dòng)人國(guó)華人壽持有公司4.9999999267%股份，不再是持有公司5%以上股份的股東。

同時(shí)不乏增持者。9月9日，金融街(000402.SZ)發(fā)布公告稱，股東長(zhǎng)城人壽于9月6日在二級(jí)市場(chǎng)以大宗交易方式受讓了四家公司所持有的金融街股份，轉(zhuǎn)讓數(shù)量總計(jì)8902.6229萬股，占金融街總股本的2.9785%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8.53元/股，涉資約7.59億元。而長(zhǎng)城人壽與涉及此次股份轉(zhuǎn)讓的交易方均為金融街集團(tuán)的一致行動(dòng)人。

中國(guó)人壽(28.620,-0.01,-0.03%)(601628.SH)也在繼續(xù)增持萬達(dá)信息(14.820,0.07,0.47%)(300168.SZ)股份，9月9―12日累計(jì)增持了2.0464%，中國(guó)人壽及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股1.62億股，占總股本的14.7749%。

關(guān)鍵詞： 大家保險(xiǎn)瘦身行動(dòng)